水土不服？從
外資
金融大鱷
走出的量化
私募
，又被關了“小黑屋”
券業行家，事實說話。
歡迎留言，如果認同，請傳播正能量。
時隔一週，中證協又（不要問我為什麼是又）更新了涉及打新違規的“黑名單”。
與往期不同，本次被罰的只有一家——深圳前海千惠
資產
管理有限公司（簡稱：千惠資產）。
經過一番探究之後，行家意外發現，這傢俬募的來頭不小。
黑名單中唯一一家
在讀者的密切敦促下，行家第一時間發現了來自證券業協會的這則監管資訊——
6月9日，協會公佈了《首次公開發行股票配售物件限制名單公告（2021年第3號）》。
因在科創板“
睿昂基因
”等新股發行專案網下申購過程中，存在違反《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》第十五條、十六條規定，千惠中性對沖3號私募證券投資基金（簡稱：千惠中性對沖3號）被列入限制名單，期限半年，自2021年6月10日至2021年12月9日。
公開資訊顯示，上海睿昂
基因
科技股份有限公司（簡稱：睿昂基因，股票程式碼：688217。SH）由
海通證券
保薦，今年5月17日在科創板上市。
睿昂基因在發行公告中披露，網上投資者棄購5，382股，棄購金額99，136。44元，保薦機構包銷比例為0。04%。但這裡並沒有公佈棄購投資者名單。
打新最高浮盈625%
在為數眾多的科創板新股中，睿昂基因頗有些不同尋常。
據睿昂基因上市公告，首發上市募集資金總額為2。56億元，扣除發行費用6，119。23萬元後，募集資金淨額為1。95億元。
而睿昂基因的招股書顯示，擬募集資金淨額為8。17億元。其中31。94%用於試劑產業化專案，28。61%用於試劑研發中心專案，21。08%用於國內營銷網路升級建設，另外18。37%用於補充流動資金。以此推算，睿昂基因的實際募資金額僅相當於原計劃的29。16%。
作為保薦機構的海通證券，這一單攬收3200萬元，包括保薦費用200萬元，承銷費用3000萬元；保薦和承銷費率合計為12。50%。
上市尚未滿月，睿昂基因的股價已經幾經起落。其發行價為18。42元/股，最高衝到133。67元/股。截至6月11日收盤，股價為93。93元/股。
如果千惠資產打新中籤，並在最高點成功賣出，收益率約為625。68%；即使錯過高點，目前浮盈也有409。93%。
短短20個交易日，四倍多的賺頭，為何會棄購呢？
創始人背景深厚
輕車熟路，行家查了查這傢俬募的來歷，又有了新的發現。
中基協顯示，千惠資產成立於2016年3月，並於2017年6月備案。公司註冊資本1，250萬元，實繳比例90%。目前全職員工18名，其中17名取得基金從業資格——員工數量來看，幾乎是行業平均水平的三倍。
行家注意到，千惠資產的創始人兼主要股東、董事長、執行董事陳立璽，其出身和經歷頗為傳奇。
資料圖片：陳立璽，來源：千惠資產官網
高管履歷顯示，陳立璽曾經是碼農出身。他在2012年至2013年期間任職於聯想（上海）有限公司，擔任聯想研究院智慧研發中心軟體工程師。2013年2月起，陳立璽跨界金融領域，任職於
美國銀行美林
衍生品技術交易部。三年後的2015年2月，他轉赴里昂證券，在衍生品技術交易部任分析師，直到2016年6月正式“奔私”。
而合規風控負責人吳奕皝，其過往履歷也讓行家羨慕。
他自2011年7月起，任職於英國
巴克萊銀行
投行金融部，先後擔任財務控制部門和IBD財務部門的分析師，2014年6月至2016年5月，他任職於美國
高盛
銀行金融部企業會計司，職位也升級為高階分析師。其後他加入千惠資產，擔任風控總監、合規負責人等職物。
話說，千惠資產在中基協披露的兩位主要高管，都是外資大鱷出身，背景深厚，為何會在打新中違規？
更何況，其中一位還是風控合規的負責人。這難道是因為習慣了外資做法，在本土市場“水土不服”？
私募行業排名如何
中基協資訊顯示，千惠資產總規模在20億-50億元。包括“千惠中性對沖3號”在內，旗下尚在運作的私募產品共有71只，另有3只已經清盤。
作為量化私募，行家對千惠資產在業界的地位頗感興趣。第三方資料顯示，千惠資產的規模近年來有明顯增長：2019年10月，總規模不足5億；2020年8月，規模突破10億；目前，千惠資產的規模為19。6億元，排名行業第316位。
行家對千惠資產旗下有可比資料的11只產品進行了統計：今年以來收益率最高值為5。52%，最低為-3。52%，平均收益率為1。61%；年化收益率最高值為11。90%，最低為-8。74%，平均年化收益率為3。78%；最大回撤在2。85%至13。95%之間，平均最大回撤為6。37%。
本次打新被禁的千惠中性對沖3號，業績有些“拿不出手”：自2020年11月成立以來，收益率在前述11只產品中墊底；其最大回撤為5。47%，優於“同門”平均水平。（回覆【千惠產品】檢視詳情）
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