中國銀行
保險報
1月8日，中國人民
銀行
網站釋出《中國人民銀行關於推進
信用卡
透支
利率
市場化改革的通知》（以下簡稱《通知》），自2021年1月1日起，正式放開信用卡透支利率定價限制。
此前，市場預期，信用卡機構或將下調透支利率，與網際網路消費金融產品進一步展開競爭。截至目前，政策出臺已一月有餘，行業有何變化？
01
央行在《通知》中明確，信用卡透支利率由髮卡行與持卡人
自助協商確定
，
取消信用卡透支利率上限和下限管理
（即上限為日利率萬分之五，下限為日利率萬分之五的0。7倍）。
為了解行業最新情況，近日，《中國銀行保險報》記者致電和走訪多家銀行，詢問當前信用卡透支利率調整情況。得到的普遍反饋是，目前還未公佈新的信用卡透支利率標準，
透支利率仍延續此前的標準執行
。
據瞭解，目前商業銀行的信用卡透支日利率為0。05%-0。035%，摺合年化利率為12。78%-18。25%。不少銀行的信用卡透支利率都採用上限標準，即日利率萬分之五，但極少有銀行採納下限標準。
“從現有的業務體系和存量業務來看，
短期不太可能發生變化
。”一位國有大行信用卡人士表示，透支利率關乎銀行業務收入，出於風險和業務穩定性的考量，對政策還需要較長時間研判，調整不會太快發生。
一家北京股份行分行工作人員指出，新的政策雖然放開了利率限制，但銀行要綜合考慮資金成本、信貸資源、市場策略、風險偏好等因素，且時值歲末年初，
涉及到重大業務調整，還需要總行層面從長計議
。
蘇寧金融研究院副院長薛洪言認為，對於信用卡業務，銀行業仍普遍存在“戒心”，如擔心持卡人的不良問題、共債問題等。他認為，從現階段來看，
發掘存量使用者或仍是行業的共識
。
02
在地方監管人士李鳳文看來，央行對信用卡透支利率管理全面“鬆綁”，目的在於深入推進利率市場化改革。而且，隨著信用卡市場日益發展，風險管理體系逐漸完善，
推進信用卡利率市場化的條件已基本成熟
。
放開透支利率，意味著有可能向上，也有可能向下。此前，有市場觀點指出，信用卡透支利率上限開啟將驅動商業銀行信用卡客戶下沉，驅動信用卡業務服務長尾客群。但從行業反饋來看，隨著市場情況進一步明朗，
客群細分以及差異化定價或將是未來信用卡定價調整的主流方向
。
資料顯示，截至2020年9月末，我國信用卡髮卡量由2008年末的1。42億張增加至7。66億張，信用卡授信總額則由2008年末的0。98萬億元增至18。59萬億元。人均持卡量為0。55張，卡均授信額度2。43萬元。
李鳳文認為，偌大的市場，如果不對客戶進行區分，既會加大信用卡透支風險，又會影響到信用良好持卡人用卡的積極性。
華南一家股份行工作人員向
《中國銀行保險報》
記者表示，從業務實際來看，髮卡機構不會面向已有客群採用突破上限的高利率，同時也不會將利率降到很低的程度，畢竟要覆蓋風險。從經濟學角度來看，未來針對不同客群要做細分運營，
不同客群可能將出現不同的利率定價
。
資深信用卡研究人士董崢認為，隨著透支利率上下限被打破，銀行可根據自身發展，針對不同使用者的需求和定位，對透支利率實施市場化定價。也就是說，
以後可能會出現“一人一定價”或“一卡一定價”的情況
。
光大證券
銀行業分析師王一峰表示，有些銀行為了零售業務拓展需要，可能加大對信用卡更為下沉客戶的挖掘並提供一定利率優惠，但綜合考慮資金成本、風控要求、穩健經營特徵，
預計客戶下沉空間相對有限
。
03
“有市場空白的地方，就有產品創新。”薛洪言指出。此前，
信用卡兼具支付
和信貸
屬性，卻因定價限制被捆住了手腳
。因而，藉助第三方支付工具，京東白條、
美團
月付等信貸產品逐漸崛起，自由定價、融入場景、具有強支付屬性，充分地契合了市場需求。
薛洪言認為，定價區間被放開後，未來定價靈活、嵌入場景、使用者基礎龐大的
信用卡
，
有望成為銀行體系中最具戰鬥力的消費貸產品
。
從邏輯上看，信用卡會首先在銀行內部成為消費貸款的勁敵。基於當前的使用者結構，銀行持卡人客群遠大於消費貸客群，當信用卡透支利率可以自由下探時，理論上足以把消費貸覆蓋的優質客群囊括在內。
對於消費者而言，這意味著，未來各家銀行的信用卡透支利率會更加差異化，會有更多的選擇餘地。同時，信用卡有可能進一步滲透網際網路消費金融市場，從而
與市面上廣受歡迎的網際網路消費金融產品同場競爭
。
有網際網路金融行業人士分析，若信用卡機構將透支利率調低3-5個百分點，甚至與網際網路消費分期產品利率一致，
將會對網際網路消費金融市場產生巨大沖擊
。近期，部分網際網路金融平臺已對信用卡機構的客群情況以及調整方向展開調查和摸底，著重瞭解透支利率客群特徵與比重，以應對相關客群的流動。
薛洪言指出，僅就放鬆利率而言，影響可能有限，但此次放鬆發生在一個頗為微妙的時間點，
一個小幅變動，足以對市場格局產生深遠影響
。