西牛賀洲，王子雪山。
釋迦摩尼端坐在雪山之巔的蓮花臺上，一動不動，也不知坐了多久，一百年，五百年，還是一千年。他的身軀逐漸由肉身變成金身，從七尺長到丈六。太陽從東海扶桑國升起，至西海斯哈哩國落下，週而復始。任憑外界滄海桑田，釋迦心中一燈不滅。
釋迦摩尼從前是迦毗羅衛國王子，三十歲之前沒有出過王宮，過著窮奢極欲的生活，享受著世間一切美好：美食，美女，美酒，美樂，美物。他有王位可以繼承，有賢惠美貌的妻子和聰明可愛的兒子，一切看上去都可以稱作此生無求。三十歲的一天，他忽然心血來潮，想出去走走，看看王宮外面普通百姓是不是跟他一樣幸福快樂。
他先到了東門，看到一個女人正在生孩子，叫聲悽慘，極其痛苦。他不忍卒聽，到了南門，見到一個老人正在策杖行走，顫顫巍巍，步伐闌珊，宛若秋風中賴在樹上的枯葉，隨時就會離開樹枝，碾落成泥。他不忍卒看，到了西門，一個病人正在倒地呻吟，身邊圍著一群束手無策的親人，和七嘴八舌言無實意的看客。他不忍卒聞，來到北門，一個可憐的窮孩子被牛車撞了，在溝壑中慘叫，眼看就要死去，旁邊圍著一幫麻木不仁幸災樂禍的看客。
釋迦王子方才明白，並非所有人都跟他一樣過著歲月靜好現世安穩的生活，人世間原來還有這麼多的痛苦和無助。苦思冥想了三個月，他決定出家修行，為世人找一條解脫之路。在一個月光如水的夜晚，他舍卻富貴榮華，拋棄妻子，拿著飯缽，拄著鐵杖，離開生活了三十年的王宮，來到了紛繁澆漓的人世間，走遍名山大川，見遍悲歡離合，終於在菩提樹下悟道，被其他修道者尊稱為釋迦摩尼。就是釋迦族出來的修道有成者。
其間釋迦摩尼拜了一個師父，就是燃燈尊者。釋迦摩尼不知道燃燈尊者修行了多少年，只知道他從東方來。燃燈尊者告訴他，心中一燈不滅，方能修成正果，你要時刻點亮心中的那盞燈。除此再無一語。靈山有三千多位修道者，佔據著山中所有的樹洞巖穴，群居終日，言不及義。釋迦摩尼就想找個僻靜之地，獨自領悟。於是來到王子雪山。此山是迦毗羅衛國的聖山，銀裝素裹，鮮有人跡。
這一天上午，好大的太陽，釋迦摩尼功德圓滿，明心見性，正欲下山與諸位修道者參悟，忽然狂風大作，飛雪漫天，攪得周天寒徹，山谷中發出震耳欲聾的巨響，一聲聲猖狂的鳴嘯環懸九天之外，釋迦聽出來這是孔雀的叫聲。孔雀是鳳凰的兒子，極其殘暴，百里之內生靈，被他一口吸掉。沒想到竟然如此囂張，竟然跑到雪山聖地撒野。
釋迦摩尼睜開慧眼，早被孔雀一口吞進肚裡。只聽得孔雀得意忘形的大笑，你以為跑到雪山我就找不到你了，還不是我肚裡之食。像你這樣的修道者，我吃掉沒有一千，也有八百，從來沒有一個人能從我肚子裡跑出去。我早練成銅腸鐵胃，金背銀腹，任你大羅神仙，化成糞門之便。
釋迦摩尼一聽，既然糞門能出大便，當然也能出人，從糞門鑽出去正是一條活路。可笑孔雀自作聰明，竟然把出口說了出來。他潛運神光，幽暗即明，雙手護頭，正要穿射而出，忽然心中一動，孔雀吃人無數，期間不乏修道有成者，為何無一逃脫，卻把逃脫之路故意洩露於我？稍一轉念，恍然大悟，孔雀這是引蛇出洞之計，如果自己鑽出去，汙了真身，卻無聖水洗滌，就再不能立足於諸位修道者之間，孔雀此舉，比吃人更甚，著實可惱。
釋迦摩尼心中大怒，五指併攏，指上烈火焰焰，譬如利刃，向上一舉，一記火焰刀，早把孔雀脊背劃開一條縫，雙手一招野馬分鬃，縱身而出，坐在了孔雀背上。孔雀吃疼不住，慘叫連連，淒厲的叫聲響徹天際。口中苦苦哀求，釋迦尊者，我有眼無珠，冒犯尊嚴，悔不當初，還望饒我一命。釋迦摩尼舉起右掌，掌心散出萬道金光，五指如山，厲聲喝道，孽畜，你生性殘暴，吃人無數，我不忍殺生，留你到現在，沒想到你從不以慈悲為念，死不悔改。你不入地獄，誰入地獄。今日乃我成道之時，就拿你命祭天。
釋迦摩尼一記神掌正要拍下，忽聽得遠處一個悠厚綿長的聲音傳入耳中，釋迦尊者，掌下留人。
釋迦摩尼抬頭一看，只見燃燈尊者、藥師琉璃尊者和阿彌陀尊者帶領靈山三千修道者一起趕來，鳳凰和大鵬緊隨其後，大鵬是孔雀的弟弟。說話者正是燃燈尊者。釋迦摩尼雙手合十施了一禮，師尊前來，有何教諭？燃燈尊者雙手合十回禮，釋迦尊者，孔雀並非有意冒犯，乃是我等為了恭迎尊者出關，特意派他來給尊者見喜。
如來大怒，但不失風度，師尊此言差矣。孔雀吃人無算，如果不是我已煉成金剛不壞之身，神功也已大成，現在早已葬身其腹，化成大便從糞門出矣，見喜之言何來？
燃燈道，天地無情，以萬物為芻狗；幽冥無道，視眾生如草芥。我們這些修道者，也只是天地一沙鷗而已。生死有命，全靠個人修為造化。釋迦尊者能渡此劫，乃是眾生之福，涅槃成佛，正在今日，正在此時。三千修道者聞聽此言，一起雙手合十，誦道，涅槃成佛，正在今日，正在此時。三千人各用法力唸誦，一時間山谷回鳴，天地為之變色。
釋迦摩尼聞言，哈哈大笑，飛身而起，施放法身，頭頂青天，腳踏雪山，向天地四方各行七步，左手橫胸，右手指天，誦道，天上地下，唯我獨尊。瞬時霹靂轟鳴，閃電爆裂，大雨傾盆，雪山消融。
孔雀飛到鳳凰身邊，藥師琉璃尊者拿出藥膏塗在孔雀背上，傷口見藥即合，完好無虞。
釋迦摩尼收了法身，燃燈道，恭喜釋迦尊者涅槃重生，修成丈六金身。你從孔雀腹中出來，孔雀就是你的再生之母，你應該認孔雀為母。釋迦摩尼道，諸位大賢都能前來為我證道，釋迦感激不盡，一如師尊囑咐。從今以後，我號如來（如來意即如諸佛而來）。大眾一起朗誦，天上地下，如來獨尊。
一百年後，如來創立佛教，尊燃燈尊者為燃燈上古佛，尊藥師琉璃尊者為藥師琉璃佛，居於佛門冠亞，自己忝居第三。尊孔雀為佛母孔雀大輪明王菩薩。再一千五百年，普度眾生的大乘佛經橫空出世。