作者 | 武麗娟
編輯 | 吳婷婷
金融
2019年，
ST康美
（600518。SH，原名“康美藥業”）被查出3年財務造假近900億元，被處以罰款60萬元的頂格處罰；董事長
馬興田
、副董事長許冬瑾等6人，也被禁入市場。
如此鉅額的財務造假案，是如何做到的？監管公佈的一份檔案，再次對部分案情做出還原，ST康美並非“單獨作戰”。
近日，
證監會
官網公佈一份處罰決定，廣東正中珠江會計師事務所（簡稱“正中珠江”）因審計ST康美未盡到勤勉盡責，被罰沒5700萬元。
正中珠江與ST康美合作19年，又為其財務造假“保駕護航”三年，聯手創造了A股史上最大造假案，結果賠了夫人又折兵，被倒罰一大筆。
1
正中珠江為康美藥業造了哪些假？
正中珠江是廣東省排名第一的會計師事務所，成立於2000年，2017年度業務收入4。92億元，排名全國第22位。從ST康美2001年上市開始，和正中珠江的“情緣”就未中斷過，最瞭解ST康美財務狀況的除了董事長馬興田之外，或許就是正中珠江。
僅從有收費記錄的2002年開始，正中珠江累計向ST康美收取3235萬元的審計費用，平均到每年高達190萬元。
從2012年開始，ST康美的財務問題不斷受到媒體、投資者、第三方機構的質疑。2018年前後，質疑聲更盛，其股價也一度因輿論遭重挫。
2019年4月，康美藥業釋出公告，自曝2017年虛增299億元貨幣資金。隨後，證監會發文稱，調查發現康美藥業2016~2018年連續三年財務造假——從2016年到2018半年度，分別虛增貨幣資金225。49億元、299。44億元、361。88億元。
但與其合作19年的正中珠江，在ST康美造假的2016、2017年，均對其
財報
出具了“標準無保留意見”的審計報告。直到造假問題坐實，2019年4月28日，正中珠江為ST康美2018年財務報表出具了保留意見。
ST康美連續多年的鉅額造假，正中珠江難辭其咎。
近日證監會公告，決定對正中珠江會計師事務所責令改正，罰沒5700萬元；對楊文蔚、張靜璃、蘇創升三人給予警告，並分別處以10萬元罰款；對劉清給予警告，並處以3萬元罰款。
楊文蔚、張靜璃、劉清三人系ST康美財務報表審計報告簽字註冊會計師，蘇創升為ST康美2016年和2017年年度審計的專案經理。
獨角金融注意到，2017年
財政部
對17家會計師事務所進行會計執法聯合聯動檢查中，正中珠江便被點名。2019年4月之後的一年時間，正中珠江共收到十次監管行政處罰。
對於這個處罰力度，有網友感慨審計行業的心酸：“考最難的試，幹最重的活，拿最少的錢，背最大的鍋”。
那麼，正中珠江因ST康美造假被重罰到底冤不冤？
此次處罰決定書記載了正中珠江存在的多項違法事實：
首先，ST康美2016年、2017年、2018年連續三年的年報均存在財務虛假記載，
正中珠江為其2016年至2018年出具的審計意見同樣存在虛假記載
。 其次，2016年和2017年年報審計期間，
正中珠江未對ST康美的業務管理系統實施相應審計程式，未獲取充分適當的審計證據
。 此外，正中珠江對ST康美2016年、2017年、2018年財務報表的審計存在缺陷。主要表現為
風險識別與評估階段，部分審計底稿存在缺陷；對ST康美貨幣資金和營業收入科目的風險應對措施存在重大缺陷
。比如，審計底稿中記載的審計人員
對部分賬本進行現場核查，實際上並未執行
；原本應由審計人員從
銀行
直接獲取、重點審查的憑證，實際並未透過銀行，而是
從ST康美相關負責人處拿到的虛假憑證
；ST康美貨幣資金科目獲取的
相關銀行函證、對賬單存在明顯異常或相互矛盾，正中珠江卻並未進一步核查
……甚至蘇創升在明知ST康美2016、2017年實際業績與賬面業績存在差別，正中珠江不僅
不嚴格審計，反而配合該公司財務人員攔截詢證函、偽造走訪記錄作為審計證據
。身為把門人的審計機構，不僅不能有效監督，反而助上市公司任意玩弄賬目遊戲，
用提前製作的假銀行對賬單、資信證明，偽造走訪記錄作為審計證據，幫助客戶“解決問題”，把“假賬”做好
。
由於案發時間是在新《
證券
法》實施之前，因此證監會的處罰是按照2005年的《證券法》，對ST康美的頂格處罰也只有60萬元。
對於部分網友“主犯罰的輕，從犯卻重罰”的質疑，上海漢聯律師事務所宋一欣律師解釋到，這個處罰是有法可依的，
據2005年的《證券法》第二百二十三條，對中介機構處以業務收入1倍以上5倍以下的罰款
。2016年至2018年，正中珠江從ST康美獲取的審計費，合計1425萬元，此次被全部沒收，並被處以3倍罰款4275萬元，合計罰沒5700萬元。
證券市場“看門人”打瞌睡要付出代價，更何況是裝睡的看門人。
監管此次對正中珠江的不手軟，也釋放了對參與違法違規行為的中介機構從嚴從重處罰的強烈訊號。
2
900億造假案後，投資者索賠已在路上
“意濟蒼生苦與痛，情牽天下喜與樂”，2007年，一首由李冰冰、
任泉
主演的MV《康美之戀》曾傳唱一時。作為市值千億的A股
醫藥
板塊龍頭企業，ST康美也成為廣大投資者競相追逐的白馬股。
不幸的是，“濃眉大眼”的白馬股變成了
黑天鵝
，造假事情敗露後，ST康美股價大跌，一眾股民踩雷。
從2018年最高點約27元/股的價格，到3月22日2。12元/股，ST康美至今市值蒸發已逾千億。
ST康美的60萬處罰只是個開始，目前涉案人員已被證監會移交司法機關，相關中介機構的追責也在繼續。事實上，眾多投資者目前已經陸續向ST康美提起訴訟
。
東方財富
Choice資料顯示，截至2018年12月31日，ST康美股東數為22萬戶。
新《證券法》已引入了代表人訴訟制度，踩雷的投資者可以等待康美藥業索賠案的集體維權，獲得索賠。宋一欣律師提出，2017年4月20日至2018年10月15日期間買入ST康美股票或債券等證券市場公開發行產品，並在2018年10月16日及之後賣出（回售）或繼續持有的受損投資者，可以辦理索賠登記。
除包括ST康美普通股股東，還包括債券持有人與優先股股東：15康美債（122354）、18康美01（143730）、18康美04（143842）、康美優1(360006)
。
如今，正中珠江被證監會處罰意味著股民維權索賠案可以把正中珠江作為第二被告進行索賠。宋一欣律師認為，除了審計機構，康美的
保薦機構
、後續發債發股的承銷商等相關中介機構也負有連帶責任。
2月10日，ST康美髮布一則收到
廣州
中院《民事裁定書》的公告，首批11名原告推選2名擬任代表人提起起普通代表人訴訟，訴請賠償損失金額共計41。22萬元。
3
“看門人”為何屢變“放風者”？
近年來，國內知名會計所、全球“四大”會計所接連曝出審計“醜聞”。
2018年8月，大華會計師事務所被證監會合計罰沒626萬元，原因是2013-2015年間，
佳電股份
（000922。SZ）累計利潤造假近4億元。
2019年，康得新、輔仁藥業先後“爆雷”被立案調查，康得新被曝出賬目上150億
現金
“不翼而飛”，涉重大財務造假；輔仁藥業則被實名舉報，涉嫌虛增資產近17億元，曾經的內資審計第一大所
瑞華
作為二者的審計機構迎來至暗時刻。
2020年年末，一員工釋出超過50頁的PPT，將德勤造假事件公之於眾。當日，知名會計師事務所
安永
也被前員工舉報，涉及上市公司信威集團。兩大知名會計師事務所相繼被前員工舉報，撕開了審計行業的遮羞布。
資本市場中介機構作為“看門人”，對上市公司起著監督作用，維護著資本市場生態。然而，
一些中介機構在執業過程中不僅未能勤勉盡責，甚至與上市公司等相關主體串通一氣，實質上已經淪為違法違規者的“幫兇”
。我國註冊會計師審計的獨立性權益也多次受到公眾質疑。
中南財經政法大學會計學院副教授陳波曾發表一篇題為《保持審計獨立性為何這麼難？》的文章，在他看來，審計可能是唯一一個收了客戶的錢，還要把真相說出來的職業。要保持其獨立性，首先，要
從制度設計上解決審計師的選聘權配置問題
，切實切斷審計師對於
企業管理
層的經濟依賴性。還要要改善會計師事務所的生存和發展環境，
改變審計市場上供求關係失衡的格局
。此外，會計師事務所應該提高獨立性事項的管理水平和能力，
克服資訊不對稱因素給審計獨立性造成的不利影響
。
2020年3月1日起正式施行的新《證券法》，除了市場關注的推行證券發行註冊制度外，最重要的就是顯著提高了證券違法違規的成本，大幅提高對證券違法行為的處罰力度。
新規取消了審計、評估機構從事證券服務業務的資格審批，改為備案管理。
監管機構
將透過強化中介機構事中事後監管、加大違法違規處罰力度，促使中介機構加強業務風險管理水平，建立自我約束機制，進一步壓實中介機構市場“看門人”的職責。
中介機構應以保護投資者利益為價值依歸，以維護證券市場秩序為使命。任何與法律法規對抗、不敬畏風險、傷害投資者的行為，最終必然要受到市場和法律的懲罰。
你如何看待正中珠江的5700萬元罰沒處分？歡迎留言討論！
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