作者：王莉
出品：全球財說
早上市有早上市的好處。
儘管當前上市行中城商行整體問題較多，業績、資產質量等相對偏差，但作為首批上市的兩家城商行，南京銀行和寧波銀行經營狀況明顯優於後來上市的很多城商行，尤其是寧波銀行，幾乎被視為上市城商行的flag，在投資領域也頗受機構投資者的青睞。
《全球財說》研究發現，寧波銀行業績高速增長的同時，費用支出也在更高速度攀升，其營業支出上半年同比增長超3成，手續費及佣金支出更是高達130。81%。與此同時，寧波銀行的薪酬待遇在同行業中也屬於第一梯隊，《全球財說》還發現今年上半年發放的年終獎人均約達到46440元。
支出高增
寧波銀行今年的營收、淨利繼續實現兩位數增長。2021年上半年，公司實現歸屬於母公司股東的淨利潤95。19億元，同比增長21。37%；實現營業收入250。19億元，同比增長25。21%；前三季度增長更高，其實現歸屬於母公司股東的淨利潤 143。07 億元，同比增長 26。94%；實現營業收入 388。78 億元，同比增長 28。48%。
行業在經過前幾年的利差息差持續下降後，今年以來已有企穩見底跡象，寧波銀行則在今年上半年利差息差實現上升，淨息差為 2。33%，同比上升 8 個基點；淨利差為 2。59%，同比上升 9 個基點。
值得注意的是，寧波銀行在實現利差息差上升的背景是，該行的生息資產收益率仍然在下行，上半年，其生息資產收益率為4。69%，而去年同期為4。72%。據此，該行利差上行的原因則只能是付息成本的下行，實際也的確如此，上半年該行總付息負債的付息率為2。1%，較去年同期下降0。12個百分點。
此外，在影響利息支出的專案中，影響最大的不是客戶存款，而是同業和其他金融機構存拆放款項以及向中央銀行借款。
從營業收入結構看，其利息收入和非利息收入均在增長，其中非利息收入同比甚至增長超3成，但推動其增長的不是手續費及佣金，而是其他非利息收入，該行手續費及佣金淨收入同比甚至是下降，同比微降0。68%。其中降幅最大的銀行卡業務手續費，同比下降82。09%，這或許與信用卡業務手續費收入調整計息方式有關。增長金額最大的是代理類業務，同比增加3。96億元，增長了13。21%。增幅最高的是託管類業務，同比增長了近4成。不過總體而言，其手續費及佣金收入還是保持了增長，拖累淨收入的是手續費及佣金支出，同比大增130。81%，根據現有資料，尚無法看出手續費及佣金支出增長的原因何在。
營業支出增幅也超過了三成，其中增幅最大的是信用減值損失和業務及管理費，分別同比增長36。29%和27。31%。對於業務及管理費的增長，該行稱主要是兩方面費用增加較多，一是公司為強化大零售戰略實施，員工隊伍持續壯大，員工費用增長較快；二是為強化科技賦能，公司加大了數字化經營、線上化運營方面的科技研發及戰略投入。今年上半年寧波銀行員工費用同比增長27。86%。
今年上半年，寧波銀行給員工發放了年終獎，資料顯示，該行6月末應付職工薪酬較年初下降42。67%，該行解釋稱主要為年終獎發放，根據上半年末員工數量計算，年終獎人均為4。64萬元。和有的銀行減員降薪比起來，寧波銀行整體薪資水平還不錯。
不良貸款餘額增長
寧波銀行上半年資產總額18，337。21億元，比年初增長12。72%；各項存款10，437。95億元，比年初增長12。82%；各項貸款7，958。56億元，比年初增長15。72%。
存款結構中，寧波銀行顯然對公存款的攬存能力遠高於個人存款，其對公存款在存款規模中佔絕對優勢，在上半年末其對公存款佔比接近8成。對公存款因為成本相對低，攬來一筆的數額就很大，所以也是很多銀行重要競爭物件。
資產質量方面也表現較優。
即便是在近幾年行業普遍資產質量風險加大情況下，寧波銀行的不良率始終保持平穩，控制在1%以下，成為上市行中不良率最低的銀行，6月末其不良貸款率為0。79%，9月末為0。78%。同時撥備覆蓋率水平還很高，6月末其撥備覆蓋率510。13%，9月末為515。30%。
不過其不良貸款餘額是在上升狀態。從上年末的54。56億元升至上半年的62。72億元。五級分類中，次級、可疑損失類貸款均有所增長。三季度也是類似的特點。
圖片來源：寧波銀行2021年半年報
從行業來看，不良貸款主要集中在製造業、房地產業及商業貿易業，不良貸款金額分別為11。57億元、 5。37億元和5。18億元，分別佔全行不良貸款總額的18。45%、 8。56%和8。26%，不良率分別為0。96%、 1。48%和0。68%。從地區來看，不良率最高的是北京地區，為1。35%。
逾期貸款也表現為增長，從上年末的54。84億元增至6月末的66。8億元，且各類期限逾期均在增加。
圖片來源：寧波銀行2021年半年報
值得注意的是，今年三季度該行不良核銷增長不少。上半年該行核銷了9。13億元，9月底核銷金額就達18。47億元。當然以當前寧波銀行高撥備水平，這些問題或還不算大。