“8000萬，1億，1。5億……”
猶記得2018年時，基金銷售牌照的身價不斷上漲，特別是隨著互金業務的整改，有的拿牌照是為了轉行，有的則是看中了牌照的含金量和升值空間。
但隨著《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》的釋出，記者注意到，這兩年公募銷售牌照明顯降溫，甚至在這個月，各地的證監局已經將至少5家機構的公募銷售許可證登出了。
5家機構登出了公募銷售許可證
據記者從多地證監局的公開資訊瞭解到，11月份，多地證監局登出了轄區內部分機構的公募基金銷售許可證，而且時間都是在11月12日。
具體而言，江蘇證監局登出了大泰金石基金銷售有限公司（以下簡稱大泰金石基金）和蘇州財路基金銷售有限公司（財路基金）的公募基金銷售許可證。
值得一提的是，這兩家登出的方式也不太一樣，財路基金是向證監局提交了登出公募證券投資基金銷售業務許可證的申請，證監局決定登出其銷售業務許可證。
而對於大泰金石基金，江蘇證監局表示，前期對大泰金石基金作出責令停止基金服務業務的行政處罰。按照《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》有關規定，近日，決定登出其公募證券投資基金銷售業務許可證。
除了這兩家第三方獨立銷售機構，同樣也是在11月12日，吉林證監局登出了長春發展農村商業銀行公募證券投資基金銷售業務許可證；山東證監局登出了山東壽光農村商業銀行公募證券投資基金銷售業務許可證。
另外，四川證監局表示，近期，四川銀行因新設合併後尚未取得公募證券投資基金銷售業務許可證，向中國證監會提交了登出原攀枝花市商業銀行公募證券投資基金銷售業務許可證的申請。根據有關規定，決定登出其公募基金銷售業務許可證。
從這3家銀行的情況來看，四川銀行比較特殊，其餘2家銀行同樣也是自己提出的登出申請。
兩家銷售機構過往多次被採取監管措施
從登出許可證的這些機構來看，財路基金和大泰金石基金其實在此之前已經是問題多多。
早在2018年時，財路基金就曾在現場檢查中被監管指出，公司資金長期被股東佔用且未規範計入財務賬；公司未建立選擇銷售基金產品的相關內控制度，且無基金產品選擇決策過程的書面記錄；公司基金銷售資訊管理平臺系統運營維護人員未取得基金銷售業務資格；公司未將基金產品風險評價方法及其說明向基金投資人公開。最終財路基金被採取責令改正的行政監督管理措施。
2019年，財路基金又被指出存在多項問題，比如業務發展部經理符嘯愚無基金銷售業務資格；未制定對基金產品和基金投資人進行匹配的方法的相關制度；公司銷售的多支基金產品未經評級或評級不達標就上線銷售，未有效執行公司制定的基金銷售業務制度；網上開戶時未要求基金投資人提供身份證明等相關資料，公司回訪發現已開戶的客戶中有非本人開戶的情況。最終財路基金被採取出具警示函暫停辦理基金銷售業務6個月的行政監管措施。
而大泰金石基金在2019年初也曾被採取出具警示函並暫停辦理公募基金銷售業務6個月的行政監管措施。涉及的問題更是體現在公司運作的多個方面，比如宣傳推介上的誇大，在業內流程上對部分基金管理人未進行審慎調查，在資訊科技方面未定期組織資訊系統安全演練等。
2020年，大泰金石基金更是被採取暫停辦理基金銷售業務12個月的行政監管措施。這次被查出的問題包括公司高階管理人員實際發生變更，但公司未將變更情況備案；自2020年8月起，公司取得基金從業資格的實際在崗人員持續不足10人；公司已無法確保基金銷售資訊管理平臺安全、高效執行。
不作為，牌照很難存續
如果說這兩家機構由於問題太多而走到了登出這一步，那麼其餘幾家銀行，從公告來看，都是自己提交的申請，而且都指出是根據《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）等有關規定。
記者注意到，《管理辦法》中規定，基金銷售機構有下列情形之一的，證監會依法登出其業務許可證，並予以公告：
1、業務許可證有效期不予延續且有效期屆滿的；
2、基金銷售業務資格被依法撤銷或者終止的；
3、基金銷售機構依法終止的；
4、法律法規規定的其他情形。
而在不予延續的情形中，首先，如果不滿足基礎性展業條件，證監會派出機構就可作出不予延續其業務許可證有效期的決定。
記者注意到，在基礎性條件中，除了要滿足運作規範，具備健全高效的業務管理和風險管理制度等條件以外，還要求取得基金從業資格的人員不少於20人。這點對於目前很多隻拿牌照，沒有多少業務和人員的小公司來說，將很難再存續。
其次，現在的基金銷售牌照是有時效的，《管理辦法》規定，基金銷售機構的業務許可證自頒發之日起，有效期為3年。如果基礎性條件滿足，但是出現以下幾種情況，同樣也可以不予延期。
1、合規內控嚴重缺失，被中國證監會或者其派出機構採取責令暫停辦理相關業務的行政監管措施，且未在要求期限內有效整改。
2、未實質開展公募基金銷售業務，最近一個會計年度基金（貨幣市場基金除外）銷售日均保有量低於5億元。
對於很多機構而言，5億元的日均非貨保有量其實也是非常有挑戰的門檻，從截至3季度末的銷售銷售機構保有規模來看，100名的規模門檻約為25億元，而整個市場公募銷售機構超過420家。
也就是說，有300多家的保有規模低於25億元，這其中，一批未能滿足上述條件的機構，接下來可能都面臨著登出許可證的情況。
每經記者 黃小聰 每經編輯 葉峰
本文封面圖片來源：攝圖網