今天讀完《濤動週期論》的第一章，難怪周天王被稱為尼古拉斯，有很多本質的東西會讓你很容易就聯想到現實。
康波即一甲子，60年光陰歲月，每個人一般可以經歷三次，一個週期分為回升、繁榮、衰退、蕭條四階段。
而現在，中美的經濟壓力都開始慢慢呈現，都在處理著各種問題，正在處於哪個階段呢？而每一次康波的盛況都來自於技術創新，之前的網際網路大泡沫，新能能技術，未來的是新的科技、生物醫藥還是何種引領風騷呢？
但是，有個一個很獨特的觀點值得我們思考：
每一個供給側改革，都是全球進入蕭條的標誌；
技術泡沫則是繁榮的標誌。後者經常被提到就不說了，但前者的總結，似乎可以映照歷史和現實，70年代的滯漲英美供給側，08年全球被動的供給測，到現在以碳中和為名的綠色供給側，加速的時候似乎都對應著一個經濟進入“滯”的階段。
那麼對應現實，最近紛紛繞繞的限電加碼。事關能耗指標的各省任務，也有各大媒體說的要輸出通脹給海那邊，憑什麼它就拿印的白紙換廉價的商品。。。。都由不錯的支撐理由。但如果對應上面那句話，從資源端、加工段到最下游的環保、雙控到最直接的拉閘，產能都在大減，或者下面這張圖更直觀。。。。。
這張強硬的供給測改革，是否是對未來需求減弱的預判呢？
先降下產能，對沖未來需求的流失，同時也提高了存活下來玩家的利潤，同步促進他們更好的升級改造，做多點高階，順應碳中和方向。 因為，一旦未來押注供給的天平傾向需求減弱，週期股真的會讓很多人只是一場夢而已。。。
那麼，這種限電會持續嗎？資源品的價格會下降嗎？
現在所有人的目光都集中於煤，或者說動力煤，這種電荒，確實體現了煤的緊缺，特別是在現在火電比重70%以上背景下
。看一下資料吧：2012年，中國煤炭總產量39。45億噸，2012年GDP現價總量為519470億元2020年，中國煤炭總產量38。4億噸，2020年GDP現價總量為1015986億元。 水電大省今年比較乾旱，光伏發電比如河南暴雨異常地多，目前消費淡季煤炭都這樣了，很快就要供暖了，雖然煤改氣比重在穩步提升，但是煤還是那個壓艙石角色。今天剛看到一些民用電也停了，所以供給端的極致收縮可能真的不會放鬆（短期）。長期新能源的趨勢在遍地開發，西北光伏大基地、戶用光伏入萬家、煤炭等要求裝光伏設施、海上陸地風電等等特高壓的建設也在同步進行。 會不會提工業電價呢，或許等下游需求變得更好吧
說起需求，消費景象確實可以，欣欣向榮起碼在我這裡的晚上，所以宏觀與微觀確實不太一致。
當康波走到末端，資產價格反而被讓很多人獲益（逆週期調節、上述的供給測、錢湧入方向更加集中），但同時流動性差的資產也會折價，甚至更壞的進入貨幣消滅機制，當下的高房價現狀嗎？
那麼細分康波，三次房地產週期、六次固定資產投資週期、十八次庫存週期。這裡最想說的就是庫存週期，因為它最短（3年），最直接決定短期品種價格波動的。庫存週期4階段： 1主動補庫存、2 被動補庫存、3主動去庫存、4 被動去庫存。價格下降時，產量先升後降，沒人買（2）轉到生產少（3）；價格一路下跌，
直到投機行為出現，預示著價格的轉折點出現，這是先知先覺者
，工業產家大部分都會晚一步滴；這時候，投機買入，變相的囤積，庫存下降（4），再到後面價格反轉，景氣度上行，工廠開始滿足大量需求進行掃貨，庫存即往上大步流星（1）。
對應滬銅的庫存就很有意思了，
之前十萬以上，現在9月24日降至1.3萬噸
，按照庫存週期來說（雖然三年。一期。。） 價格在高位滑落，全球銅產量並沒有明顯減少，庫存卻大降，是否是先知先覺者預判的企穩呢？但是未來短期的需求真的會大幅上行嗎？靠光伏、電車、電網、基建？對應其他品種週期也如此，比如黃磷、純鹼、錫、鎂都可以
還有一個三方博弈問題，太宏大了，不說了。
推薦大家去看看，真的值得學習，當你讀懂了週期的運轉，時也命也，你也懂了