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不同種類的基金，風險大小也有所不同，那該如何判斷基金風險的大小呢？
首先，我們要看基金的波動率
基金的波動率是指對基金投資回報率的變化程度的度量，關於資產未來價格不確定性的度量。
1、基金的波動率可以用標準差來表示。
比如，在過去一段時期內，基金每個月的收益率相對於平均月收益率的偏差幅度的大小。
2、波動率越高，代表基金價格的波動越劇烈，容易出現高風險高收益；波動率越低，代表基金價格的波動越緩和，一般風險低收益也低。
不同型別的基金，標準差的數值是不一樣的。
3、我們在比較標準差數值大小的時候，要跟同類型的基金去比較才有參考意義。
波動率大小：
股票型基金>混合型基金＞債券型基金＞貨幣型基金
其次，我們要看基金的最大回撤率。
最大回撤率是指，在選定週期內任一歷史時點往後推，產品淨值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述任一投資者可能面臨的的最大虧損。
舉個例子：
老王10元買入的一隻基金漲到了10。2元，繼續上漲到12元后，出現下跌直到8。5元才停止，後續又上升到9元。從最高點12元到最低點8。5元的過程，正是老王遭遇的最大虧損。因此，在這段時間內這支基金的最大回撤率為：（12-8。5）/12≈29。17%。老王買的這支基金從12元跌到8。5元，最大回撤29。2%；如果要從8。5元再漲回12元，需要上漲的幅度為：（12-8。5）/8。5≈41。18%。
從中可以看出：
跌的越深，漲回來越難。所以，最大回撤是一個重要的風險指標，該指標比波動率還重要。
最後，在比較基金風險時還要看它的夏普比率
什麼是夏普比率呢？它其實是計算投資組合每承受一單位總風險會產生多少的超額回報。
夏普比率計算公式 =［E（Rp）-Rf］/σp
（其中 E（Rp）：投資組合預期回報率 Rf：無風險利率 σp：投資組合的標準差）
如果夏普比率大於0，說明在衡量期內，基金的平均淨值增長率超過了無風險利率，說明投資基金的價效比優於銀行存款。
如果夏普比率小於0，則說明投資組合承擔單位收益所對應的風險高，收益比較差。
夏普比率越大，說明投資者承擔同樣的風險，收益更高。
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桑尼先生
CFP中國註冊理財規劃師持證人，擁有基金、證券、保險從業資格。
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