匯川技術
公佈了最新
定增
的機構名單,名單比較
豪華
,其中包括了:高瓴資本、
大摩
、
瑞銀
等。定增價格為58元/股。
按照匯川技術現價74。26元計算,機構這一波定增的浮盈已經達到28%,半年後才能賣。
高瓴在二級市場上參與定增的基本都爆賺,但凡被高瓴投過的公司隔天漲10%問題不大,匯川沒漲停都算意外的了。
在高瓴進場之前,匯川就是
創業板
的明星股,2020年股價上漲超過200%,今年到現在漲了19%。
公司業務屬於工業
機器人
行業,2020年營收結構中工控業務佔比55。49%,
汽車電子
業務佔比12。78%,電梯業務佔比25。78%,其他佔比5。98%。
細分行業
毛利率
來看,變頻器類毛利率為46。95%,運動控制類毛利率為48。74%,控制技術類毛利率為52。30%,
新能源汽車
及軌交類毛利率為23。53%,感測器類毛利率45。59%,
貝斯特
產品類毛利率為26。38%。
一般只有沒啥技術的代工行業毛利率才會低於20%,產品稍微有點護城河的,毛利率都會超過30%。
工業自動化產品在歐美日等國家發展的比較成熟,在我國也有30多年的發展歷史,市場競爭依然比較激烈,高階應用市場仍然是
外資
品牌領先。
之前我去調研過一家新能源
汽車
上游零配件廠商,車間內的自動化機器主要是
松下
和
庫卡
(庫卡被
美的
收購)。
國內低壓變頻器產品市佔率,第一、第二的廠商分別為:
ABB
和
西門子
,市佔率分別為14。3%、13。0%,匯川排名第三。
通用
伺服系統前四名廠商市佔率分別為:安川11%、三菱11%、松下10%、匯川10%。
所以國產替代的空間是比較大的。
匯川技術2020年營業收入115。11億元,淨利潤21億元,股票市值1915億元,動態PE74倍。
伊利股份
營收接近千億,淨利潤70億元,市值也只有2000億出頭,
這年頭真的是賽道決定市值。
說實話,匯川技術的估值並不便宜,重要的是高瓴買了,大摩買了,瑞銀買了,這麼多大佬都買了,跟風盤肯定要追一波。
高瓴直接參與定增最大的兩家是
寧德時代
和
隆基股份
,兩家分別買了199億和177億元。
一個是
電動車
電池龍頭;一個是
光伏
新能源龍頭,這兩個行業往後看都有十年以上的景氣度。
中國是汽車消費大國,每年
汽車銷量
在2500萬臺左右,新能源汽車銷量還不到總量的十分之一,所以增量空間是巨大的。
不過話又說回來,既然未來十年是工業智慧化大時代,那麼作為全球一線的機器人廠商庫卡也同樣會受益。
全球知名的頂級汽車廠家幾乎都是庫卡的客戶,包含:
賓士
、寶馬、
大眾
、奧迪、起亞、現代等。去年4月份剛和寶馬簽署5000臺機器人的框架協議。
美的在2021年的年度計劃中強調,要加快推進庫卡在國內本土化運營,要在汽車領域優勢的基礎上積極拓展一般工業、電子、
醫療
及
物流
、服務等新業務。
然後作為庫卡的控股股東
美的集團
,股價竟然跌成粑粑。
圖:美的集團股價走勢
今年的市場很變態,有很多明明是很賺錢的公司,可能因為去年的股價漲的太多,然後今年都跌的很慘。
反而是一些不怎麼賺錢的公司,可能因為過去幾年不怎麼漲,今年股價都炒翻天了。
然後一波人就開始懷疑,價投到底靠不靠譜?
我可以肯定的告訴你,拉長週期看,買盈利能力強的公司一定是靠譜的。
就像
萬科
一樣,短期因為各種負面訊息跌的很慘,但你拉長時間週期的話,其實他一直在漲。
圖:
萬科A
月線走勢
剛才上海和深圳兩大交易所下調了基金交易經手費收費標準,費用暫且不提,
監管層要大力發展權益類投資的態度是非常明確的。
選對時機,開戶送3重好禮,新客理財券最高7%,限量速搶 >>