今年前三季度A股雖一波三折，但整體表現平穩。第一季度指數均有不同程度下跌，科創50指數跌幅更是超過10%；二季度指數大幅反彈，科創50指數大漲近30%一舉收復此前失地，創業板指漲超20%，深證成指漲超10%；三季度指數再度迎來調整，前期領漲的創業板指與科創50指數跌幅較大。
從前三季度的整體表現來看，中證500、中證5000指數、創業板指漲幅居前，港股不盡人意，恆生指數、恆生科技指數雙雙墊底。
與去年白酒、醫藥等消費股領漲不同，
今年前三季度A股在消費與週期之間的蹺蹺板效應尤為明顯
。從行業表現來看，前三季度週期股漲勢喜人，資源類週期股更是一騎絕塵，彙集不少煤炭股的採掘板塊大漲60。24%，鋼鐵板塊也是上漲47。99%，有色金屬上漲38。48%。
從私募前三季度的業績表現，在同期滬深300指數為負值的背景下，股票多頭私募整體表現不佳，
量化多頭、管理期貨策略則逆流向上，成為前三季度的業績最佳擔當
。
在房地產賺錢效應下降後，資金紛紛進入權益市場。
截至9月30日，年內新增備案的私募基金數量已經超過3萬隻，其中證券私募管理人備案的基金數量佔比高達77.12%
。百億私募仍是新增備案基金的主要擔當，前三季度百億量化共計備案了2437只私募基金，其中靈均投資、九坤投資、明汯投資、啟林投資、寧波幻方量化、衍復投資備案基金數量居前
規模半年增長40%，量化私募持續大爆發
今年第三季度，A股市場成交額超出預期。雖然在9月30日滬深股市成交額僅為9504億元，也兩個多月來首次低於萬億大關，不過
截止9月29日，A股已經連續49個交易日成交額超萬億，打破2015年5月至7月的連續43個交易日成交額超萬億的紀錄
。持續居高的成交額，既源於A股市場規模的擴大，也與機構力量的壯大有關。與此同時，火爆成交更是將量化交易推上風口浪尖，“量化投資顯著放大交易量”的話題也是引發了熱議。
對於量化私募對交易量的貢獻，有私募人士表示，目前量化交易佔市場成交量很難準確計算，估計在20%左右。其實，高頻交易會導致更高的交易成本，部分私募也在考慮降低換手率。
中信證券也指出，量化交易成交佔比近期依然保持穩定
，根據對中信證券渠道的調研所瞭解的情況，量化策略目前在A股市場的成交佔比穩定在10%-15%，近期並未出現明顯的放大，全市場波動的加大反而讓部分量化策略降低槓桿水平，實際敞口有所縮減。
雖然量化私募的交易量很難測算，但是前三季度量化私募的高歌猛進式發展已是不爭的事實。
一方面，中信證券研報顯示，結合中國基金業協會最新資料，
截至2021Q2，國內量化私募管理人整體管理規模約1.03萬億元
，也就是說，
在短短半年時間內，量化私募的整體規模增長大約43%
。另一方面則是百億量化的不斷湧現，以及準百億私募的規模翻倍增長，某去年剛跨越百億大關的私募，如今規模已經逼近400億元。
百億量化私募新發2437只基金，靈均、九坤數量超300
在2019年，百億量化私募機構僅有3家，而
目前百億量化私募已達20家
，今年就有千象資產、黑翼資產、因諾資產、世紀前沿、金戈量銳等機構晉級百億量化私募。
百億量化私募數量激增的背後，業績是主因。主觀多頭私募在市場上無論是數量還是規模，均處於可觀數量，但是今年以來的市場風格切換，讓不少未能及時調倉，以及堅守龍頭、消費的大型私募淨值均出現較大回撤。而量化投資的收益風險比相對傳統的主觀股票多頭私募有一定的優勢，包括長期平均夏普比率遠高於股票多頭、最大回撤又小於股票多頭等。
以業績為例，百億量化私募年內業績全部為正，平均收益也是高達23。84%。五家量化私募取得超30%的收益，
鳴石投資、天演資本、佳期投資、世紀前沿資產、金戈量銳
業績領跑。亮眼業績的背後，正是中證500、1000指增基金的發力。
量化私募規模的快速增長，從備案基金數量也可窺見一二。前三季度百億量化私募共計備案了2437只私募基金，其中
靈均投資、九坤投資、明汯投資、啟林投資、寧波幻方量化、衍復投資
備案基金數量居前，分別備案了384只、352只、235只、220只、198只、176只基金。
不過，
在資金紛紛湧入量化私募之後，不少機構更是透過“封盤”的形式來控制快速增長的規模
。包括金戈量銳、進化論、衍復投資、天演資本、啟林投資、星闊投資均陸續釋出了自己的封盤計劃。
以“最年輕”百億量化私募
衍復投資
為例，根據某渠道方的訊息，衍復中證1000指增目前策略規模約120億，管理人決定提前控制規模，暫停衍復中證1000指數增強產品新增代銷募集，已在流程中及已上架的產品發行不受影響。
衍復投資旗下的
“*****”
正是中證1000指數增強基金。根據私募排排網資料，該基金前三季度的收益為
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，取得
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的超額收益。