兩市早盤低開，全天弱勢震盪。成交10002億，較前一日縮量。到收盤，滬指跌0。20%、報收3498點，深成指跌0。07%，創業板指跌0。37%。北上資金，全天淨流入7億。滬市上漲家數為1309家，平盤89家，下跌647家；深市上漲家數為1689家，平盤91家，下跌793家。兩市漲停板家數為47家，跌停板家數為4家。市場賺錢效應較好。板塊方面，煤炭、生豬養殖、傳媒領漲，新能源、食品飲料、軍工領跌。
今天光伏跌得比較多，原因是傳聞出口的元件在海外有可能被扣押。類似的訊息很難去判斷真偽，我的理解是，即使真的發生了，影響也不是很大，企業有很多措施繞開相關規定，更重要的是中國光伏成本又低、產業配套又完善，在全球競爭力都很強，而且美國本身也沒有太多元件產能，肉最終還是在鍋裡，市場反應那麼大，主要還是因為近期漲太多了。
在新能源賽道連續休整時，昨日資金流入了軍工、食品加工、農業品等防禦板塊，今日資金繼續流進食品加工、農業品等防禦板塊，賺錢效應擴散到了豬肉、雞肉等養殖業。很明顯，食品加工板塊等消費板塊迎來一波資金的炒作，明牌邏輯是食品加工類公司紛紛跟進漲價，比如自安琪酵母、海天味業、洽洽食品、重慶啤酒等宣佈提價後，股價漲幅皆在20%以上。其實，食品加工板塊除了漲價邏輯外，CPI通脹預期逐漸高企也可能是刺激板塊走牛的發酵因素。
很多人擔心四季度的行情沒有看點，其實大可不必，我們可以看到，三季度上市公司業績總體符合預期，隨著基數因素減弱以及業績修復進入後期，修復動能呈現逐步減弱的態勢，整體轉向穩定性。短期受到大宗商品價格相對強勢影響，中上游原料利潤增速仍相對較快，不過隨著管理層加大對上游資源價格調控，有助於中游製造業的利潤增速的穩定，此外，下游消費轉嫁成本力度加大也有助於行業盈利的恢復，關注未來原材料價格變化對企業產業鏈的利潤影響。
三季度及10月份經濟資料逐步趨弱，經濟下行壓力有所加大，不過管理層明確表示實現經濟的穩增長，加上對中小微企業正常支援，有助於經濟平穩執行。資金面方面，貨幣政策短期仍將保持適度寬鬆，加上兩融規模穩步增長和北向資金持續流入，市場資金面有望延續穩中偏松態勢。
配置方面，新能源相關的行業近期漲幅很大、估值較高，短期風險上升；跌幅較大的一些行業，基本面沒有顯著改善跡象，不宜倉位太重。因此，配置思路均衡為妥：首選消費權重等位置偏低，均衡配置。此外，“雙碳”大趨勢下能源結構調整相關的新能源、光伏、儲能、新型電力系統建設的相關機會也可以繼續把握。
說到這，要提到一個重要賽道了，沒錯，就是以煤炭、鋼鐵為代表的週期股。今日，焦煤期貨主力合約快速拉昇，漲超12%，動力煤、焦炭漲超8%。短期煤炭現貨價格企穩，期貨價格出現反彈，社會存煤逐漸恢復至往年同期，這意味著，後市煤價將回歸合理區間執行。
食品飲料雖然在跌幅榜上，但其實內部分化很明顯，跌的主要是白酒，最近發出漲價函的調味料公司等，其實股價走勢挺好。食品飲料行業一般會在原材料成本上漲1-2個季度後提價，其中龍頭會提價最早，而且是現有產品直接提價，2線公司會在3-6個月後跟進，品牌力不夠的話會透過新品或者新包裝提價，但也不一定會成功；提價可能需要1年才會拉動報表的淨利率提升，時間跨度大具有不確定性，但目前的市場還是喜歡博弈預期，先炒起來再說。對於這種變化，大家需要適應，因為消費短期好不了，但大家預期也很難更差