在金庸武俠江湖中,九陰真經是一門極為精深的武學,練成之後即可獨步江湖。可由於過於精深,修煉途中不得要領很容易誤入歧途,把九陰真經練成九陰白骨爪。
這不由得讓老孃舅想到,在投資中,市場變化更加複雜精深,然而,一些投資者卻把“順口溜”——
“冬炒煤來夏炒電,五一十一旅遊見;逢年過節有菸酒”
當作他獨步“投資江湖”的“九陰真經”,這樣做有極大風險。
本篇文章,老孃舅來揭個底,帶著大家看看市面上“廣為流傳”的投資順口溜究竟是“金玉良言”還是“滿口胡謅”。
冬季炒煤可行嗎?
今年“煤超瘋”,老孃舅在《9月基金業績排行榜》中提到過,年內漲幅最高的ETF基金是
國泰中證煤炭ETF
。截止9月底,該基金
漲幅已高達77。46%
,在全市場ETF中漲幅遙遙領先。
“黑小子”魅力驚人,讓不少英雄競折腰,連白酒大師兄侯昊也穿上礦服直播“挖礦”。有人也在後臺私信老孃舅,問“冬季炒煤是否可行”?咱們這次就先從歷史資料中找找答案。
以中證煤炭指數為例,過去12年間,該指數在冬季取得
正收益的機率僅為41。67%,收益中位數為-1。64%。
(資料來源Wind,2009。1。1——2021。2。28)
有兩個細節值得注意:
1,
煤炭板塊
有
大漲後大跌
的傳統。比如,2012年冬大漲近20%,2013年冬就跌了近25%;2018年冬漲11%,2019年冬就跌超8%。
2,在
市場底部反轉時,煤炭表現不錯。
比如,2011年全市場表現都不太好,這年所有主動權益類基金漲幅全為負,然而煤炭卻在當年冬季漲5%;又比如在經過2018年全年單邊下跌的折磨後,煤炭在當年冬季漲幅接近12%,上演強勢反彈。
(資料來源Wind,2009。1。1——2021。2。28)
我們接著來看煤炭在冬季單月漲幅資料,
1,從統計結果來看,
1月不要炒煤炭。
過去12年間,中證煤炭指數在1月的正收益機率僅為46。15%,漲幅中位數為-3。46%。一月入場容易“吃麵”。
2,2月可以嘗試佈局煤炭,正收益機率為61。5%,漲幅中位數為2。43%。而煤炭在12月份的表現只能說中規中矩,並不出彩。
(資料來源Wind,2009。1。1——2021。2。28)
整體來看,
在冬季煤炭表現並不突出,且大機率會虧錢
,順口溜說的
“冬季炒煤”
不足為信。如果你真看好煤炭,可以在2月份做些嘗試。
逢年過節要買酒?
以中證白酒指數為樣本,測算該指數在2009年到2020年這12年間春節前後的表現資料,發現
“冬季炒煤”還真不如“春節買酒”靠譜
。在春節前後合計20個交易日內,中證白酒指數正收益機率接近60%,漲幅中位數超2%。
(資料來源Wind,2009。1。1——2020。2。14)
資料解讀:
1,中證白酒指數在春節前後所有時間段內正收益機率均超過50%,尤其是在
春節後10個交易日,正收益機率接近了70%。
2,在漲幅上,白酒在春節前後的表現同樣不錯,
漲幅中位數均為正,同樣春節後10個交易日白酒表現最好,漲幅中位數超3%。
因此整體來看,
春節後10個交易日佈局白酒會是更好的選擇。
但是我們需要注意,中證白酒指數在2015年後便徹底“起飛”,在5年間漲幅超500%。在此大背景下,該指數在2016年至2020年春節前後的整體反倒不如前幾年,且
大漲大跌現象突出。
(資料來源Wind,2009。1。1——2021。2。28)
五一十一旅遊見?
申萬旅遊指數
在國慶前後的表現明顯好於五一前後,看來
假期長度或與旅遊板塊的漲幅呈正相關。
(資料來源Wind,2011。1。1——2020。12。31)
具體來看:
1,在
五一前後
合計20個交易日內,申萬旅遊指數
漲幅中位數為-2。46%,正收益機率為40%。
尤其是五一前,其表現更是“災難級”,正收益機率僅為20%!
2,雖說申萬旅遊指數在國慶前後的表現要好於五一,但也乏善可陳。在國慶前後合計20個交易日內,申萬旅遊指數
漲幅中位數為-1。27%,正收益概率同樣為40%。但是在國慶後5個交易日內,
該指數表現還是可以,正收益機率為60%,漲幅中位數為0。87%。
總結下,旅遊板塊在五一十一的表現並不突出,
十一後5個交易日是更好的配置時機。
以上這些結論,是我們在深挖了20000多組資料以後得出的,從結果可以看出,投資並無捷徑可言,更無法靠三兩句順口溜就可以大發橫財。
之所以這些順口溜能大行其道,本質上,還是僥倖成功後的經驗歸納,將一年兩年的隨機遊走當做長期有效的“內在規律”。畢竟,市場只有兩個方向,不是漲,就是跌,猜中的機率是50對50。
如果您有興趣,也可以把自己聽過的投資順口溜放在留言區,老孃舅下次接著來打假!
注:以上資料皆來源於Wind,過去的資料結果並不絕對代表未來市場走勢,投資有風險,入市需謹慎。