原標題：銀行對中小私募機構有多嚴苛？查歷史、看回撤、持倉太集中不要！
“銀行就是大爺，很多時候我都覺得，我們能分得多少利潤，完全看銀行們的心情。”一個位於北京地區陽光私募經理對第一財經憤憤不平地表示。
某深圳地區中小型私募基金渠道端負責人表達了同樣的看法，目前私募證券市場二八分化現象嚴重，在投研實力、渠道建設、品牌意識等方面，頭部與非頭部私募差異明顯。伴隨資管新規施行、監管“扶優限劣”、銷售渠道提升准入門檻，中小私募處境將更為艱難，尾部機構面臨加速淘汰風險。
在她看來，銀行對於中小私募苛刻的准入條件，是造成市場分化嚴重的重要原因之一。
平安私募基金年度報告顯示，截至2020年末，資料可查的私募管理人共8170家，其中管理規模100億以上私募僅70家，佔比0。86%；管理規模10億以上私募合計545家，佔比僅為6。67%。私募行業馬太效應明顯，少部分私募掌握了行業大部分的管理規模。
規模並非唯一考量標準
“像中信銀行、招商銀行這種大型銀行，它們一個營業部就能給我們產品帶來2個億的量，不服不行。”上述私募基金渠道端負責人對第一財經說道。
她表示，很多小型甚至中型私募，銀行說什麼就是什麼，只要能進銀行經銷體系怎麼都行。
以信託型私募基金為例，從最後的利益分成來看，商業銀行佔據著絕對分量。
上述私募渠道端負責人提供給第一財經的一份材料顯示，銀行通常會從投資人客戶處收取託管費、發行費等費用。
需要注意的是，除了上述幾大費用外，銀行還會從私募基金1%~2%的管理費收益中抽取2成~5成作為額外提成。
“具體抽取多少得看和銀行談的情況。”上述渠道端負責人表示。
券商和私募機構合作時並不需要從管理費中額外抽取2~5成作為額外提成。但是當投資人客戶持有產品時間不足12個月即贖回時，需要向券商繳納2%的贖回費用。
除了比券商收取更多費用，銀行對於中小型私募產品的准入條件也更加苛刻。
上述北京地區陽光私募經理表示，受限於規模及其他因素，像它們這樣的中小型券商很難“入銀行法眼”。銀行喜歡那種收益高、業績穩定、以及持倉比例分散的私募基金。
“比如我今年業績做得很好，但是持倉股票過於集中，銀行也不喜歡。”私募經理解釋道。
銀行希望控制私募機構的回撤比例，就算你的股票持倉分散、業績也不錯，但哪天回撤比例過大，“可能銀行一個電話就打過來了”。
此外，銀行對於私募基金歷史業績有著非常高的要求。
私募經理表示，如果某機構把銀行以前發的產品做爛了，可能從此以後就進入銀行的黑名單，再也得不到銀行的渠道支援了。
行業二八分化明顯
除上述條件外，多家大型券商及銀行對私募產品規模做出了明確限制，並提出“歷史累計產品金額超過5億”、“管理人管理規模5億以上”、“只接實力雄厚的產業基金”等硬性限制規定。
私募規模不同，能夠合作的銀行級別也不一樣。不少大型私募基金公司、明星基金經理一般都能獲得各家銀行總行的青睞，如李旭利仍在任時的上海重陽，其在交通銀行總行2天即募集12億元。而話語權不足的中小型私募機構，通常只能與分行合作，資金募集規模一般在億元上下。
從2020年全年資料來看，私募證券行業二八分化現象十分嚴重。
平安私募基金年度報告顯示資料可查的私募管理人共8170家，其中管理規模100億以上私募僅70家，佔比0。86%；管理規模10億以上私募合計545家，佔比僅為6。67%，但新發產品數量至少佔到43%以上。
私募行業馬太效應明顯，少部分私募掌握了行業大部分的管理規模。頭部私募（管理規模50億以上）主要策略以股票策略、固定收益為主，並且量化私募在中大型管理人中有崛起之勢。
