曾經在資本市場上攪起驚濤駭浪的寶能系，如今正在悄然崩塌。
6月17日，寶能集團旗下韶能股份（000601。SZ）1。4億股股權因為債務問題而被拍賣，拍賣後，寶能集團喪失了對韶能股份的控制權。
與此同時又有訊息稱，華潤集團正在與寶能集團洽談，擬收購其持有的中炬高新股權。
不經意間，曾經席捲A市場120家股票的寶能系正在悄然崩塌。
姚振華。來源於寶能集團官網。
01
痛失韶能股份大股東
6月16日，寶能集團持有的韶能股份141612134股在阿里拍賣上拍賣。這1。4億股韶能股份評估價為7。19億元，起拍價為6。11億元。
寶能集團1。4億股韶能股份被拍賣的動因是，信達金融租賃有限公司（以下簡稱“信達金融”）因與觀致汽車有限公司、深圳市寶能投資集團有限公司、深圳華利通投資有限公司（以下簡稱“華利通投資”）融資租賃合同糾紛一案，北京中信公證處（2021）京中信執字第00875號執行證書已經發生法律效力。於是信達金融向深圳市中級人民法院請求強制被執行人償付4。83億元及利息等。
因而深圳中院凍結了華利通投資持有的1。4億股韶能股份。
韶能股份1。41億股被拍賣。
6月17日上午，1。4億股韶能股份開始競拍，雖然只有2個競拍人，但是卻經過了318次競拍，才由競買號G8083成功競得，價格卻高達驚人的1，305，421，009。46元，按照股份數量計算，成交摺合價格為9。218元/股，相比於起拍價溢價了114%。
就在拍賣進行過程中，6月17日下午1點鐘，一筆巨量的買單韶能股份推到漲停板的位置，漲停價只為6。47元。
就在眾人以為韶能股份競得價為9。218元/股，比6月17日韶能股份的漲停價還高出42。5%時，以為接下來韶能股份接下來會有諸多大利好在後頭，但是緊接著6月20日開盤後不久，韶能股份就被封死跌停，其間雖然被開啟跌停，但隨後又被封死跌停。
韶能股份股東名稱顯示，華利通投資持有韶能股份215561897股，佔其總流通股股本19。96%。韶能股份141612134股被拍賣後，只持有韶能股份6。84%股權，痛失第一大股東地位。
阿里拍賣顯示，6月17日當天，有14萬人見證了這次姚振華痛失韶能股份大股東地位的拍賣。
韶能股份1。41億股最終以13。05億成交。
02
傳聞轉讓中炬高新股權
阿里拍賣最終公佈，韶能股份1。4億股的競得人為深圳方富實業有限公司（以下簡稱“方富實業”）。方富實業透過透過競買號G8083最終在韶能股份141612134股股票專案公開競價中勝出。
企查查顯示，方富實業是一家新成立不久的公司，成立於2021年12月28日，法定代表人為陸嘉文，註冊資本僅為100萬元人民幣。看來這是一家專為競拍韶能股份而成立的公司。
方富實業的地址位於深圳市寶安區西鄉街道鳳凰崗社群水庫路111號星宏科技園A棟辦公樓1層，所屬行業為房地產業。
方富實業的大股東——方富集團有限公司為香港註冊的企業。在企查查，很難查到方富實業和陸嘉文更多的資訊。
因而為這位買家增添了一絲神秘色彩。
非獨寶能集團旗下華利通投資持有的韶能股份股權被拍賣。近日，市場上也傳出華潤或將收購中炬高新（600872。SH）的訊息。
雖然中炬高新隨後回覆：截至目前，控股股東及實際控制人沒有簽署戰略合作協議和股權轉讓的計劃，但是股票市場依然“寧可信其有”，6月14日，中炬高新以30。24元的漲停價報收。
中炬高新2022年一季報顯示，中山潤田持有中炬高新1。657億股，佔總股本的20。81%。中山潤田是一家寶能系公司，中山潤田由深圳華利通投資100%控股，而華利通則由深圳鉅盛華100%控股，鉅盛華大股東為姚振華持股99。99%的深圳寶能投資集團、佔股67。40%，中山潤田的實控人正是姚振華。
此次傳出華潤集團要收購中山潤田持有的中炬高新1。657億股，顯然並非空穴來風。
就跟韶能股份一樣，華利通投資以其持有的1。41億股韶能股份股票作為抵押品，為寶能集團旗下的觀致汽車發展分時租賃、融資租賃業務提供擔保。
後因觀致汽車銷量“塌方”，寶能集團出現流動性危機，最終華利通投資持有的1。41億股韶能股份股票最終只能被拍賣。
同樣，中山潤田持有的中炬高新大部分股權也被質押。
3月19日，中炬高新公告稱，控股股東中山潤田分別向廣東粵財信託、平安證券質押146萬股、164萬股公司股份。中山潤田累計質押1。64億股，佔其所持股份的98。72%，佔公司總股本的20。54%。
這也讓人對寶能集團因為流動性危機而轉讓中炬高新大股東地位產生猜想。
中山潤田的股權結構圖。
03
頻繁質押嘗惡果
不僅如此，寶能系”旗下持有的南寧百貨、南玻A等股票，均已大比例質押給金融機構。
2021年7月1日，“寶能系”富天投資將持有的980萬股南寧百貨（600712。SH）的股票，質押給了深圳寶安桂銀村鎮銀行股份有限公司觀瀾支行。富天投資累計質押股票數佔其所持股份的69。92%，佔南寧百貨總股本的13。18%。
2021年2月8日，“寶能系”中山潤田將持有的1898萬股南玻集團的股票，質押給山東通達金融租賃有限公司，佔其持股的21。91%。本次質押後，中山潤田累計質押佔所持股份的100%，佔南玻集團總股本的2。82%。
頻繁質押，源自寶能集團的流動性危機。
截至2021年中，鉅盛華非流動負債有3370。93億元，其中長期有息負債合計有468。28億元。
除此之外，鉅盛華還有流動負債1418。26億元，其中一年內到期的短期債務合計有384。63億元。若再加上近8000萬應付票據，鉅盛華的短期有息負債有385。43億元。
由於短債規模較大，鉅盛華流動性明顯不足，其賬上貨幣資金有66。18億元，現金短債比為0。17，短期償債壓力較大。
整體來看，鉅盛華剛性債務有853。71億元，主要以長期有息負債為主，帶息債務比為18%。
截至2021年6月末，鉅盛華對外擔保餘額469。51億元，佔淨資產的70%，其中關聯方擔保餘額佔比近九成。
隨著寶能集團痛失韶能股份的大股東地位，清倉萬科A，如果中炬高新股權轉讓最終成行，原先在資本市場上呼風喚雨的寶能系正在悄然崩塌。
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