2021年投資筆記37:8月總結-從絕望的谷底重生
2021年第61篇原創,總第171篇
先更新一下波浪劃分圖,繼續以上證為例劃分波浪。幾大指數之間的波浪週期大致接近,細微處的差別也就幾周而已。
圖:2019年至今牛市的波浪劃分
大勢判斷維持不變:
1、7月份進入4浪C,周線上接觸到本輪牛市上升趨勢線60周均線止跌。
2、8月盤整,在8月最後1周(與9月第1周重合)周均線系統上形成量價雙突破,意味著4浪C大機率是已經結束了。
所以:
3、當前很可能已經進入到5浪1,預計4季度前後進入到5浪主升浪5-3浪。
我自己重點觀察的A股幾個重要的寬基指數之間的強弱排序:
創業板指(-6。57%)<滬深300(-0。17%)<wind全A(3。22%)<上證指數(4。31%)<中證500(7。21%)<小盤價值(14。32%)
括弧裡的資料是8月漲跌幅,月均線顯示動量強度差異和8月單月漲跌幅趨同。以創業板指為代表的成長股風格投資,大機率將持續跑輸中證500,和小盤價值。
8月份指數強弱與股權風險溢價ERP高度正相關,創業板指和滬深300當前估值都處於歷史較高分位。而中證500,小盤價值等,估值與盈利的匹配度較好。如果按2020年9月高點時的市盈率預估,中證500還有大約50%的上漲空間。
投資筆記裡第一次提到小盤價值ETF應該是5月份的筆記:
目前為止小盤價值ETF盈利大約17%。
隨著8月最後兩週指數重回上升軌道,持倉市值已經恢復,整體組合恢復盈利,個別前期下殺的品種如海螺水泥,虧損幅度也業已收窄。
每當有人問我後市如何操作時,這個問題我總覺得很難回答,投資策略必須基於投資者的風險偏好和時間框架,一個看月線的投資者,其投資策略和看日線週期的投資者肯定會不同。本輪牛市中,每輪調整週期我都堅持長線滿倉持股,這種策略肯定不適合所有人。
本週在13元左右止盈了陝西煤業。
因為判斷後市5浪,後期風險偏好會更謹慎一點,隨著市場的上漲逐步止盈,降低組合中權益類資產的比重。
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