怒懟矽谷、華爾街，另類投資人Chamath如何煉成”SPAC之王“？作者 | 椎名編輯 | 梓首圖來源：business insider
諸多年輕的矽谷億萬富翁中，Social Capital掌門人Chamath Palihapitiya幾乎是公開場合言行最為大膽的那一位。
在美國散戶逼空機構大戲的Gamestop事件中，他化身散戶代表成為高光人物，厲聲呵斥華爾街機構投資者
“憑什麼華爾街機構可以不按基本面買賣股票，可以用散戶沒有的工具”
；狠起來的時候，連帶自己發家致富的前公司Facebook他都直言不諱：
“這些科技公司正在撕裂社會結構”。
剛剛過去的2020年，他為自己贏下了“SPAC之王”的江湖稱號，從Fortune到Axios再到CNBC，基本所有主流商業和科技新聞媒體都在追隨著他的風吹草動；而在最近，還有傳言稱他將從政，可能競選加州總督。
圖片來源：Getty Image
如果你覺得過去數十年來，創業者中最特立獨行的是馬斯克，那麼，顛覆你對投資人固有印象之人，將是Chamath Palihapitiya。
不屑流量、不信直覺的VC
Chamath掌管的Social Capital，總部位於加州帕洛阿爾託，在那裡擁有一間其8，000平方英尺的工業風格辦公室，管理著超過20億美元的資產，在Chamath領導之下，這家公司在從事傳統風險投資工作同時，又和其他矽谷VC非常不同。
帶領Facebook扭虧為盈後抽身出來的Chamath ，並不特別青睞那些兩眼只盯著使用者增長、依賴瘋狂的廣告投放變現的網際網路公司。
他曾表示，自己希望利用財富
“作為通向更有意義、長期且很大程度上不切實際的目標的橋樑……透過解決世界上最棘手的問題來提高人類的素質。”
據《商業內幕》報道，Chamath小時候就一直痴迷於《福布斯》的億萬富翁榜。由此而來的Chamath對財富的觀察是：“很少有人透過專注於致富而致富。在我遇到的所有有錢人中，他們始終專注於解決問題。財富是這個過程中的副產品。他們解決的問題越大，而他們交付的解決方案越強大，他們創造的財富就越多”。
這個認知貫穿著他全身心投入的投資事業。
Social Capital 聲稱將在醫療保健、教育、金融服務和網際網路領域投資“具有高度破壞性的想法”、“被忽視了的重要想法”。該公司官網所標榜的理想使命是
“透過解決世界上最棘手的問題來推進人類發展”。
這也讓其不得不像一家技術公司一樣去戰鬥：團隊會僱用工程師來建立產品，旨在改變初創公司被其支持者發現和幫助的方式。
除了Social Capital對慈善事業和社會責任感的偏好強調之外，其高度資料驅動的投資方法，也讓自己與其他風險投資公司有了區分度。
這源於Chamath另一個基本信念：
應該由資料而非直覺驅動風險資本家的投資決策。
傳統上的創業投資很大程度上取決於領導交易的投資人的專業領域、個人能力，有的時候，與企業家的個人關係都會影響風險投資決策。人往往是這個過程中最大的不確定因素。而Social Capital要儘量避開這個“短處”，它是業內最早使用資料/技術驅動選擇投資目標的公司之一。
且已有的投資活動往往充滿對白人、男性和富裕階層的“偏好”，能不能剔除掉這些表面因素，構建一種可以比人類更快速度處理資訊的工具？
Social Capital希望能夠更好地發現被忽視的想法和創始人。為此，Social Capital內部開發了一款名為CaaS（資本即服務）的系統，允許初創公司上傳有關其業務的資料，然後使用演算法來標記有價值的投資。
到目前為止，該系統已經選出了各種各樣的行業贏家。包括Slack，Box（IPO）和Yammer（被微軟收購）等公司。
根據CrunchBase的資料，Social Capital已經累計進行過386筆投資。資料顯示，
2011年至2019年，Social Capital的總絕對回報率為997%，是標準普爾500指數325%回報率的三倍多。
所以當大部分的矽谷創投界人士侃侃而談“投資嘛，講究運氣和技能”時，Palihapitiya倒顯得像是一個異類。
“我就是不相信直覺”，他說。
有趣的是，Chamath談及自己早期闖蕩科技行業的經歷，也會感謝命運的關照。
圖片來源：DAVID PAUL MORRIS
2016年時，他說，自己感到非常幸運的是，“過去20年的時間裡參與了網際網路史上最偉大的三個產品的創業中”。
真人版“貧民窟的百萬富翁”
這三個產品中，存在感最強的便是Facebook。
圖片來源：GETTY IMAGE
創辦了Facebook的哈佛退學高材生Mark Zuckerberg，多少還帶著些典型矽谷精英的色彩，但Chamath 的早期人生，與“精英人群”這個稱謂可有些距離。
他出生於斯里蘭卡，6歲時因內戰隨家人作為難民逃往加拿大。家庭在財務生活上的窘境，持續伴隨著Chamath的童年時光。
他的父親大多數時候都處於失業狀態，而他的母親則從事低薪的服務工作。甚至有一段時間，這個家庭需要依靠政府的援助，而 Chamath不得不在漢堡王工作以維持生計，並將所賺取的錢分給家人，以便他們購買公交車票。
但是，當他於1999 年從加拿大渥太華滑鐵盧大學電子工程系畢業之後，情況很快就發生了變化。
他參與開發了線上音樂播放器Winamp，這款網際網路產品有1億使用者，為他帶來了不少重要的見解。在這之後，Chamath加入AOL公司，成為當時流行的AIM聊天工具（諸多即時通訊類產品的前身）的小組負責人。這份工作中，他迅速證明了自己的眼光和推動創新的能力，很快，他成為了AOL 最年輕的副總裁。
2007年，Chamath接收到來自Facebook的橄欖枝，當時Facebook才成立一年多，只是淹沒在無數公司中的一家小型科技創企，公司也處於虧本運作中。沒有人知道，這一小群人將建立起世界上最有價值的公司之一。
他2007年加入Facebook時，該社交網路擁有5000萬用戶。
那當他在2011年離開時呢？這個數字變成了7億。
幫助Facebook轉虧為盈的幕後軍師中，Chamath是核心領導團隊的一份子。他在Facebook任職四年期間，擔任過多種職務，包括使用者增長、移動和國際副總裁，負責監督Facebook平臺、管理移動產品團隊。他被認為在該社交媒體平臺的大規模增長中扮演重要角色。
在開始自己的投資事業之前，Chamath是Facebook高階管理團隊中任職時間最長的創始成員。
2011年，他選擇離開Facebook ，與妻子一起創立了自己的基金The Social + Capital Partnership（隨後 2015 年更名為 Social Capital）。
不屑流量的Chamath，最早在科技行業的名聲，來自於由他一手造就的這些流量明星產品們。但這並不妨礙他在日後屢屢批判矽谷現有的科技商業生態。
他多次在公開場合批評依賴使用者個人資訊變相的廣告商業模式。
他說，儘管想要拯救世界的言論司空見慣，但湧入矽谷的許多人都是為了從中分一杯羹而已，“這使得舊金山和矽谷與華爾街沒有太大的不同。”
如今，許多人已經不會僅僅將他的名聲與Facebook的成功聯絡在一起。
Chamath有著管理著超過20億美元的資產、矽谷科技商業生態革命家、投資界新晉KOL等等多元身份。
力挺草根的網紅投資人
投資界向來不缺持有大量先鋒意見和建議的人。只不過能在實踐中屢屢駕馭時代的浪頭、而非被後浪拍死在沙灘的，著實不多。
至少目前來看，Chamath仍屬於後者那一小撮人。這位直言不諱的風險投資家，深度參與2021年前後的兩大熱門股市事件——一則是Gamestop事件，一則是SPACs。
圖片來源：DAVID PAUL MORRIS/BLOOMBERG
Chamath公開承認1月26日自己參加了做多Gamestop，並在1月28日作為“散戶代言人”，在媒體上公開抨擊華爾街靠著資訊優勢、相互合作壟斷投資市場，宣稱捍衛散戶權利，被一部分人視為散戶的“帶頭大哥”。他的出席，讓整個戰局到達一個小高潮。
如果說在Gamestop事件中為草根的發聲、與機構唱反調，出乎了大多數人的意料，那麼SPACs則更像是Chamath聰明的順勢而為。
以往都是是等著公司上市套現。這位冒險家則偏不如此，他試圖改寫風險投資家的運營模式，先開一張空頭支票把公司上市了，再去收購標的物。剛剛過去的這一年，Chamath交出了一份特殊的成績單，為自己贏得了當之無愧的“SPAC之王”的稱號。
圖片來源：The Business Journals
Chamath共發起六個SPACs，總募資額約37億美元，並已幫助三家科技公司完成借殼上市，分別是太空旅行公司Virgin Galactic， 線上售房網站Opendoor，和醫療保險科技公司Clover Health。特別是在與Virgin Galactic，創始人Richard Branson的合作中，他花了不到兩個月的時間，讓一年淨虧損1。4億美元的Virgin Galactic，成為唯一一家公開上市的人類太空商業飛行公司。
6個SPACs的具體資訊如下：
Virgin Galactic 是其第一筆SPAC交易。自發行以來，這家航天公司的股價上漲了172。9％，2021年上漲了15％。
Opendoor Technologies是一家房屋線上交易平臺。上市以來，Opendoor的股價上漲了119。9％。Opendoor的股價在2021年下降了3。3％。
Clover Health 提供Medicare Advantage計劃。該公司是其SPAC中表現最差的。自發行以來，股價下跌了21。6％，並於2021年下跌了53。2％。
Social Capital Hedosophia Holdings Corp IV尚未指定合併目標。自發行以來，IPOD的股價上漲了23。2％，在2021年下跌了10％。
Social Capital Hedosophia Holdings Corp V一月份宣佈與金融科技公司SoFi合併。自發行以來，IPOE的股價上漲了77。2％，並在2021年上漲了42。4％。
Social Capital Hedosophia Holdings Corp VI尚未指定合併目標。自發行以來，股價上漲22。9％，2021年下跌0。1％。
SPACs在2020年很受歡迎，尤其是在虧損的初創公司中。Social Capital在這股風潮中一戰成名，Chamath也由此成為整個投資界的聚光燈焦點。
此時，他再度提到了草根與民主化：“SPACs成為一項必要的創新，為日常散戶投資者打開了投資生態系統。它具有民主化的作用，這一作用非常重要和強大……在私人市場上可獲得的回報仍然受到限制。普通百姓沒有機會獲得這種回報”。
對於這股突如其來的風潮和Chamath這位時代弄潮兒的高調佈局，也有人認為，這是一種借殼概念的炒作罷了。且並不是Chamath的每一項投資都取得了成功。
例如，在做空公司Hindenburg釋出一份報告之後，他投資的Clover Health （NASDAQ：CLOV）最近收到了SEC的調查通知。目前事件仍在發酵之中，這凸顯了投資SPACs的風險。
但無論未來SPACs發展如何，Chamath成為當前的股市網紅和最受關注的投資人，已經無可否認。
這也不禁讓我們期待，未來幾年，這位讓人難以捉摸的冒險家和舊秩序的破壞者，還將如何繼續影響主流，甚至再次塑造新的主流？
- END -