今天突然被人問了一個問題,炒期貨是不是比炒股更公平?
因為炒股有內幕,炒期貨的基本大家都沒有。
這個問題出現不奇怪,因為今年是許多大宗商品的單邊上行行情,很多玩期貨的賺了很多,讓股民很眼紅。
我自己從來沒有玩過期貨,但基本原理研究過一陣,身邊也有一些玩過期貨並且水平較高的朋友。
先說個人態度:個人最好不要玩期貨。
以上說的是個人,企業套保是另一回事
,屬於現貨和期貨之間的對沖
。
但你們手上又沒有現貨,
炒煤炭的不可能家裡有礦,炒豬肉的自己家又不養
豬
,那就完全
是投機,而且是最終勝率不足1%的投機。
這個態度是我身邊所有人,包括那些期貨玩得還不錯的朋友都同意的。雖然他們自己玩得不錯,但從來不勸人玩,還會盡量勸阻。
理由也簡單:有一個算一個,只要玩過期貨的人,無論水平高低,幾乎都爆過倉。
所謂爆倉就是你所有的錢虧得一分不剩,或者只剩下一點渣渣。
不僅爆過倉,大部分人還暴過好幾次倉,甚至相當部分曾經把家產爆光的。
期市有一個規則叫做叫做“三板平倉”,給你們簡單解釋下。
所謂三板,就是連續三個漲停或者跌停,可以簡單理解為連續漲30%或者跌30%(實際可能還不止)。由於
期貨一般最少上三倍槓桿,所以當出現單邊漲跌30%以後,方向做反的人至少損失90%的市值。
期貨的漲跌停和股票一樣,封死之後想走都走不了。
這時候假如再來一個
板,
虧損就會超過100%
,這叫做穿倉。
不僅本錢虧光
,還倒欠期貨公司保證金。
為了避免這種情況交易所遂規定,當出現連續三板後,會幫助虧損最大的那批人強平,方法就是系統自動找到獲利最大的那批人並(不經他們允許)撮合成交,空單和多單彼此抵消。
從這個制度就可以看出期貨的殘酷之處。三板在期貨中是常見的現象,一旦出現三板就意味著市場裡差不多有一半人血本無歸,虧到肝腦塗地。
對,就和滅霸的響指是一樣的。
但
滅霸的響指只有一次,而期貨市場無論你玩什麼品種,每年通常都有幾次被響指的機會。
所以100個人去玩期貨,最後不超過1個人可以賺錢出來,剩下99以上的人都虧光。
呃,也很像最近那個很火的魷魚遊戲,一堆人進去最後只有一個大贏家,其他人都死光。
反正從我自己是絕不玩這種勝率不超過1%的遊戲。
……
回到開頭,那麼期市到底是否比股市更公平?
從單純交易的角度來說,期市的確更公平。
在絕大部分情況下,無人可以控制期貨的走勢,完全由多空雙方博弈決定,幾乎沒啥內幕客。
但是,注意了,公平就一定對你有利麼?
對比兩個例子。
父親A很偏心,財產500萬,分給一個兒子450萬,另外一個兒子50萬。
父親B一點都不偏心,很公平。也有兩個兒子,但自己很窮,所以每個月讓每個兒子都上交1萬塊錢給自己養老。
你們一定看出來了,股市就是父親A,給的錢就是包括分紅、回購、股價上漲在內的給投資者的定期回報。假設你做價值投資的話,老老實實持股的話,長期來看也許你會賺的多,會賺的少,但總歸是會賺的。最傻最傻定投個指數ETF,長期來看肯定是賺錢的。
期市就是父親B,本身不會給兒子任何回報,而且還要收取高額的手續費。
說術語的話,期市是負和博弈,股市是正和博弈。期市的確更公平,但我寧願選擇一直給我發錢的股市。
更何況,有些上市公司固然喜歡割韭菜,但既公平又厚道還經常給你塞紅包的上市公司是客觀存在的。。。這種爹你為何不選呢?
炒期貨能長期賺錢的,現實中我一個都沒見過,虧得一屁股債到處借錢的倒是見過不少。
炒股或者買基金能長期賺錢的,還是有一些,甚至不少。
記得很久以前我寫過一篇夜報。分析了單位小部門裡男同事炒股或者買基金的勝率,最後結論是大約有一半人是能穩定賺錢的,另外一半人平盤或者小虧。特別是買基金的,長期看大部分人還是能賺點。
那為何統計規律是7虧2賺1平,只有10%的人能賺錢呢?
這和考大學挺像的。
我國目前所有人口中本科生率大約5%,加上專科生大約是10%。
但如果你看自己身邊的人,
絕大部分應該都是有至少專科文憑的。
因為在統計中分母特別多,比方說早年接受教育的老人,比方說偏遠地區初中畢業就打工的人,比方說那些根本就不想讀書的人,比方說智力或者身體上天生有缺陷的人。
你想成為分子,並不需要和這些人競爭,所以真實難度沒有那麼大。
股市投資也一樣,開戶的有大量啥也不懂的小白,也有大量在牛市高點殺進來的跟風戶。這些賬戶幾乎註定是虧損做分母的,至於比例我拍腦袋猜不會小於70%。
給你們列一個數據。
2018年大熊市的時候,每月A股開戶大約是100萬;而在2015年大牛市的時候,每月A股開戶大約是400萬戶。
前者幾乎肯定賺錢,後者幾乎肯定虧錢,然而就是有80%的人會是在容易虧錢(自以為是容易賺錢)的那個時間點入市。
基金道理也是一樣。追高買的是80%,抄底買的是20%。
諸位請自問一下。
按照你目前的水平,屬於上面的20%還是80%?如果是20%的話那你賺錢的機率應該就很高了。
呃,順便也用這個標準去評價一下期市。期市無菜鳥,門檻比股市高得多,裡面幾乎都是一幫殺紅了眼的老手。別說你了,我去了都大機率是分母。
所以你到底是要玩一箇中獎率高,菜鳥也多的easy模式呢。
還是要玩一箇中獎率超低,又到處是獵人的黑暗森林模式呢?
對了,最後補充一下。加高槓杆炒股,那本質和玩期貨區別不大,很好理解就不叨叨了!
每個人的想法不一樣,我的理念是遠離滅霸,但有些人可能就喜歡靠近。這事本身也是合法的,所以我也只能勸到這裡了。