三季度以來，
A
股市場賺錢效應不明顯，公募倉位逐月下行。在權益基金中，普通股票型基金倉位已下滑至
88%
下方，偏股混合型基金的倉位則為
80。77%
。值得關注的是，截至
10
月
17
日，超過
70
家上市公司釋出了
2021
年三季報。其中，多氟多、國民技術、天際股份、和邦生物、江特電機淨利潤增幅超過
1，000%
。同時，淨利潤增幅較大的公司中，不約而同出現了公募基金的身影。而對於業績不理想的公司，公募基金也“避雷”有術。不過，對於通策醫療、愛美客等行業龍頭公司增持還是減持，基金經理之間出現一定分歧。
觀
10
月
18
日新基發行情況。其中，中銀基金管理有限公司（以下簡稱“中銀基金”）、匯泉基金管理有限公司（以下簡稱“匯泉基金”）各推出了一隻混合型基金，嘉實基金管理有限公司（以下簡稱“嘉實基金”）發行了一隻指數型基金。
一、基金行業動態
1
、三季度以來公募倉位逐月下行，普通股基倉位已下滑至88%下方
三季度以來，
A
股市場賺錢效應不明顯，公募倉位逐月下行。倉位測算結果顯示，截至
10
月
15
日，全市場
5，093
只權益類基金的平均倉位
64。1%
，較上月末下降
0。48
個百分點。具體看，該倉位自
7
月上到
67。16%
的階段高位後就開始逐月下行，
8
月、
9
月、
10
月倉位分別為
65。42%
、
64。58%
、
64。1%
。
在權益基金中，普通股票型基金倉位已下滑至
88%
下方，倉位為
87。39%
，較
10
月初下降
0。68
個百分點，較
8
月末的倉位下降了
1。96
個百分點；偏股混合型基金的倉位為
80。77%
，較
10
月初下降
0。92
個百分點，較
8
月末的倉位下降
5。41
個百分點。
2
、多家上市公司前三季度淨利潤增幅超1,000%，公募基金已提前佈局
資料顯示，截至
10
月
17
日，超過
70
家上市公司釋出了
2021
年三季報。其中，
57
家公司前三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長。有
23
家公司淨利潤同比增幅超過
100%
，多氟多、國民技術、天際股份、和邦生物、江特電機淨利潤增幅超過
1，000%
，分別達到
5，316%
、
1，512。94%
、
1，120。48%
、
1，112。42%
、
1，066。33%
。
淨利潤增幅較大的公司中，不約而同出現了公募基金的身影。多氟多三季報顯示，匯添富基金、富國基金、華夏基金、浦銀安盛基金旗下各有一隻產品進入該公司前十大流通股東名單。國民技術、天際股份、和邦生物、江特電機最新的前十大流通股東中，均有公募基金產品，華夏行業景氣混合、博時宏觀回報債券、華安精緻生活混合、國投瑞銀新能源混合等多隻基金佈局了這些淨利潤增幅較大的公司。
3
、公募對業績不理想公司“避雷”有術，對通策醫療等行業龍頭研判現分歧
截至
10
月
17
日，在披露三季報的公司中，淨利潤大幅下降的有愛康科技、碳元科技、中成股份、
*ST
雅博、奮達科技等。對於這些業績不理想的公司，公募基金也是“避雷”有術。除了愛康科技前十大流通股東中有兩隻指數型基金外，其他公司前十大流通股東中均沒有公募基金產品。
不過，對於通策醫療、愛美客等行業龍頭公司增持還是減持，基金經理之間出現一定分歧。被市場稱之為“牙茅”的通策醫療三季報顯示，該公司前三季度歸母淨利潤達
6。2
億元，同比增長
55。09%
。中歐基金葛蘭、廣發基金吳興武、銀華基金焦巍、嘉實基金歸凱等知名基金經理均在三季度增持通策醫療，中歐醫療健康和銀華富裕主題在三季度分別增持通策醫療
441。17
萬股和
70。02
萬股，廣發醫療保健和嘉實新興產業在三季度新進入通策醫療前十大流通股東。易方達基金張坤管理的易方達優質精選則在三季度減持了通策醫療，退出其前十大流通股東之列，截至二季度末，易方達優質精選持有通策醫療
580
萬股。
4
、上週股基淨值加權平均上漲1.64%，債基淨值加權平均下跌0.03%
上週
A
股市場主要指數漲跌互現，上證指數下跌
0。55%
，深證成指上漲
0。01%
，創業板指上漲
1。02%
。從申萬行業來看，上週
10
個行業上漲，
18
個行業下跌。其中，汽車、電氣裝置、有色金屬表現最佳，分別上漲
5。03%
、
3。28%
、
3。16%
；建築裝飾、鋼鐵、公用事業表現最差，分別下跌
4。38%
、
5。1%
、
9。16%
。在此背景下，股票型基金淨值上週加權平均上漲
1。64%
。指數型基金淨值上週加權平均上漲
0。37%
，配置汽車、光伏主題的基金周內領漲。混合型基金淨值上週加權平均上漲
0。87%
。
QDII
基金淨值上週加權平均上漲
0。83%
，投資黃金的
QDII
基金周內領漲。
公開市場方面，
10
月
11
日至
15
日，有
5，100
億元逆回購到期，央行透過逆回購投放
500
億元，全周淨回籠資金
4，600
億元，隔夜
Shibor
利率周內持續小幅震盪，始終保持在
2%
以上水平。在此背景下，債券型基金淨值上週加權平均下跌
0。03%
。貨幣基金最近
7
日平均年化收益率為
2。22%
。
5
、汽車、光伏ETF上週漲幅居前，券商ETF受資金青睞
上週，汽車、光伏
ETF
漲幅居前。資料顯示，國泰中證
800
汽車與零部件
ETF
上漲
7。74%
，銀華中證
800
汽車與零部件
ETF
上漲
7。32%
。國泰中證光伏產業
ETF
上漲
6。28%
，易方達中證智慧電動汽車
ETF
、華泰柏瑞中證光伏產業
ETF
等漲幅超過
5%
。此外，富國中證旅遊主題
ETF
上漲
5。13%
，易方達中證內地低碳經濟主題
ETF
上漲
5。01%
，國泰中證環保產業
50ETF
上漲
4。83%
，天弘中證新材料主題
ETF
、銀華中證港股通消費主題
ETF
、富國中證細分機械裝置產業主題
ETF
、華夏中證細分有色金屬產業主題
ETF
等漲幅超過
3%
。
從資金流向來看，券商
ETF
受青睞。以區間成交均價估算，上週國泰中證全指證券公司
ETF
獲
12。5
億元資金淨流入，華寶中證全指證券公司
ETF
淨流入
10。99
億元，南方中證全指證券公司
ETF
淨流入
7。45
億元，天弘中證全指證券公司
ETF
等淨流入超過
1
億元。此外，醫藥
ETF
、半導體
ETF
也獲得資金淨流入，華寶中證醫療
ETF
淨流入
13。26
億元，易方達滬深
300
醫藥衛生
ETF
淨流入
4。45
億元，華夏國證半導體晶片
ETF
淨流入
4
億元。寬基指數方面，華泰柏瑞滬深
300ETF
淨流出
5。35
億元，華夏上證
50ETF
淨流入
5。01
億元。
二、基金公司動態
1
、以債券“打地基”以股票“加彈性”，工銀穩健瑞盈一年持有債券10月20日發行
據悉，由基金經理何秀紅管理的工銀穩健瑞盈一年持有債券將於
10
月
20
日發行。何秀紅擁有
11
年投資管理經驗，現任固定收益部副總經理，曾任廣發證券股份有限公司債券研究員。目前，何秀紅在管的
9
只產品中，
6
只為“固收
+
”策略產品，產品規模合計為
257。42
億元。例如，由何秀紅管理的工銀產業債券
A
，截至
2021
年
9
月
30
日，自
2013
年
3
月成立的八年來，工銀產業債券
A
總回報達
85。71%
，年化回報達
7。54%
，跑贏業績比較基準逾
44
個百分點；近一年、三年、五年收益率分別為
7。69%
、
25。23%
和
33。12%
，均跑贏業績比較基準。
為了更好地發揮何秀紅的“固收
+
”投資能力，即將推出的工銀穩健瑞盈一年持有債券設定了“
A+H
”的投資範圍。資料顯示，一方面，工銀穩健瑞盈一年持有債券以債券“打地基”，信用債為底，利率債靈活增厚，精選可轉債；另一方面，以股票“加彈性”，投資於港股通投資標的股票比例佔基金股票資產的比例為
0%-50%
。透過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘
A
股和港股的優質公司，構建股票投資組合。
2
、中歐甄選3個月持有混合基金10月20日發售，為持有人爭取長期超額收益
中歐甄選
3
個月持有混合基金將於
10
月
20
日起正式發售。公開資料顯示，該基金擬任基金經理桑磊是國內首批養老目標基金的基金經理，在管多隻
FOF
產品，注重安全邊際和分散配置，更傾向於基於對市場的預判和觀察進行右側操作，長期持有優質資產力求獲得超額收益。
關於後市，桑磊表示，股票市場整體估值水平不高，經濟平穩、流動性中性偏寬以及估值不高使得股票市場整體風險不高，未來市場可能會在指數震盪加劇、行業輪動迅速的同時緩慢上行。因此，桑磊表示，計劃採用股債總體均衡的策略對中歐甄選進行配置，在估值和行業上追求先均衡，再尋找偏離的機會，從而在控制回撤的前提下，為持有人爭取長期超額收益。
3
、易方達MSCI中國A50互聯互通指數ETF獲批，為投資者增添大盤投資新工具
10
月
18
日，
MSCI
中國
A50
指數期貨合約在港交所上市交易。同日，易方達等
4
家基金公司上報的
MSCI
中國
A50
互聯互通指數
ETF
正式獲批，預期將很快發行、上市。
公開資料顯示，易方達
MSCI
中國
A50
互聯互通
ETF
擬任基金經理為易方達基金指數投資部總經理林偉斌及指數投資部基金經理宋釗賢。林偉斌有超過
10
年投資及研究經驗，
7
年的指數投資管理經驗，管理易方達科創板
50ETF
、易方達中證
800ETF
、易方達中證紅利
ETF
等基金產品。林偉斌表示，該產品覆蓋滬深
A
股龍頭，將為廣大普通投資者增添大盤投資新工具，獲得各行各業最優秀的領軍公司跨越週期成長帶來的收益，擁抱中國機遇。
4
、“一鍵”佈局A股行業龍頭，南方MSCI中國A50互聯互通ETF獲批
10
月
18
日，從南方基金處獲悉，南方
MSCI
中國
A50
互聯互通交易型開放式指數證券投資基金（下稱“南方
MSCI
中國
A50
互聯互通
ETF
”）正式獲批。南方基金表示，南方
MSCI
中國
A50
互聯互通
ETF
將緊密跟蹤
MSCI
中國
A50
互聯互通指數，為投資者在國際化大時代下“一鍵”佈局
A
股行業龍頭，提供更加便捷的工具化產品。
MSCI
中國
A50
互聯互通指數是由國際權威指數提供商
MSCI
指數公司編制併發布的
A
股旗艦指數，為
MSCI
首個
A
股行業龍頭指數。該指數採用行業中性策略，確保納入各行業最具代表性的龍頭企業，更能真實反映中國經濟發展趨勢。資料顯示，截至
9
月
30
日，
MSCI
中國
A50
互聯互通指數近五年收益翻番，累計收益
108%
，大幅領先同期滬深
300
、上證
50
、創業板指等主流寬基指數。
5
、華夏基金再度嘗得“頭啖湯”，華夏MSCI中國A50互聯互通ETF已獲批
日前獲悉，華夏基金再度嘗得“頭啖湯”，公司旗下華夏
MSCI
中國
A50
互聯互通
ETF
已於
10
月
18
日正式獲批。作為“
50
指數
ETF
”管理專家，華夏基金旗下上證
50ETF
和科創
50ETF
均為當前市場同類
ETF
中規模最大的旗艦級產品。隨著華夏
MSCI
中國
A50
互聯互通
ETF
的獲批，該產品有望再度受到投資者的熱捧。
據瞭解，華夏
MSCI
中國
A50ETF
是一隻專注於
A
股代表性資產的場內交易型產品，其追蹤
MSCI
中國
A50
互聯互通指數，該指數從滬深兩市“陸股通”成分股範圍中選取
50
只股票作為指數樣本，聚焦中國核心優質資產。而從行業分佈來看，該指數覆蓋範圍更廣，行業分配更均衡。截至
9
月末，
MSCI
中國
A50
互聯互通指數前三大行業權重分別為食品飲料（
15%
）、電氣裝置（
14%
）和銀行（
13%
），相對於上證
50
指數，其新經濟佔比更高，而金融業佔比更低。
三、新基金髮行
1
、中銀基金推出新混基，李建和劉騰1只共同管理產品近1年業績表現不俗
10
月
18
日，中銀基金推出了一隻混合型基金，為中銀興利穩健回報一年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱“中銀興利穩健回報一年封閉混合
A
”），基金經理為李建和劉騰。
公開資訊顯示，中銀興利穩健回報一年封閉混合
A
以“透過對不同資產類別的動態配置以及個券精選，在嚴格控制風險的基礎上，力爭實現基金資產的長期穩健增值”為投資目標，投資物件是具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票
（
包括主機板、中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票
）
、存託憑證、港股通標的股票、債券
（
包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、政府支援機構債券、政府支援債券、企業債、公司債、可轉換債券
（
含可分離交易可轉債的純債部分
）
、可交換債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債等
）
、資產支援證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
李建，
2005
年加入中銀基金，曾任中銀貨幣基金等基金經理；現任中銀基金權益投資部總經理、執行董事
（ED）
，中銀新回報基金
（
原中銀保本二號
）
、中銀多策略混合基金、中銀恆利基金等基金經理。此前，李建曾任職於聯合證券有限責任公司、恆泰證券有限責任公司、上海遠東證券有限公司。
劉騰，
2012
年加入中銀基金，曾任研究員、中銀資產管理有限公司資產管理部投資經理；現任中銀金融地產基金、中銀雙息回報基金、中銀順興回報一年持有期混合型證券投資基金等基金經理。
自
2021
年
9
月
24
日，李建和劉騰開始任職中銀興利穩健回報一年封閉混合
A
的基金經理。截至
2021
年
10
月
19
日，李建共任職
6
只混合型基金和
2
只債券型基金的基金經理，劉騰共任職
6
只混合型基金的基金經理。其中，李建和劉騰任職中銀雙息回報混合至今已
3
年又
23
天，截至
2021
年
10
月
18
日，該基金近
1
年的階段漲幅為
16。43%
，跑贏同期同類平均漲幅
16。32%
。
2
、嘉實基金髮行新指數型產品，田光遠任職3只基金回報率低於-10%
10
月
18
日，嘉實基金髮售了一隻指數型基金，為嘉實中證軟體服務交易型開放式指數證券投資基金聯接基金（以下簡稱“嘉實中證軟體服務
ETF
聯接
A
”），基金經理為田光遠。
公開資訊顯示，嘉實中證軟體服務
ETF
聯接
A
以“透過主要投資於目標
ETF
，緊密跟蹤標的指數，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化，力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過
0。35%
，年化跟蹤誤差不超過
4%
”為投資目標，投資範圍以目標
ETF
基金份額、標的指數成份股及備選成份股為主要投資物件。此外，為更好地實現投資目標，該基金可少量投資於部分非成份股
（
包含創業板及其他經中國證監會允許發行上市的股票
）
、衍生工具
（
股指期貨、股票期權等
）
、債券資產
（
國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、可交換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券等
）
、資產支援證券、債券回購、銀行存款、同業存單、現金資產、以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
田光遠，
2017
年
4
月加入嘉實基金指數投資部，現任嘉實中證稀土產業交易型開放式指數證券投資基金、嘉實恆生中國企業交易型開放式指數證券投資基金
（QDII）
、嘉實中證軟體服務交易型開放式指數證券投資基金等基金經理。加入嘉實基金前，田光遠曾任華創證券有限責任公司資產管理部量化研究員。
自
2021
年
9
月
27
日，田光遠起任嘉實中證軟體服務
ETF
聯接
A
的基金經理。截至
2021
年
10
月
19
日，田光遠共任職
12
只指數型基金和
1
只
QDII
型基金的基金經理，任職天數均未滿一年。其中，嘉實恆生中國企業
ETF（QDII）
、嘉實中證科創創業
50ETF
、嘉實中證滬港深網際網路
ETF
的任職回報率分別為
-15。79%
、
-13。36%
、
-12。14%
。
3
、匯泉基金新混基發售，梁永強在管1只產品近1月業績遜色於同類平均
10
月
18
日，匯泉基金髮行了一隻混合型基金，為匯泉臻心致遠混合型證券投資基金（以下簡稱“匯泉臻心致遠混合
A
”），基金經理為梁永強。
公開資訊顯示，匯泉臻心致遠混合
A
以“在嚴格控制投資組合風險的前提下，透過積極主動的資產配置和投資管理，追求超越基金業績比較基準的投資回報和基金資產的長期穩健增值”為投資目標，投資範圍包括國內依法發行上市的股票
（
含主機板、創業板及其他經中國證監會允許基金投資的股票、存託憑證
）
、港股通標的股票
（
包括滬港通股票及深港通股票
）
、債券
（
包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、可轉換債券
（
含分離交易可轉債
）
及其他經中國證監會允許投資的債券
）
、資產支援證券、債券回購、同業存單、銀行存款
（
包括協議存款、定期存款及其他銀行存款
）
、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
梁永強，現任匯泉基金創始合夥人、總經理、匯泉策略優選混合型證券投資基金基金經理。此前，梁永強曾任華商基金總經理、副總經理、基金經理等。
自
2021
年
9
月
28
日，梁永強開始任職匯泉臻心致遠混合
A
的基金經理。截至
2021
年
10
月
19
日，梁永強共任職
2
只混合型基金的基金經理，任職天數均未滿一年。截至
2021
年
10
月
15
日，匯泉策略優選混合近
1
周、近
1
月的階段漲幅分別為
-1。65%
、
-3。82%
，分別不及同期同類平均漲幅
1。4%
、
-0。95%
。