上市公司年報正緊密鑼鼓披露中，明星
私募基金
經理在去年四季度的調倉換股路線也是浮出水面。
從最新披露的資料來看
，四季度高毅馮柳減持
中航機電
並退出其前十大流通股東，高毅資產旗下另一明星
私募
基金經理鄧曉峰四季度
增持
中航重機
，減持
宏發股份
、持有
利安隆
數量不變。
期貨
大佬葛衛東以個人名義買入43。45萬股
愛美客
，成為醫美龍頭的第二大流通股東。
私募重倉股聚焦化工行業
從截至3月16日已披露的上市公司年報資料來看，私募重倉股達148只，分佈在申萬28個行業指數中的27個行業中。在私募的最新重倉股中，
化工、電子、醫藥生物、電氣裝置、機械裝置
等五大行業個股均超過10只。
私募持有化工股數量最多
，為18只，持有電子與醫藥生物的個股數量一致，均為13只，此外還包括電氣裝置股12只、機械裝置股10只。此外，包括
食品飲料
、
有色金屬
、
計算機
在內的多隻個股也獲得私募重倉持有。
從已披露的年報資料來看
，化工板塊不僅是私募重倉股票只數最多的行業，還是私募持股數量與持股總市值排名排名第一的行業。
上海家化
更是同時獲高毅資產、重陽投資兩傢俬募重倉持有。
從私募重倉股的持股數量來看
，排名前五的行業分別為化工、電子、電氣裝置、有色金屬、
國防軍工
，私募持有
銀行
、採掘、
家用電器
等行業個股的數量較少。
若
從持股總市值來看
，私募四季度持有37。33億元的化工股，持有電氣裝置行業個股市值也達到11。59億元，持有電子、國防
軍工
、食品飲料、機械裝置、輕工製造、有色金屬等行業個股的市值分別為9。91億元、5。98億元、4。17億元、3。74億元、3。25億元、3。18億元。
高毅、重陽長期持有上海家化
具體來看，高毅資產旗下有兩隻產品出現在四家上市公司前十大流通股東，分別為
中航重
機、利安隆、宏發股份、
上海家化
。
馮柳執掌的高毅鄰山1號遠望基金四季度退出中航機電前十大流通股東
，與此同時繼續持有2380萬股上海家化不變，位列第二大流通股東。同樣鍾愛上海家化的還有裘國根的重陽投資，重陽戰略聚智基金與重陽戰略同智基金分別持有1897萬股與1060萬股上海家化不變，分別位列第四、第六大流通股東。
與馮柳減持清倉軍工股不同，高毅資產鄧曉峰則加倉了中航重機，四季度增持141。28萬股，期末持股市值達2。66億元，位於該股第十大流通股東。除此以外，鄧曉峰四季度繼續持有323萬股利安隆不變，資料顯示，利安隆為抗氧化劑生產商利。
鄧曉峰的高毅曉峰2號致信基金在四季度還大幅減倉宏發股份
，在減持323萬股後，期末持股市值為4。64億元，位於該股的第八大流通股東，
中信信託
銳進43期高毅曉峰投資集合資金
信託
計劃則退出前十大股東。
另有
百億私募盤京投資的盤京天道七期在四季度新進79萬股淳中科技，位列第十大流通股東
。磐灃投資的磐灃價值四季度減持501萬股
湯臣倍健
，期末依舊持有1293。37萬股，持股市值3。12億元，位於第五大流通股東。
來自
廣州的百億私募玄元投資旗下基金玄元六度元寶5號現身*ST奮達的第八大流通股東，期末持股2069.14萬股
，這也是該基金自2018年四季度進入前十大流通股東之後一直持股不動。玄元科新109號在四季度買入1350萬股
沃爾核材
，期末持股市值7465。5萬元，位列第五大流通股東。
另有
百億量化私募明汯投資在四季度新進貴州燃氣與上緯新材
。明汯朱庇特2號買入164萬股貴州燃氣，期末持股市值2086。69萬元，位列第五大流通股；明汯價值成長一期四季度買入61。77萬股上緯新材，期末持股市值812。89萬元。上緯新材為2020年9月28日在
科創板
上市的
次新股
，首發價格為2。49元/股，2020年底報收13。06元/股。
明汯投資在四季度還退出了
奧特維
、
漢宇集團
、
美瑞新材
、
神宇股份
、
德馬科技
、
江航裝備
、
鈞達股份
、
得邦照明
、
東嶽矽材
、
電工合金
、
絲路視覺
等10餘隻個股的前十大流通股東。
百億量化私募九坤投資旗下的九坤私享33號
在四季度買入10。61萬股
中天火箭
，期末持股市值773。65萬元，位列該股第四大流通股東，中天火箭在2020年9月25日在
深交所
上市，該股最新市值為71億元。在四季度，九坤投資還退出了
藍盾光電
的前十大流通股東。
私募持倉資料並不能作為投資風向標
明星私募的重倉股歷來是投資者關注的焦點，雖然有基金經理表示不要抄作業，但是跟風買入的股民仍不在少數，市場上甚至流傳“馮柳概念股”、“高瓴概念股”。對於私募年度持倉能否成為目前的投資風向標，受訪私募並不贊同。
文多資產
指出，根據明星私募持倉做投資無異於盲人摸象，長期來看，無論是對投資收益還是提升自身投資能力，都是沒有幫助的。
廣州雪球投資董事長李昌民
認為，頭部私募基金持倉和投資思路有借鑑意義，但不能作為投資依據。並且目前上市公司公佈的是2020年12月31號的持倉，農曆年後市場調整幅度較大，很多機構都大幅調整了持倉結構，所以去年的資料不能作為今年的風向標。
李昌民進一步表示，投資是認知的變現，如果不瞭解所投企業，漲跌都拿不住，最終虧損的機率較大。如某知名機構持有的
世紀華通
公佈私募持倉後大幅下跌，如果投資者簡單的抄作業將虧損累累。
沃隆創鑫投資基金經理黃界峰
認為，私募年度持倉大相徑庭，風格迥異，不代表投資能力，僅能作為參考，同時目前已經三月份，年度持倉時效性已失，故而難以作為目前投資風向標。投資者更應關注
全球經濟
復甦程序及宏觀
流動性
變化情況，結合行業景氣度及國家政策動向，做出合理的投資判斷。
在具體的投資佈局方向上，黃界峰預計市場後續大機率維持震盪格局，投資者應規避漲幅巨大的抱團個股，對這些個股目前尚不是搶反彈時機，也難以具備價值配置機會的確定性。建議重點關注估值不高漲幅偏小且持續受益全球經濟恢復的順週期龍頭，以及“十四五規劃”重點涉及的新能源、碳中和等細分領域。
巨澤投資董事長馬澄
則表示認同對順
經濟週期
方向的佈局，因為在美國再次寬鬆以及全球經濟復甦的大背景下，順經濟週期的行業必將迎來業績的強勁增長。但認為對食品飲料和醫藥生物的配置時間尚早，雖然節後抱團白馬股下跌幅度較大，但不足以消化前期過高的估值泡沫，還需要內在價值提升和時間長度來慢慢消化，當前還沒到最佳配置節點。
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