海創藥業股份有限公司（以下簡稱：海創藥業）是一家專注於創新藥物研發的醫藥製造企業。目前，公司正在衝刺科創板上市。
招股書顯示，海創藥業是一家基於氘代技術（向化合物中引入氘）和PROTAC（蛋白質降解靶向嵌合體）靶向蛋白降解等技術平臺，以開發具有重大臨床需求的Best-in-class（同類最佳）、First-in-class（國際首創）藥物為目標的國際化創新藥企業。截至目前，公司透過自主研發與合作引進，構建了豐富的產品管線，共有10項在研產品。其中，研發進展最快的HC-1119已經獲批進入臨床III期試驗，預計於2022年提交新藥上市申請。
但我們研究發現，海創藥業招股書披露的部分財務資料，與關聯方海思科披露資料存在明顯差異。公司對供應商藥明康德的採購額和應付賬款餘額也不相匹配。此外，招股書至少遺漏了兩家關聯方的資訊未曾披露。
與關聯方海思科的財務資料“打架”
招股書顯示，四川海思科製藥有限公司（以下簡稱：四川海思科）為海思科醫藥集團股份有限公司（證券簡稱：海思科，證券程式碼：002653。SZ）的全資子公司。
2019年1月之前，四川海思科直接持有海創藥業（前身為海創有限）7。67%的股權，為公司關聯股東。此後，海思科透過在VIE（可變利益實體）架構頂層的Hinova Pharmaceuticals， Inc。（以下簡稱：海創開曼）持股，間接持有公司7。51%的股權。
2020年6月，公司拆除紅籌架構、實現持股平移並增資之後，海思科直接持有公司6。88%的股權，始終是公司的關聯方。直到2020年9月，在公司連續兩輪增資之後，海思科的持股佔比才下降到5%以下，但在2021年9月之前，海思科都仍應視同海創藥業的關聯方。
招股書又顯示，2018年和2019年，海創藥業向四川海思科提供勞務，關聯銷售收入分別為338。72萬元和207。30萬元。
但海思科的2018年和2019年年報卻顯示，上述兩年內，海思科的合營和聯營企業（參股公司）都未與海思科及下屬控股子公司發生關聯交易。換句話說，2018年和2019年，四川海思科向海創藥業的關聯採購額都為0元。
那麼海創藥業賬上的這兩筆收入到底是有沒有呢？恐怕成了一個謎。
值得一提的是，截至目前，由於海創藥業研發的創新藥尚未完成臨床III期試驗，並未申請新藥上市，公司的營業收入主要透過對外提供技術服務和讓渡資產使用權實現。
2018年至2020年，海創藥業的營業收入分別為356。19萬元、422。65萬元和0元。2018年和2019年，上述公司對海思科的關聯銷售額（338。72萬元和207。30萬元）佔當期收入之比分別為95。10%和49。05%，是公司報告期內收入的主要來源。
無獨有偶，海創藥業的應付賬款與四川海思科可能也對不上。
招股書顯示，2019年末和2020年末，海創藥業對四川海思科的應付賬款餘額分別為0元和958。42萬元，2020年海創藥業對四川海思科的應付賬款餘額同比增加額為958。42萬元。
但海思科2019年和2020年年度報告都顯示，上述兩年內，海思科的合營和聯營企業（參股公司）都未與海思科及下屬控股子公司發生關聯交易。也就是說，2019年和2020年，海思科對海創藥業的關聯銷售金額都為0元，那麼同期公司對海思科的關聯採購金額也應都為0元。
既然2020年海創藥業對海思科的關聯採購額為0元，那麼當期應付賬款餘額的同比增加額也應該是0元，與招股書披露的應付賬款餘額同比增加額（958。42萬元）相比，差異非常明顯。
對供應商藥明康德的採購額和應付賬款自相矛盾
招股書顯示，2019年度，海創藥業的應付賬款第五大供應商為康龍化成（北京）新藥技術股份有限公司（證券簡稱：康龍化成，證券程式碼：300759。SZ）。截至期末，公司對康龍化成的應付賬款餘額為127。06萬元。
除了康龍化成之外，2019年度，海創藥業的應付賬款前五大供應商還包括PPD DEVELOPMENT，L。P。、四川大學華西醫院、四川夏派森醫藥科技有限公司和輝士爾醫藥技術（蘇州）有限公司等四家單位，無錫藥明康德新藥開發股份有限公司（證券簡稱：藥明康德，證券程式碼：603259。SH）不在其中。
換句話說，如果2019年末，海創藥業對藥明康德存在應付賬款，那麼其賬面餘額應該低於127。06萬元。
招股書又顯示，截至2020年末，藥明康德為海創藥業的第一大應付賬款供應商，期末應付賬款餘額為1659。66萬元。與2019年末相比，應付賬款餘額至少同比增加了1532。60萬元。
但2020年度，海創藥業對第二大供應商藥明康德的採購金額僅為1098。43萬元。
兩相比較，招股書披露的2020年海創藥業對藥明康德的應付賬款餘額同比增加額（1532。60萬元），比當期採購金額（1098。43萬元），高了434。17萬元。這至少為434。17萬元的差額又從何而來？或許成了隱藏在海創藥業財務資料中的又一個謎團。
或漏了兩家關聯方
招股書顯示，成都天府諾創國際生物醫藥研究院有限公司（以下簡稱：天府諾創）是海創藥業持有100%股權的全資子公司，也是公司唯一的境內控股子公司。
工商資訊顯示，從2017年9月1日設立，直到2020年11月25日，天府諾創有三位股東。除了持股佔比60%的控股股東海創藥業之外，成都淵源生物科技有限公司（以下簡稱：淵源生物）和成都生物城股權投資有限公司（以下簡稱：生物城投資）各自持有天府諾創20%的股權。
2020年11月25日，天府諾創發生工商變更，海創藥業分別收購少數股東淵源生物和生物城投資各自持有的天府諾創20%股權。本次收購完成後，天府諾創成為海創藥業的全資子公司。
據《上海證券交易所上市公司關聯交易實施指引》第八條第（五）款規定：持有對上市公司具有重要影響的控股子公司10%以上股份的法人或其他組織，屬於上交所根據實質重於形式原則認定的其他與上市公司有特殊關係，可能導致上市公司利益對其傾斜的法人或其他組織，為上市公司的關聯方。此外，第十一條第（二）款規定：過去十二個月內，曾經為上市公司關聯方的法人、其他組織或者自然人，視同上市公司關聯方。
如上所述，淵源生物和生物城投資在2020年11月25日之前，持有海創藥業境內唯一控股子公司天府諾創10%以上的股權，應為公司關聯方。2021年11月25日之前，應視同公司關聯方。可是，翻遍招股書，這兩家公司都無影無蹤。