中國基金報記者 憶山
生鮮電商平臺間硝煙再起。近日盒馬先生CEO侯毅在朋友圈公開炮轟叮咚買菜，稱其估計馬上要爆倉。此前侯毅也曾多次公開“吐槽”叮咚，而盒馬與叮咚在生鮮電商領域的競爭也一直十分激烈。
對此，叮咚買菜的創始人兼CEO梁昌霖曾表示，自己並不善於打“嘴仗”，沒有把競爭看的很重，認為“和而不同”，對於叮咚來說，最大的競爭是能不能滿足使用者需求以及為消費者服務。
盒馬CEO再開炮：叮咚估計馬上要爆倉
據瞭解，近日，盒馬先生CEO侯毅在朋友圈分享影片並表示，叮咚買菜“老梁看了真是急了，他的投資方也是急了，估計馬上要爆倉……”、“靠投資方的資本無序擴張，價格補貼，贏得市場是不長久的，冬天來了，誰在裸遊？”。
值得注意的是，這並不是侯毅第一次在朋友圈炮轟叮咚買菜。
今年1月，侯毅曾在朋友圈向發文表示，叮咚買菜“好慘烈，上百億資金困在裡面，幾乎沒有韭菜。好像一艘撞上冰川的泰坦尼克，大家都知道馬上船要沉了，但是沒有任何辦法。靠價格補貼贏得競爭的時代結束了。”並配有一張叮咚買菜股價截圖。
去年12月初，盒馬鮮生在上海地區推出“斬釘價”，侯毅在朋友圈發文稱“盒馬成立至今，從沒有進行過價格戰，一直追求價值戰，面對生鮮行業多業態的激烈競爭，盒馬同樣有價格戰的能力；既然打了，那就是長期戰爭……”。
對此，叮咚買菜CEO梁昌霖也隔空迴應：“商業競爭很正常，老二最大的夢想就是要拼死跟老大幹一場”，並附了一張資料截圖，顯示叮咚買菜已經名列中國生鮮電商榜首。
事實上，近年來盒馬與叮咚在生鮮電商領域的競爭也一直十分激烈，包括預製菜、鮮花、水果蔬菜等多個品類。去年12月，盒馬推出的“斬釘價”，不僅同品類商品相較於叮咚折扣力度大，還將降價範圍覆蓋了上海59家盒馬鮮生門店、21家盒馬mini店及其周邊盒區房（盒馬覆蓋地區）使用者，同時活動持續至年底。一時間二者火藥味十足。
叮咚投資人和創始人迴應
近日侯毅在最新一次炮轟叮咚時，還配了一個“盒馬侯毅連續炮轟叮咚，投資人和創始人都回應了”的影片。而從這個影片裡，叮咚投資人和創始人迴應了與盒馬競爭的看法和觀點。
影片中談及叮咚買菜IPO前後，市場上更多是拿每日優鮮與叮咚買菜比較，但是在叮咚買菜上市之後，盒馬的創始人侯毅便“主動貼上來，經常在朋友圈炮轟叮咚。”主要是“看衰前置倉”，認為前置倉的模式難以克服品類的寬度、客單價、毛利率等問題，把投資人的錢都虧了。
對此，投資人們表示，“被一個看起來似乎錢花不完的對手盯著是好事，因為這正是叮咚成長最快的時候，最害怕的是叮咚沒有對手，自己發展了一兩年後走上一條奇怪的道路”、“在叮咚之前，易果、天天果園等已經在電商領域發展了十幾年，但是有些問題一直沒有解決，叮咚的前置倉就很好地解決了之前遇到的問題，所有研究過叮咚財務報表的小夥伴可以看到，前置倉很好地解決了效率、速度、成本等問題”、“上海是叮咚最早的市場，也是盒馬最早的市場，叮咚很早就把盒馬當成競爭對手，敢去打一場硬仗，並展示打硬仗的能力，目前從規模和速度上來看，叮咚的戰績也很好”……
叮咚買菜的創始人兼CEO梁昌霖則表示，自己並不善於打“嘴仗”，沒有把競爭看的很重，認為“和而不同”，對於叮咚來說，最大的競爭是能不能滿足使用者需求以及為消費者服務。
梁昌霖表示，“吃”是一個十幾萬億的市場，生鮮市場市場也很大，加上消費者也有分級，因此儘管近年來社群團購、生鮮電商快速發展，但最終也會和線下商超等實體處於多業態共存的狀態。“現在企業間，特別是創業公司之間都有流量戰的思維，認為一定要壟斷市場才能賺錢，我覺得是不會發生的。就像很多人覺得叢林法則就是你死我活的競爭，但事實上叢林裡有著豐富多樣的生態共存著。”
梁昌霖直言自己對壟斷不感興趣，認為“天之道損有餘而補不足 ”、“壟斷是很孤獨且沒有意義的事”。
叮咚三年虧百億，盒馬想實現全面盈利
從財報資料來看，成立於2017年5月的叮咚買菜至今仍未實現盈利。
根據叮咚買菜2021年第四季度財報，公司在第四季度實現營收54。8億元，與同期相比增長72％，淨虧損為10。96億元，較去年同期12。46億元有所縮窄。2021年全年全年營收同比增長77。5%至201。2億元；淨虧損為64。29億元，相較於2020年同期31。77億元的淨虧損額有所擴大，2019年至2021年三年累計虧損額近115億元。
對於何時能實現全面盈利，叮咚買菜創始人兼CEO梁昌霖表示，2021年第四季度是公司成立以來表現最好的一個季度，營收實現了高速增長，效率得到了顯著最佳化，“截至第四季度末，我們現金儲備有52億人民幣。公司已經在高質量發展的大道上闊步前進，不久的將來將實現全面盈利，現金儲備足夠支撐到我們盈利的那一天。”
值得注意的是，今年1月中旬叮咚還被曝出大裁員，據媒體報道，公司採購、演算法、技術等核心部門裁員20%-50%，第一季度結束後還有一批裁員。對此叮咚迴應稱不屬實，個別變動屬小範圍公司正常組織資源調整。
股價上，叮咚買菜於2021年6月29日正式登陸紐交所，上市發行價為每股 23。5美元，按此計算當時叮咚買菜的市值超55億美元。上市後叮咚股價曾一路攀升至46美元的最高位，但隨後便一路震盪下跌。截至發稿前每股報3。67美元，相較於上市至今的最高位跌超91%，股票振幅超180%，市值也只剩8。5億美元。
盒馬方面，雖然探索出了盒馬鮮生、盒馬X會員店、盒馬鄰里等多業態門店形式，與競爭對手相比在供應鏈等方面也有一定優勢，但從盈利方面來看也暫未達到預期。
據公開報道，盒馬目前僅宣佈過部門地區的成熟門店可以實現盈利，但暫未實現區域性盈利。今年年初，在盒馬CEO侯毅在釋出的內部信中表示，盒馬已明確“多業態線上線下協同發展之路”，目標是從現在的單店盈利提升為全面盈利。
同時，侯毅在內部信中提及了2022年的5個策略。包括遵循零售經營管理本質，制定與此相適應的盒馬內部組織機制和薪酬福利機制，暫時“勒緊褲腰帶”，但將透過擴大期權發放範圍，讓更多一線員工分享盒馬的成長成果。繼續夯實零售基本功，深化“精益生產、精益管理”，包括梳理工作流、建立內部模組化獨立核算體系等。盒馬鮮生從“線上發展為主，線下發展為輔”，“升級為線上線下共同發展”的雙輪戰略等。
此外，今年1月，盒馬還被曝出可能將“獨立”經營的訊息。有知情人士透露，阿里巴巴集團正在考慮為盒馬鮮生尋求獨立融資，擬估值為100億美元，可能會在二月啟動。雖然對此阿里巴巴表示不予置評，但不少業內人士認為盒馬“獨立”只是時間上的問題。
而對於曾經投入不設上限，如今盒馬鮮生主營店門店數超300家的盒馬，在“獨立”之後，是否還能答好盈利的考卷，也備受業內關注。