屢教不改，百億私募嘉懇資產“二進宮”。
券業行家，事實說話。
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此前行家在《上交所首開罰單，點名百億私募》一文中提及的嘉懇資產，如今又有了後續。因為幾乎同樣的違規事項，這家百億私募又收到了來自上交所的罰單。除監管警示外，包括總經理在內的責任人也被請去“喝茶”。
再收監管函
時隔近四個月，上海證券交易所又下發了對百億私募上海嘉懇資產管理有限公司（簡稱：嘉懇資產）的監管函。
據釋出於10月29日的上交所［2021］15號《監管措施決定書》披露，嘉懇資產在參與科創板首次公開發行股票網下詢價過程中，存在兩項違規行為——
一是詢價決策流程不規範，相關內部控制存在缺失。內部研究報告建議區間與最終報價均由新股詢價負責人一人基於報價軟體建議確定，詢價決策流程不規範。報價複核機制履行不到位，通訊裝置管控履行存在一定缺失。
二是內部研究報告流於形式，未能體現在充分研究基礎上理性報價。內部研究報告缺少估值引數設定及邏輯推導過程等必要內容，報告建議區間缺少客觀研究支援。最終報價未能體現出充分、審慎的研究過程，存檔備查的定價依據未能充分有力支援公司最終報價結果。
而這並非嘉懇資產首次違規。就在7月5日，上交所對乘安資產、玖鵬資產、千象資產、銀葉投資、赫富投資和嘉懇資產六傢俬募下發監管警示函。
與其餘五傢俬募類似，嘉懇資產因詢價決策流程不規範，定價依據不足等問題，被上交所採取書面警示措施。
彼時，上交所曾要求嘉懇資產引以為戒，做好內部規範整改，嚴格遵守法律法規，上交所業務規則及相關行業規範，建立完善的詢價制度流程，規範詢價行為，做到定價依據合理，決策流程完備，真正發揮機構投資者的專業定價能力。
整改不到位
讓行家沒想到的是，上交所再次檢查時，發現嘉懇資產事後整改不到位，相關問題未明顯改善。
回想當初，嘉懇資產相關人士也曾就此事對行家表示，“有則改之無則加勉”，公司很願意接受各方監督，這樣才能自我完善，做大做強。
言猶在耳，奈何“二進宮”。
上交所指出，嘉懇資產的違規行為不符合《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》第七條、第九條等相關行業規範要求，違反了《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》第七條、第八條，及《上海證券交易所科創板發行與承銷規則適用指引第1號——首次公開發行股票》第三條、第四十九條等上交所業務規則相關規定。
為此，上交所對嘉懇資產予以監管警示，並採取監管談話出身。要求其總經理、新股詢價相關負責人於11月4日上午至上交所（浦東新區楊高南路388號）接受監管談話，說明有關情況，並提供科創板新股詢價相關的書面自查整改報告及新股報價軟體的相關材料。
規模超百億
中基協資訊顯示，現有的證券投資類私募共計8，954家，其中103家規模超過百億，嘉懇資產正是其中之一。
那麼，這家成立於2015年6月，同年7月登記備案的知名私募，究竟是何時躋身“百億”的呢？
川穀資訊顯示，嘉懇資產在2020年”下半年“一飛沖天”，管理規模相繼突破50億和100億大關。截至今年9月，其管理規模為108億元，在證券投資類私募中排名第64位。
另據私募排排網資料，截至2021年10月，嘉懇資產近一年收益21。61%；旗下表現最好的嘉懇芬芳1號和嘉懇茂溪5號，近一年的收益分別為65。23%和54。62%。
經紀人“出身”
行家注意到，嘉懇資產的實控人、控股股東、法定代表人、總經理李星，此前有過在多家券商的任職經歷。
中基協資訊顯示，李星自2006年7月至2009年9月，在浙商證券天台赤城路營業部從事營銷工作。2009年11月至2015年3月，任職於中原證券杭州新華路營業部。2015年牛市前後，他還短暫擔任過九州證券任經紀人。
然而，中證協資訊顯示，李星於2009年11月起執業於中原證券，崗位為一般證券業務；2011年10月起轉任經紀人，2015年3月離職登出。2016年7月，他在九州證券任經紀人，次年6月離職登出。偉海精英資訊進一步顯示，李星曾在中原證券杭州新華路營業部和九州證券廣西分公司以經紀人身份執業。
合規似“玩票”
如果說本次“喝茶”的總經理還是“科班”人士的話，嘉懇資產的合規總監葛文秀女士，過往的履歷似乎有些“玩票”的意味。
中基協資訊顯示，葛女士在2012年6月至2013年4月在蘇州優力塑膠有限公司任質檢員，時長不到一年。2013年5月，入職上海森想資訊科技有限公司，做了4個月的銷售代表。2013年10月至2015年9月，在上海浙嘉投資有限公司任行政文員。2015年11月入職上海資民企業徵信有限公司，擔任貸後風控員，這份工作也只做了4個月，她便加入嘉懇資產，任合規風控負責人。在任職一年之後，葛女士於2017年5月獲得基金從業資格。
雖然行家旗幟鮮明的反對出身論，但作為百億私募，負責合規的關鍵職位，由一名此前沒有金融從業背景的人士擔任，這不能不說有些“細思極恐”。
要知道，依照證監會發佈於2008年的《證券公司合規管理試行規定》，券商的合規總監不僅需要取得券商高管任職資格；熟悉證券業務，通曉證券法律、法規和準則，具有勝任合規工作的專業知識和技能；還要求從事證券工作5年以上，並且透過有關專業考試，或者具有8年以上法律工作經歷；或在證券監管機構的專業監管崗位任職8年以上。
中基協資訊同時顯示，嘉懇資產現有44名全職員工，但取得基金從業資格的人員僅有34名，其中19名員工還是在今年年內方成為“持證上崗”人士。
上至公司高管，下到普通員工，在金融行業的專業水平和歷史底蘊不足，是否也是嘉懇資產屢屢“犯錯”的原因呢？
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