牛年開局不利,市場震盪加劇,基民對抗跌的基金經理與產品需求直線上升。
於是乎,老孃舅投研團隊用資料分析的方式對全市場所有的主動權益類基金進行掃描,發現了一個特別有趣的結果:
近5年收益率超過150%的基金有252只(不同份額合併計算,下同),而這些產品中今年最大回撤不超過17%的僅有84只,老孃舅之前屢屢提到的基金公司“老五家”的華安基金榜上有名,其中就有“
理財
老孃舅明星基金經理榜中榜”TOP30的基金經理崔瑩以及老孃舅多次提及的饒曉鵬所管理的產品。
(資料來源:
Wind;
截至2021年4月8日)
在進一步分析崔瑩與饒曉鵬管理產品的業績回報後,老孃舅發現,兩位基金經理真是寶藏基金經理!口說無憑,資料為證,且看老孃舅一一道來。
01
能漲抗跌,他們是認真的!
無論是立足當前市場的波動,還是放眼長期,崔瑩和饒曉鵬管理的產品均表現出色,而且能在波動市有效控制回撤,為投資者爭取更好的持有體驗。
截至2021年4月8日,全市場成立滿1年以上的主動權益類基金(普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型)共有3352只,年初至今最大回撤中位數為16。40%;但饒曉鵬管理的
華安升級
主題、
華安行業
輪動以及崔瑩管理的
華安逆向
策略的年初至今最大回撤均優於全市場中值水平。
長期來看,兩位基金經理管理滿1年以上的產品年化收益率均在15%以上,而且在大盤多次下跌中都能保持較高的管理水準。
(資料來源:
Wind;
截至2021年4月8日)
以崔瑩管理的華安逆向策略來說,崔瑩在2015年6月18日接手這隻基金,而後
上證指數
高位掉頭向下,A股連續數日出現千股下跌慘狀,上證指數自2015年6月18日至當年年底暴跌38。83%,但華安逆向策略頂住市場下跌壓力,最終在2015年底收穫8。72%的正收益,相較於上證指數,獲得47。55%的超額收益。
(資料來源:
Wind;
區間:
2015/6/18-2015/12/31)
崔瑩在為投資者創造真金白銀的同時,也將行業權威大獎攬入懷中,在近5年裡4次獲得“金牛獎”。
再看饒曉鵬目前管理時間最長的
華安升級主題混合
,他在2015年9月7日開始管理該產品,同樣遭遇大盤暴跌行情,但截至2021年4月8日,饒曉鵬創造了287。55%的收益,對應年化收益率為27。34%,在467只同類產品中排名第14位;而同期上證指數、
中證500
的收益率分別位10。20%、3。83%。
截圖來源:
Wind;
截至:
2021年4月8日
除了管理時間較長的華安升級主題混合外,饒曉鵬管理的其他產品也非常給力。
如華安行業輪動,饒曉鵬在2018年11月12日開始管理該產品,當時,A股受美股連續暴跌影響逐漸走弱,僅2018年四季度,上證指數就下跌了11。61%,而後延續震盪行情,自2018年11月12日至2021年4月8日,上證指數僅上漲34。00%,華安行業輪動卻實現了182。15%的收益,超越上證指數148。15個百分點,而且在饒曉鵬管理的這兩年多的時間裡,該產品年化收益高達53。61%。
截圖來源:
Wind;
截至:
2021年4月8日
02
“抗跌因子”:均衡配置、分散風險
產品投資回報可圈可點,背後掌舵人的
投資理念
是制勝關鍵,那崔瑩、饒曉鵬的投資秘訣又是什麼呢?
老孃舅發現,他們的投資秘訣均可以用一句話概括:均衡配置高景氣行業,賺取優質公司長期成長的錢。
先來看看崔瑩,工科出身轉戰
金融
研究領域的他,在近12年的實戰磨鍊中,形成了“基本面研究與組合管理緊密結合,動態跟蹤、及時反饋應對”的投資體系。在他看來,基本面研究可以提高選股成功率;動態跟蹤則是實現穩健收益率的關鍵。
多年來,崔瑩始終專注於
成長股
投資,用他自己話說,叫“不求短期爆發,但求長期複利”。在篩選成長股時,崔瑩中意“三好學生”,即好賽道、好公司、好階段。
其中,好賽道包括
TMT
、
醫藥
、消費、
新能源車
、
光伏
等具有較好成長空間的行業;好公司,不僅需要具備高ROE、較好
現金流
等良好的財務指標,還需要擁有優秀管理層;好階段則是指公司正處於收入與利潤高速增長、市盈率高於歷史平均水平,且股票強度在85%或者90%分位以上的階段。
崔瑩聚焦以上“好賽道”,透過自下而上的基本面研究並動態跟蹤,挖掘“基本面與市場面共振”的好公司,追求其高速成長階段的最大收益。在行業配置比例上,通常單一行業不超過20%,這樣可以保證組合處於比較好的狀態。
再來看看饒曉鵬,具有數學與金融雙學歷背景的他,自2015年加入華安基金以來,不斷拓展能力圈,如今已經成為了均衡型多面捕手。在投資過程中,他秉持“適應性”思維,從戰略和戰術兩方面同時發力,以組合多樣性爭取收益來源多元性,進而更好適應市場未來潛在變化。
戰略上,饒曉鵬會用大部分資產配置真正長期向好、能夠持續為股東創造價值的優質龍頭公司。戰術上,在
財報
篩選和實地調研基礎上,以小部分倉位靈活把握高景氣行業的輪動機會。
與此同時,仔細研讀饒曉鵬過往持倉,不難發現他的行業配置比較均衡,不會過度集中在某個行業或風格。
以其管理的華安行業輪動為例,根據2020年基金四季報,該基金佈局前三的行業和佔比分別為
製造業
,42。05%;
金融業
,17。83%;租賃和商務
服務業
,10。21%;其他,10。79%。整體而言,行業配置均衡,可以有效避免單一配置的高風險。
(圖片來源:華安基金官方網站,截至2020年四季報)
03
結語
近期市場震盪加劇,面對市場波動,投資者難免會有情緒波動,曾經揚言“牛市剋制、熊市貪婪”的投資者也猶豫起來,不知道後市該如何操作。其實,投資確實是反人性的,當面對市場波動時,需要“佛系”對待,切記追漲殺跌;此外,在風險偏好匹配的條件下,選擇如崔瑩、饒曉鵬這類基金經理,並耐心跟隨,可能收穫較好的投資體驗。
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