文：七七（ID：se7enmoney）
比起投資股票基金，投資債券基金要簡單許多。
大家看看下面這張圖，十年間股票基金是跌宕起伏，大起大落，而債券基金是平穩增長，波動很小。
資料來源：wind
不想承受太多風險的穩健型投資者，買債券基金是比較合適的選擇。
買股票型基金的小夥伴，也可以配置一些債券基金作為風險對沖。或者是直接買二級債基，會配置不超過20%的股票，可以增強收益。
01
因為債券基金的波動比較小，尤其是純債基金，所以債券基金並不需要做定投，一次性買入的效果會更好。
既然是一次性買入，那麼對投資時機的選擇就比較重要了，什麼時候是買債券基金的好時機，該怎麼看呢？
看股市的表現
股票市場和債券市場有一定的負相關性。
在股市走牛的時候，債市的表現就會差一些，當遇到熊市的時候，債市就會迎來行情。
所以買債券基金時，也可以以股市的表現作為一項參考。
看市場利率
債券的表現受到市場利率的影響會比較大，尤其是中長期債券基金。
債券價格和市場利率也呈現反向關係。
市場利率上升的時候，債券的價格就會下跌；市場利率下跌的時候，債券的價格就會上升。
怎麼判斷利率是處於高位還是低位呢？
大家可以參考一個數據——
中國十年期國債收益率
。
十年期國債收益率的高低，是由市場行為決定的，央行只能影響，不能直接控制。
根據第三方資料統計，自2004年以來，我國的十年期國債預期收益率大致是以3。5%為中軸上下波動。
所以，一般來說，十年期國債收益率在
3。5%以上
，我們就可以看作是
處於利率的高位
。
當利率上漲到高位，或者是處於下降通道時，這個時候就可以投資一些中長期債券基金。
當利率處於低位，或者是在上漲的時候，就要少配置債券基金，投資以貨幣基金、銀行理財為主。
就算是要買債券基金，也儘量避開中長期債基，選短期債基。
因為中長期債基的期限比較長，利率對未來現金流影響比較大，所以債券的價格也會受到較大的影響。
而短期債基，期限通常是在一年左右，馬上就要到期了，受到利率的影響會比較小，波動也更小。
02
要怎麼選擇債券基金呢？
1、根據自己的風險承受能力來挑。
純債基金的風險是最低的，其次是混合債基。
按風險收益進行排序的話是：
短債基金
1、看基金成立的時間和規模
成立時間太短的，沒有辦法判斷業績水平。
債市的牛熊是週期基本是2-3年為一輪，如果我們想看歷史業績表現，起碼要穿越一個牛熊週期。
規模太小的，會有清盤的風險。一般來說，1億以上規模會比較安全。
債券基金不像股票基金，規模太大會影響到基金經理的操作難度，所以規模上限可以不做限制。
2、收費方式會影響到基金的持有成本
基金是會產生運作費用的，這些手續費怎麼收，可以看基金名稱後面的ABC分類。
A類債基代表前端收費，買基金時直接扣除申購費；
B類債基代表後端收費，買基金時不收申購費，但是贖回時要扣申購費；
C類債基代表無申購費，但有銷售服務費，持有一定時間後賣出可以免贖回費。
大家可以根據自己打算持有的時間長短來選擇，
短期投資選C類，長期投資選A類。
另外，就是選認可的
基金經理
和背景實力比較硬的老牌
基金公司
。
如果大家覺得市場上的基金數量實在太多，已經挑花眼了，可以用
“4433”選基法
先快速淘汰掉一部分，再從剩下的基金中慢慢對比篩選。