作者：邵葉蓁
1月14日，國內知名家居服飾企業廣東洪興實業股份有限公司（下稱“洪興股份”）A股
IPO
招股書預披露更新。據悉，家居服產業鏈上游為包括面料、輔料等原材料供應商和印染等工藝的加工廠商；中游為家居服設計生產品牌商，包括研發設計和生產製造；下游為零售渠道。
洪興股份目前涉及產業鏈中游的家居服研發、設計、生產和下游的銷售。本次IPO，洪興股份將攜手
申萬宏源
和華興所登陸中小板。反觀身後，實際控制人家族存在較多關聯方，與一自然人關係非同一般，上下游的供應商、客戶也是疑點重重，關聯關係似乎“剪不斷，理還亂”。
一自然人身份複雜
大客戶突然登出
洪興股份成立於2004年，主營家居服飾的研發、設計、生產及銷售，控股股東和實際控制人為郭秋洪、郭梧文、郭少君、柯國民、郭靜君、周德茂、郭靜璇、郭璇風八名家族成員。
據招股書，實控人家族存在較多關聯方。除了招股書中已披露的關聯交易，洪興股份還將一些相關方比照關聯交易要求進行了披露，其中重慶銳亨基商貿有限公司（下稱“銳亨基商貿”）或值得注意。
2017年至2020年1-6月，洪興股份對銳亨基商貿產生的銷售額分別為4，079。30萬元、5，592。76萬元、2，269。28萬元、941。76萬元，佔當期營收的比例分別為6。26%、6。51%、2。26%、2。06%，是洪興股份的前五大客戶之一。
招股書披露，銳亨基商貿為郭瑞傑實際控制的企業，且郭瑞傑曾經持有
汕頭市
芬騰服飾有限公司（發行人全資子公司）10%股權，但已於2016年6月將所持股權轉讓給了洪興股份。因此招股書將洪興股份與銳亨基商貿比照關聯交易要求進行了披露。
但是，《壹財信》發現，郭瑞傑還曾在實控人控制的多家企業中持股，關係非同一般。
招股書披露，深圳瑪倫薩商貿有限公司（下稱“瑪倫薩商貿”）曾是實控人郭靜君、郭靜璇共同控制的企業，已於2017年2月登出；合肥傲中資訊科技有限公司（下稱“合肥傲中”）是實控人郭梧文曾經控制的企業，已於2019年5月登出。
而招股書未披露的是，公開資訊顯示瑪倫薩商貿成立於2013年，由郭靜君持股45%、郭瑞傑持股40%、郭靜璇持股15%；合肥傲中成立於2011年，由郭梧文持股65%、周柏鑫持股20%、郭瑞傑持股10%。
目前銳亨基商貿由郭瑞傑和郭瑞文各自持股50%。
與此同時，發行人在2017年還向郭瑞傑控制的汕頭市法思特物流有限公司採購物流運輸服務費225。57萬元。
此外，上述提到的周柏鑫也值得注意。
招股書披露，合肥曼思佳服飾有限公司及其受同一實際控制人控制的其他主體（下稱“曼思佳服飾及其受同一實際控制人控制的其他主體”）為洪興股份2017年至2019年的前五大客戶，銷售金額分別為1，291。35萬元、2，174。75萬元、2，834。16萬元，佔營收的比重分別為1。98%、2。53%、2。82%。曼思佳服飾及其受同一實際控制人控制的其他主體的實控人為陳漢貞，而陳漢貞為公司員工周柏鑫之父，招股書中將該交易比照關聯交易要求進行了披露。
除上述大客戶股東身份存在關聯之外，另一大客戶突然登出也令人不解。
據招股書，株洲市依純商貿有限責任公司（下稱“依純商貿”）及其受同一實際控制人控制的其他主體株洲市知行商貿有限責任公司（下稱“知行商貿”）、株洲市良知科技有限責任公司（下稱“良知科技”）三家公司合併為洪興股份2018年和2019年的第五、第二大客戶，銷售金額分別為1，919。41萬元、3，534。38萬元，佔營收比例分別為2。23%、3。51%。
企信網顯示，知行商貿、良知科技均成立於2019年，而依純商貿成立於2015年。然而依純商貿突然在2020年12月8日因決議解散登出，且在2020年1-6月的前五大客戶中也沒有再出現依純商貿、知行商貿、良知科技三家公司。
招股書披露，洪興股份與依純商貿、知行商貿、良知科技合作了十年以上，且公司為其貢獻的收入高達三千多萬，在此背景下，作為洪興股份2019年第二大客戶的依純商貿突然登出顯然違背了正常的商業邏輯。
供應商新成立即合作
甚至有出現“早產”
洪興股份不僅大客戶存疑，供應商也疑點重重。
招股書披露，洪興股份的對外採購主要包括原料、成品和委外加工。招股書分別披露了總體前五大供應商、原材料前五大供應商、前五大委託加工商以及前五大成品定製商。在這些供應商當中，有不少供應商的成立時間晚於合作時間，且多數供應商剛成立即與洪興股份展開合作。
如汕頭市津瑤布業有限公司、南通芙瑤紡織有限公司、常熟市雅濤紡織品有限公司分別成立於2016年、2017年、2019年，卻在1998年就與洪興股份開始合作。
汕頭市潮南區松之發貿易有限公司成立於2017年，但在2006年就與洪興股份開始合作。
深圳市楚昊鋒貿易有限公司成立於2017年，但在2015年就與洪興股份開始合作。
汕頭市鼎泰豐實業有限公司成立於2008年，但在2005年就與洪興股份開始合作。
汕頭市瑞爾雅服裝有限公司成立於2017年，但在2006年就與洪興股份開始合作。
此外，洪興股份還與13家大供應商一成立即開展合作，如廣州市升質布業有限公司、佛山市佳華針織科技有限公司、汕頭市潮南區鴻雁製衣廠、汕頭市潮南區華興達製衣廠、汕頭市冠潤服裝輔料實業有限公司、汕頭市意發服飾實業有限公司、汕頭市潮南區鵬壯製衣廠、汕頭市潮南區鴻雁製衣廠、汕頭市潮南區華興達製衣廠、汕頭市朵維美製衣有限公司（下稱“朵維美製衣”）、汕頭市藍美婷服飾有限公司、汕頭市歐達芬服飾有限公司（下稱“歐達芬服飾”）、汕頭市亞碧服飾實業有限公司。
值得一提的是，上述有兩家成立即合作的供應商股東與前文中的大客戶股東郭瑞傑也有千絲萬縷的聯絡。
根據公開資訊，郭瑞傑曾與上述供應商朵維美製衣、歐達芬服飾的股東顏雁長、顏昂武共同持股深圳市四個小夥伴貿易有限公司（下稱“四個小夥伴貿易”）。據悉，四個小夥伴貿易成立於2015年，由郭瑞傑、顏雁長、顏昂武、高曉莉各自持股25%，不過這家公司已於2017年10月10日登出。
而其中的顏雁長和顏昂武在朵維美製衣分別持股60%、40%，顏昂武則在歐達芬服飾持股40%。據招股書，洪興股份均從這兩家供應商處進行成品採購，其中朵維美製衣為洪興股份2017年至2020年1-6月總體前五大供應商，採購金額分別為3，207。76萬元、3，420。09萬元、2，679。82萬元、1，636。54萬元；歐達芬服飾為洪興股份2017年總體第五大供應商，採購額為1，654。82萬元。
綜上，郭瑞傑的身份“神秘”，與實控人關係非同尋常，不但和實控人曾經共同參股公司，還是洪興股份大客戶的股東，且與洪興股份的供應商也曾經共同參股公司，可見該自然人在洪興股份上下游中的作用。而洪興股份存在的問題還不止於此，《壹財信》將繼續帶來相關報道。