永達理提醒不要把未來建在風口上
【一】為什麼權益類
資產
不能用來承擔我們的未來
開篇讓我們先做一輪科普，金融資產可以分為三大類，分別是權益類、固收類和
現金
類。
No。1 權益類
權益類資產專指那些所有者擁有資產的所有權，但投資
收益
並不確定的一類資產，近來曾躍上過價值高點，又經歷過一路崩塌下滑的股票、股票型基金，包括房地產，都屬於權益類資產。
這一資產類別主要有以下三方面特點：
一是權益類資產往往會披著高收益的外衣，但其價格其實會隨著投資者的主觀情緒而大幅波動，如果趕上牛市，投資者紛紛湧入搶購，自然會託高資產價格，這也正是在全球大放水背景下實際發生的狀況；而一旦遭遇股災恐慌，投資者大多會爭先恐後地拋售自己持有的資產逃離，導致權益類資產的價值出現暴跌。永達理提醒股票基金如此，作為實體商品的房產其實也一樣，隨著房產的高度金融化，預期和政策對於樓市的影響已經越來越大。
二是流動性很低，大多數權益類資產在被迫臨時變現的時候，都很容易出現虧損。這點接下來我們還會詳解。
三是權益類資產的所有權更為清晰化，資產擁有者被高度明確，非權益類資產大多做不到這一點，永達理認為其中有一個特例是保險，透過保險合同中投保人、受益人的明確，保單也能在一定程度上實現所有權的清晰。
No。2 固收類
從收益水平上來看，與權益類資產相對的是固收類資產，其特點是隻要約定期限到達時資產沒有發生逾期或違約，投資的收益就是固定的。像銀行定期存款、協議存款、
國債
、金融債、企業債、可轉換債券、債券型基金等等都屬於固收類資產，壽險保單中的現金價值也可以被看作是一種固收類資產。
固收類資產會涉及到資產的信用評級，信用等級越高，承受外部經濟波動和主體經營影響的能力就越強，目前仍能做到剛性兌付的固收類資產就只有國債、銀行存款和保險三類。
No。3 現金類
第三種就是現金類資產了，顧名思義，現金就是現金類資產，同時銀行活期存款、貨幣型基金都屬於這一範疇，其最大特點和優勢就是流動性強，特別是在金融危機發生，各類資產瘋狂貶值的時候，現金資產幾乎可以“購買一切”。在不良預期之下，“現金為王”的觀念總會盛行，因為現金類資產可以在經濟執行好轉後，再轉形成為其他資產。
但一般情況下，握有現金又有些令人發毛，因為現金類資產幾乎談不上任何收益，不僅意味著喪失大量的投資機會成本，在通貨膨脹的不斷侵蝕下，購買能力也會越來越低。
可見，現金類資產更多是應對危機和風險的，那麼針對特定風險類別而投保的保險產品就具備相應的現金類資產屬性，因為風險一旦發生，賠付的保險金就是馬上就能使用的現金。
【二】哪個是錦上添花 哪個能雪中送炭
瞭解了上述的三大資產類別，明晰了它們的區別和特點後，就不難理解個人和家庭的資產都是需要配置的。現金類資產所有人都需要配置，以應對未來經濟生活的各類不時之需，無論是經濟危機，還是生老病死，我們手裡都得握緊救命錢；但這個比例又要根據個人的不同情況做到科學控制，不然財富的被動增值效率就要受到影響，另外，過度消費又是一種對於現金而言的特別風險。
基於上述這些弊端，家庭財富的主體應該以固收類資產的形式存在，能夠兼顧安全性和收益性，更重要的是，可以實現資金的定向儲備，直接指向未來可能出現的各項財務缺口，同時不被當下的消費慾望過度侵佔。永達理溫馨提示目前在高利誘惑下，很多人開始把相當大比例的家庭財富，特別是年輕人很衝動地將自己的繼續投入權益類資產，這無疑是在加高自己的財務風險等級。
原因很簡單，權益類資產的投資收益雖然高，但只要不把資產賣出，盈利就只是賬面上的“浮盈”，而不是落袋為安的“實盈”。永達理認為嚴格來說，所謂“浮盈”並不能叫賺到的錢，因為那只是一個賬面上的價值，不屬於可以隨意支配的財富。
2020年，各國央行大放水令多數權益類投資都小有成績，公募基金的平均收益是超30%的，權益基金的平均收益率更是超過了54%。這種財富增長速度看起來十分有誘惑力，但有幸吃到這波福利的人，很少甘願在大市一片美好的情況下匆匆將收益落袋為安，永達理提醒正是這一點為後面的血本無歸埋下了伏筆。
2021年進入3月份，股市便開始一瀉千里，大批股民和基民們一片哀嚎，收割到來之早，力度之大，甚至比很多理性專家苦口婆心的預測還早。
即使預期再好，資產的價格也不可能無限上漲，特別是在權益類資產進入非理性的“追漲”，遠遠偏離實際價值的狀態下，這種“追漲”要求一定要有人用更高的價格來“接盤”，否則就無法持續，但這個過程中途會斷裂在哪些人的手上，誰也不知道。
在自由市場環境下，權益類資產投資一定是一場零和遊戲，有人賺錢，就一定會有人虧錢。當投資者對於資產價格的“炒作”，脫離了經濟基本面，甚至脫離了貨幣的增發速度，看起來的收益有多美，未來被收割的損失就有多慘烈。
而又有一種僥倖心理叫做：當大跌到來時，我一定是那個能夠全身而退的。這讓很多投資者久久不願將“浮盈”落袋為安，最終有一天變成了“實虧”，不得不自己吃下。
因此不同的資產類別中，既有用來錦上添花的錢，又有雪中送炭的錢，如果搞錯了位置，特別是犧牲了救命錢去做高風險的權益類投資，那麼未來的每一天都無異於生活在隨時可能降臨的危機中。
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