隨著六月份的結束,各基金上半年度的排名之爭也宣告結束,各型別的排行榜單也相繼出爐。在眾多榜單之中,老孃舅發現了一件有意思的事情。
(資料來源wind;截至2021年6月30日)
透過債券型基金上半年TOP10榜單盤點,老孃舅發現,榜單的前十名裡,
華商基金分別包攬了第一、第二、第十這三個席位
,這成績屬實不簡單。
老孃舅又去研究了全市場整體排名,發現華商基金不但單隻基金業績出彩,整體實力也很優秀。
近一年、近兩年華商基金的整體排名在同類中均位列第一(1/125、1/111),相當能打。
好的團隊中必然會出好的基金經理,在仔細挖掘了一下華商這個“固收+”團隊後,老孃舅發現,張永志和厲騫這兩位基金經理都值得單獨拉出來分析下。今天,就先分析一下從業時間有10年之久的“固收+”老將張永志。
從業績上看,張永志旗下產品表現位於行業前列,比如
華商瑞鑫
定開與華商
可轉債
,近年來的業績均位列同類前7%。
(資料來源wind;截至2021年6月30日)
接下來,就從資料的角度帶大家深入瞭解一下這位基金經理。
任意時間買入持有勝率高
先說結論:我們統計發現,在基金成立後的任意時間買入張永志的“固收+”二級債基產品,持有時間越久正收益機率越高。
以張永志管理的華商瑞鑫定期開放、華商可轉債、華商穩健雙利和華商穩定增利四隻基金的業績為分析目標,老孃舅發現,在任意時間買入張永志管理的產品,只要持有超過1年,得到正收益的機率最低也有70%;如果持有2年以上,華商可轉債和華商穩定增利的正收益機率超過95%;同時,任意時間買入持有至2021年6月30日,其正收益機率均超過了95%。
(資料來源wind;截至2021年6月30日)
然後再看這張永志在管基金的月度勝率,可以發現,張永志的代表產品月度勝率都在6成以上。
(資料來源wind;截至2021年6月30日)
增厚收益選股準
作為業內翹楚,張永志出彩的地方不僅僅是勝率,其業績方面也值得關注。老孃舅比對了張永志的代表產品和混合債券型二級
基金指數
,發現張永志在近三年的表現出挑。
如華商可轉債,近半年、一年、兩年、三年的漲跌幅分別是8。57%、34。44%、59。01%、63。81%,而同期的混合債券型二級基金指數的漲跌幅分別是2。32%、8。99%、17。34%、23。31%。
同樣的,華商瑞鑫定期開放、華商穩定增利和華商穩健雙利,相對於混合債券型二級基金指數,都有著極為出色的超額收益。
(資料來源wind;截至2021年6月30日)
產品投資回報資料亮眼,背後掌舵人的
投資理念
是制勝關鍵,那張永志的投資秘訣又是什麼呢?
透過持倉比例和持倉資料可以發現,張永志的投資秘訣來源於準確選股。
如華商瑞鑫定期開放,老孃舅發現,張永志配置的基金,持股比例略高於同類平均;進一步分析華商瑞鑫定期開放的前十大
重倉股
,老孃舅發現這些股票都有著不錯的表現,在熊市的時候(比如2018年,
上證指數
下跌24。6%)有著不錯的抗跌性,在震盪市能夠穩中向上,在牛市的時候更是收益顯著。
所以
張永志作為固收+基金經理,在權益投資方面的能力也很突出,擇股能力強悍。
(資料來源wind;截至2021年3月31日)
(資料來源wind;截至2020年12月31日)
機構持有比例高
除了普通投資者,
機構投資者
也是張永志的忠實“粉絲”。
以華商可轉債、華商穩定增利為例,根據其2018-2020的基金報告,可以看到,這兩隻基金的機構持有比例較高,2018年和2020年,華商穩定增利的機構持有比例均超過了70%,華商可轉債的機構持有比例均超過了55%;而即使是在機構持有比例相對較小的2019年,兩隻基金也有著近40%的機構持有比例。
這也很好的佐證了一點,不但普通投資者看好張永志,張永志的投資能力也被不少機構投資者認可。
(資料來源:wind;時間截至:2020年12月31日)
結語
近期市場震盪加劇,對於市場波動,不少穩健型投資者將投資目光放在了固收+類基金產品上,而市場上固收+類基金經理繁多,不如選擇如張永志這類基金經理並耐心等待,可能會收穫到更好的投資體驗。
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