三季報行情成為近日
A
股市場主線。截至
10
月
21
日
17
時，滬深兩市共有
1，115
家上市公司釋出
2021
年前三季度業績預告。其中，逾六成公司業績預喜。不止如此，截至目前，前三季度有業績記錄的中國百億元級證券類私募共計
78
家，平均收益率為
8。31%
。在排名前十的榜單中，量化私募多達
7
家。值得注意的是，《公募權益類基金投資者盈利洞察報告》顯示，截至
2021
年
3
月
31
日，現仍持有份額的基民盈利情況下滑明顯，盈利人數佔比從
95。9%
大幅下滑至
48。86%
。
目光移至新基市場。
10
月
22
日，上銀基金管理有限公司（以下簡稱“上銀基金”）、永贏基金管理有限公司（以下簡稱“永贏基金”）均祭出了一隻混合型基金。
10
月
18
日，鵬華基金管理有限公司（以下簡稱“鵬華基金”）發行了一隻債券型基金。
一、基金行業動態
1
、逾700家公司前三季度業績預喜，高景氣賽道公司業績增速明顯
截至
10
月
21
日
17
時，滬深兩市逾六成公司業績預喜，化工、有色、新能源、半導體等高景氣賽道公司業績增速明顯。對此，公募機構認為，投資者關注三季報行情，在考慮公司最新業績指標之外，還需考慮明年的業績持續性和估值空間。接下來的行情驅動或將轉到盈利預期上來，行情風格或會轉向均衡，可在消費、科創成長、新基建、軍工等賽道中挖掘投資機會。
截至
10
月
21
日
17
時，滬深兩市共有
1，115
家上市公司釋出
2021
年前三季度業績預告。其中，業績預喜公司數量達
701
家（含預增、略增、扭虧、續盈），佔比
62。87%
。具體看，業績預增、扭虧、略增、續盈的公司數量，分別為
479
家、
124
家、
89
家、
9
家。例如，多氟多近日公佈的三季報顯示，該公司前三季度共實現營業收入約
53。07
億元，同比增長
85。36%
；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約為
7。37
億元，同比增長
5，316%
。
2
、加強產業鏈協同瞄準新方向培育新產業，超30家科創板公司參設產業基金
設立產業基金、做有限合夥人（
LP
），成為越來越多科創板上市公司拓展投資渠道、拓寬產業佈局的新選擇。據不完全統計，截至
10
月
21
日，
2020
年以來已有
37
家科創板上市公司釋出參與設立產業投資基金的相關公告，其中以生物醫藥、半導體領域的科創板公司居多。所成立基金大多為佈局所處行業或所處產業鏈的上下游環節，或孵化培育新興產業方向中的潛在公司。
例如，網路安全公司安博通今年
8
月
6
日公告了三項投資設立產業基金的事項。其中，公司全資子公司出資
6，000
萬元參與設立產業基金安博通和泰，該基金規模為
2
億元，將投資資訊科技行業和智慧製造業等新經濟領域非上市公司股權以及具備
IPO
潛力的高成長、高科技的戰略新興產業的標的公司。安博通還擬出資
4，500
萬元參與投資設立產業基金順年創投，總規模為
1。5
億元，將投資主要對網路安全、軟體及科技類專案，包括但不限於網路安全、軟體、電子資訊、先進製造、半導體及新材料等方向的專案進行股權投資。
3
、市場“變臉”基民收益“大縮水”，一季度末僅2.32%盈利基民收益翻倍
資料顯示，截至
2020
年
12
月
30
日，過去十五年主動股票方向基金業績指數上漲
1，100。79%
，年化收益率達
18。02%
。不過，在今年
1
月至
3
月的市場大幅波動影響下，基金收益率出現下滑，主動股票方向基金業績指數漲幅為
910。68%
，較去年末下滑
190。11
個百分點，年化收益率也下滑至
16。67%
。在此背景下，基民收益受到直接影響，盈利情況出現大反轉。
據《公募權益類基金投資者盈利洞察報告》，截至
2021
年
3
月
31
日，歷史全部基民盈利人數比例從
2020
年底的
70。42%
降至
53。28%
，平均收益率更是從
15。44%
下滑至
8。85%
。現仍持有份額的基民盈利情況下滑更加明顯，盈利人數佔比從
95。9%
大幅下滑至
48。86%
。將“
2020
年末整體盈利人數佔比
70。42%
”、“
2021
年一季度末整體盈利人數佔比
53。28%
”的資料進一步細化拆解發現，收益翻倍的基民只佔
2。32%
，而虧損超
30%
的基民僅佔
1%
。
4
、前三季度78家百億元級私募平均收益率8.31%，量化私募霸屏收益榜首
截至目前，中國百億元級證券類私募數量高達
91
家，其中，前三季度有業績記錄的共計
78
家，平均收益率為
8。31%
，具體來看，
5
家收益率超過
30%
，
4
家收益率介於
20%-30%
之間，
12
家收益率介於
15%-20%
之間，
38
家收益率介於
0%-15%
之間，
19
家收益率為負。
值得注意的是，在排名前十的榜單中，量化私募佔據了大多數，多達
7
家。而排名前三的均為量化私募，分別是鳴石投資、天演資本和玄元投資。事實上，今年以來，鳴石投資已多次位居榜單前列，據悉，在今年半年度排名中，鳴石投資便獨佔鰲頭。雖然近日鳴石投資出現了實控人之爭事件，但業績未受較大影響。
5
、動力煤期貨上演跌停潮，“翻倍基”能源化工ETF跌停
10
月
20
日，動力煤主力合約
2201
依然未能扭轉跌勢。截至收盤，甲醇、焦煤、焦炭、動力煤、尿素、乙二醇、
PVC
期貨主力合約悉數跌停，相關個股也滿盤皆綠。受此影響，相關
ETF
及
LOF
產品場內表現慘淡，其中，能源化工
ETF
跌停，年內漲幅回落至
106。12%
；煤炭
ETF
跌
7。98%
，煤炭
LOF
單日跌
6。61%
，煤炭等權
LOF
跌
6。48%
，煤炭龍頭
LOF
跌超
6%
。
而在此前，受益於動力煤、焦炭、焦煤期貨主力合約價格及
A
股煤炭板塊上漲，煤炭相關
ETF
年內淨值漲幅居前，份額也在短期內顯著增加。資料顯示，截至
10
月
19
日，能源化工
ETF
年內淨值收益率達到
114。03%
，領漲
ETF
基金的同時排在所有基金之首，也是年內唯一的“翻倍基”；份額則從
9
月
19
日的
1。05
億份增至
10
月
19
日的
3。95
億份，增幅達
2。76
倍。
二、基金公司動態
1
、工銀瑞信基金髮新品，工銀價值穩健6個月持有混合FOF10月25日推出
據悉，工銀瑞信基金將於
10
月
25
日推出由蔣華安領銜的
FOF
新品——工銀價值穩健
6
個月持有混合
FOF
。
據瞭解，工銀價值穩健
6
個月持有混合
FOF
投資於公募基金的比例不低於基金資產的
80%
；其中，投資於股票、股票型基金、混合型基金等權益資產比例合計不超過
30%
，主打固收
+
策略，在追求低波動的前提下力求超額收益。透過控制投資組合的風險，限制股票、股票型基金、混合型基金的投資比例，從而形成不同風險偏好的產品，適合風險偏好相對穩健的投資者。
2
、中庚基金丘棟榮三季度持倉曝光，煤炭股成“新寵”重倉股“大換血”
隨著中庚基金旗下
5
只基金披露三季報，低估值價值投資策略的代表人物丘棟榮的持倉操作隨之曝光。丘棟榮一直堅持著高倉位操作。截至三季度末，他所管理的中庚價值領航混合、中庚小盤價值股票、中庚價值靈動靈活配置混合、中庚價值品質一年持有期混合的權益投資佔基金總資產的比例分別達到
90。74%
、
93。01%
、
79。52%
、
94。07%
。
從今年三季度的重倉股名單來看，柳藥股份依舊是丘棟榮的“心頭肉”，穩坐三隻產品的前十大重倉股名單，但持股比例明顯下調。其他重倉股個股依舊延續二季度的風格，在三季度期間頻繁更替，出現“大換血”的現象。值得注意的是，丘棟榮管理的
4
只基金同時在三季度新進了煤炭股陝西煤業、蘭花科創。有
3
只基金同時在三季度新進了房地產股保利發展、銀行股蘇農銀行，這四隻產品成為了三季度丘棟榮眼中名副其實的“新寵”。
3
、春華資本“碳中和”領域佈局新動態，逾6億美元投資遠景科技集團旗下公司
10
月
21
日，春華資本集團宣佈，向遠景科技集團旗下遠景能源和遠景動力兩家企業戰略投資超過
6
億美元，這是春華在“碳中和”領域的又一重要佈局。
遠景科技集團是一家全球領先的綠色科技企業，由旗下智慧風電和儲能技術公司遠景能源、動力電池企業遠景動力、智慧物聯網企業遠景智慧三大主要業務板塊共同構建能源轉型整體解決方案，是全球企業、政府與機構的“零碳技術夥伴”。春華長期關注“碳中和”相關投資主題，此前曾投資中國最大的消費鋰電池企業珠海冠宇，以及小鵬汽車、蔚來汽車、哈囉出行等企業。
4
、“一鍵”佈局A股行業龍頭，南方MSCI中國A50互聯互通ETF正式發售
回顧
10
月
19
日，南方基金髮布公告，南方
MSCI
中國
A50
互聯互通交易型開放式指數證券投資基金（以下簡稱“南方
MSCI
中國
A50
互聯互通
ETF
”）將於
10
月
22
日至
10
月
26
日發售，該基金將緊密跟蹤
MSCI
中國
A50
互聯互通指數，為投資者“一鍵”佈局
A
股行業龍頭提供更加便捷的工具化產品，進而參與
A
股國際化大時代。此前一天，
10
月
18
日，
MSCI
中國
A50
互聯互通指數期貨合約正式在港交所交易，為港交所上市的首隻
A
股期貨品種。
MSCI
中國
A50
互聯互通指數是
MSCI
首個
A
股行業龍頭指數，是
MSCI
中國的旗艦指數之一，這也使得南方
MSCI
中國
A50
互聯互通
ETF
基金產品受到投資者的廣泛關注。資料顯示，截至
9
月
30
日，
MSCI
中國
A50
互聯互通指數近五年收益翻番，累計收益
108%
，大幅領先同期滬深
300
、上證
50
、創業板指等主流寬基指數。
5
、招商證券佈局私募基金指數領域新進展，推出掛鉤私募基金指數型FOF產品
“招商私募精選
-
指增
FOF1
號集合資產管理計劃”近日備案成功，標誌著中國私募基金可投資指數及指數產品的探索進入實盤階段。據悉，這是招商證券繼
2020
年釋出“招商私募基金指數”、
2021
年年中與
Wind
平臺合作向全市場免費提供該指數行情後，在私募基金指數領域的又一重要進展。
招商證券表示，
FOFI
在資產管理行業中或將面臨廣闊的市場空間。據不完全統計，
2020
年末中國居民存款餘額累計約
90
萬億元。而同時期中國
FOF
總規模約
2，000
多億元。
FOFI
的投資收益風險特徵能夠適應上述一部分資金的需求，為財富管理、機構資產配置等提供一個創新的解決方案。
三、新基金髮行
1
、鵬華基金新債基發售，方莉名下1只產品年內漲幅跑贏滬深300
10
月
18
日，鵬華基金推出了一隻債券型基金，為鵬華穩華
90
天滾動持有債券型證券投資基金（以下簡稱“鵬華穩華
90
天滾動持有債券
A
”），基金經理為方莉。
公開資訊顯示，鵬華穩華
90
天滾動持有債券
A
以“在嚴格控制風險的基礎上，透過利差分析和對利率曲線變動趨勢的判斷，提高資金流動性和收益率水平，力爭獲得超越基金業績比較基準的收益”為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的債券
（
包括國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、地方政府債、政府支援機構債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可分離交易可轉債的純債部分、次級債
）
、資產支援證券、同業存單、債券回購、銀行存款、國債期貨等法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
方莉，
2013
年
2
月加盟鵬華基金，歷任集中交易室債券交易員、高階債券交易員；現任職於現金投資部，擔任鵬華聚財通貨幣市場基金、鵬華增值寶貨幣市場基金、鵬華安盈寶貨幣市場基金基金經理。此前，方莉曾任大連銀行總行資金運營部交易員。
自
2021
年
10
月
11
日，方莉開始任職鵬華穩華
90
天滾動持有債券
A
的基金經理。截至
2021
年
10
月
22
日，方莉共任職
3
只貨幣型基金和
1
只債券型基金的基金經理。其中，方莉任職鵬華聚財通貨幣至今已
1
年又
245
天，截至
2021
年
10
月
21
日，該基金今年來的階段漲幅為
1。85%
，跑贏同期滬深
300
漲幅
-4。83%
。
2
、永贏基金推出新混基，李永興任職2只基金近1年業績“告負”
10
月
22
日，永贏基金髮售了一隻混合型基金，為永贏惠添盈一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“永贏惠添盈一年持有混合”），基金經理為李永興。
公開資訊顯示，永贏惠添盈一年持有混合以“在力爭控制投資組合風險的前提下，追求資產淨值的長期穩健增值”為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票
（
包括主機板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票、存託憑證
）
、港股通標的股票、債券
（
國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券
（
含分離交易可轉債
）
、可交換債券、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等
）
、資產支援證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
李永興，現任永贏基金副總經理，永贏高階製造混合型證券投資基金、永贏乾元三年定期開放混合型證券投資基金、永贏乾元三年定期開放混合型證券投資基金等基金經理。此前，李永興曾就職於交銀施羅德基金管理有限公司、九泰基金管理有限公司。
自
2021
年
9
月
27
日，李永興起任永贏惠添盈一年持有混合的基金經理。截至
2021
年
10
月
22
日，李永興共任職
8
只混合型基金和
1
只債券型基金的基金經理。其中，截至
2021
年
10
月
21
日，永贏惠添利靈活配置混合、永贏乾元三年定開近
1
年的階段漲幅分別為
-0。73%
、
-1。92%
，表現分別異於同期同類平均漲幅
16。44%
、
17。77%
。
3
、上銀基金祭出“雙人管理”新混基，趙治燁1只任職逾一年產品回報率為-4.99%
10
月
22
日，上銀基金髮行了一隻混合型基金，為上銀價值增長
3
個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“上銀價值增長
3
個月持有期混合
A
”），基金經理為趙治燁和陳博。
公開資訊顯示，上銀價值增長
3
個月持有期混合
A
以“透過對不同資產類別進行最佳化配置，並充分發揮專業研究能力，挖掘市場潛在投資機會，在嚴格控制風險和保證流動性的基礎上，力求實現基金資產的長期穩定增值”為投資目標，主要投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票
（
含主機板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票、存託憑證
）
、債券
（
包括國債、央行票據、地方政府債、政府支援機構債券、政府支援債券、金融債、企業債、公司債、公開發行的次級債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券等
）
、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、資產支援證券、金融衍生品
（
包括股指期貨、國債期貨、股票期權等
）
及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
趙治燁，現任上銀基金投資副總監，上銀新興價值成長混合型證券投資基金、上銀鑫達靈活配置混合型證券投資基金、上銀未來生活靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。
陳博，
2016
年
8
月加入上銀基金，歷任上銀基金研究員、基金經理助理等職務；現任上銀鑫達靈活配置混合型證券投資基金、上銀鑫達靈活配置混合型證券投資基金、上銀未來生活靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。
自
2021
年
10
月
8
日，趙治燁和陳博開始任職上銀價值增長
3
個月持有期混合
A
的基金經理。截至
2021
年
10
月
22
日，趙治燁共任職
6
只混合型基金、
1
只股票型基金和
1
只債券型基金的基金經理；陳博則任職
5
只混合型基金的基金經理。其中，趙治燁任職上銀內需增長股票至今已
1
年又
59
天，該基金任職回報率為
-4。99%
。