作者：今綸
昨天和一位熟人聊天，此前，熟人不斷追問投資事宜，只好告訴他一隻我認為非常穩妥且經營穩健的股票，其實我極少和人討論個股。我一般只討論公司，更不會去預測股價和指數的漲跌，公司好就是好，至於股價漲跌，既然
巴菲特
和
芒格
都不能預測，我相信自己也沒那本事。
熟人買了那隻股票，每股賺了幾塊錢就拋了，又來問。我就在思考：
為什麼散戶就是賺不到錢？或者就是賺不到大錢？
我在任何時候都公開宣稱，
絕大多數散戶不應該進場買股票，
價值投資
者和具有極強紀律性的短線客除外
，前者不會死於股市，後者不怕死於股市。
為什麼絕大多數人在股市賺不錢？因為他們沒有對宏觀經濟框架的把握，對
貨幣政策
不敏感，對企業價值沒有洞見，屬於“三無人員”
，但是又足夠貪婪，又容易被情緒煽動，還特別迷信各種股神和小道訊息，那麼，絕大部分散戶虧錢是必然的。
01
房地產
問題有了解決體系
上半年已經過去，
我來複盤我的預測
，並且告訴大家，過程中，我不斷在做什麼，在提醒什麼，然後告訴大家，未來我們會怎麼做。
我曾在1月8日發文《
2021年，我們的錢應該投向哪裡？六大方向
》：
第一，放棄只有
炒房
才能賺錢的思路
，只保留南方一二線城市核心區域、經濟高速增長區域的
房產
，參考因素包括學位、地鐵等，其餘的都拋掉。
第二，藉助專業渠道買入優質靠譜基金
，
中國股市
在上升期，值得藉助基金入市並至少持有一年以上，千萬不要做短線，那是傻子。
第三，
黃金
的機會在減少
，但作為一個品種配置還有必要存在，一些突發事件或將造成黃金的暴漲，比如佔個人資產的10%，可以考慮正規途徑的ETF基金。
第四，
原油
因為減產的因素開始反彈
，個人認為最危險時刻已經過去。
第五，如無十足必要和特別大的把握（注意這個前提），儘量不要買入商鋪和寫字樓。
第六
，如果有一定精力，又有一定閒錢的人士可以看看這一條，一般中產者不看也罷：
茶行業和藝術品投資最近進入很多熱錢。
現在來看，每一條都是對的，我一條條對應來說。
第一，關於炒房
，我們在一線城市看到了什麼呢？
5月份深圳
二手房
住宅網簽過戶僅有3027套，
同比下降6成
，遠遠低於月均6000套的榮枯線，成為近十年最冷的5月。
據
廣州
市房
地產
中介協會資料，6月（統計週期為2021年5月26日至2021年6月25日），廣州全市
二手住宅
網籤（含中介促成+自行交易）7794宗、建面75。76萬平方米，
環比分別下降25。94%和23。61%
。
我一直說：
在一二線城市剛需、改善型該買就買
，因為關係居住的幸福感以及孩子讀書，
但是不要炒房，也不要再指望炒房暴富
，很多人不信。
郭主席每次出來對房地產說狠話，結果會引發更多的嘲諷和回懟。
現在怎麼樣呢？
銀行
只要一放慢放貸的節奏，地產鏈條上的一堆人就開始哭爹喊娘。原來以為炒房賺錢是自己的本事，現在才知道銀行才是親爹親媽，沒有銀行的資金你啥都不是。
銀行的意思很明白了：支援剛需，支援你買新房，因為後面關聯著賣地和銀行的安全。至於
二手房交易
那點稅，和它激發的社會輿論對比來看，確實不值得，就算了，儘量穩著。
我友周博士曾經和我討論：不鼓勵炒房，如何發工資？
其實，路徑早就想好了，我也寫過一篇《
樓市
王炸！
房地產稅
真的要來了，這兩個城市或將率先打響第一槍
》：
先試點房地產稅
，讓收房地產稅的收入超過或者接近賣地收入的城市先上，比如深圳；又或者讓那些賣不動地的城市先上，比如東北或者內地的某些城市。這種試點對地方政府是有利的，其餘的地方可以繼續賣地。
隨著時間的推移，重要城市的賣地收入接近或者小於評估中的房地產稅收入，房地產稅的立法也差不多走完流程了，就可以再擴大一些徵收範圍。
再考慮到各省的情況不太一樣，可以授予省裡更大的自主權。簡單來說：收房地產稅完全可以做到不影響賣地，比如稅率初期很低，等地賣得差不多再慢慢調。
房子該怎麼辦？執行我今年年初說的既定戰略，也不要聽人忽悠跑去浙江縣城
買房
，那些都是未來的稅源。
房子太多的話，要優中選優，做減量。
現在，不少大城市的房子開跌，
連深圳的新房都沒人搶了
。
樓市會越來越“計劃”，現在連商票都要納入監管，還有什麼加
槓桿
的空間？不能加槓桿？如何炒房？
國家對於房地產的問題已經有了清晰和邏輯嚴密的解決體系。
02 科技才是中國的主旋律
第二，關於優質的基金
。我從幾年前就開始呼籲兩件事：
2019年5月，我寫了一篇文章《
大國崛起靠高科技，而不是靠房地產
》，地產界人士、地產經濟學家、地產大V很不服氣，結果如何？
從高層決策、大城市到中小城市，如今都在講
科技強國
，不是在談
清潔能源
，就是在講碳中和、碳達峰，又或者是新一代
資訊科技
、
生物科技
、
人工智慧
。
科技才是中國的主旋律
，尤其在諸多關鍵技術被“卡脖子”的情況下，科技才是中國持續崛起的強大發動機。
所以，過去幾年，諸多
科技股
、科技基金跑贏深圳樓市，為此，我也寫過文章做對比，見《
這個基金組合，兩年漲幅吊打深圳
房價
》。
今年二三月份，股市大跌，基金受拖累，新浪微博發起話題，說年輕人被基金收割，我發了一篇文章，在新浪看點收穫百萬級的閱讀，文章標題是《
還是牛市，遠未到頂：年輕人根本沒有被割
》。
也是很多人反對，所有的韭菜都對此不同意。所以他們永遠是韭菜。
如今，股市
滬指
再近3600點，很多基金回血，而且不少科技股、新能源股創新高，這是鐵一般的事實。
▲
創業板指
數走勢
藉助優質基金、科技基金跟隨國運發財，價值投資美好圖景已展開，學習學習再學習，轉變思維，從宏觀上認識經濟結構的形態變化：
中國經濟不可能讓房價大跌，短期內也不可能完全脫離房地產，但是
房地產只是一個“打掩護”的過渡角色
。
而
科技才是在各個地方挑大樑
，並且未來有機會提供最豐富稅源、財源的渠道，連這個方向都看不清楚，談什麼投資呢？
國家說“房住不炒”，你嘲笑，郭主席警告房地產是最大的灰犀牛，你嘲笑，如今樓市成交一地雞毛，還嘲笑嗎？
大批聰明資金已經回到資本市場，賺了足夠豐厚的利潤。
炒房客
的錢卻被鎖死在樓市，因為沒有成交量了。
任何時候，要聽政策的話，什麼事情都不能玩過頭。
未來會怎麼樣？
地產、
金融
還是沒戲，平淡。不信去看看
萬科
的股票走勢，那是清晰的趨勢訊號。
▲萬科股價
新賽道上的科技基金、科技股票還遠未到頂，因為科技是中國的希望。
科技龍頭
公司、優質價值公司將大放光芒。
中國的資本市場會越來越成熟，越來越規範，越來越多的價值投資者會賺到大錢。
03 最好切入點是看多
中國科技
第三，關於黃金
，還是那個建議：
佔個人資產的10%
就差不多，可以遇到突發事件逢高做減倉。從
美聯儲
的政策壓力測試來看，一討論
加息
，美元就波動，黃金就跌。
機率上，美國離加息越來越近，意味著黃金沒有太大的機會，僅僅是做個配角即可，低配。
第四，原油策略不變
，而且這一波很多人賺錢了，我認為不宜再加倉，大機率會在目前的價位徘徊。原油策略“短多長空”是正確的，隨著經濟復甦，只要生產量不大幅度增加，還有上行空間，但也不會特別大了。因為一旦成本上來，新能源的優勢和生產速度也會加速。
第五第六兩條執行原策略即可
。
最後強調一下，我從去年就開始說：
2021年，中國三大股指的漲幅一定會超過北上廣深二手房的平均漲幅。
我相信，這句話還會被驗證，去年已經被驗證。
中國需要一個強大健康的資本市場支援一批優秀企業的發展，支援
實體經濟
和科技的發展，這是最高的國家經濟利益之一，也是底線，不容踐踏和衝擊。
中國需要一個穩定健康的
房地產市場
，從不同層次不同方向解決各種人群的住房問題，而不是從房地產市場上獲取暴利。
所以，我們看到越來越多的國企、國資介入
保障房
建設和城市更新，不以賺取暴利為目的，而是以平穩市場，增加供應量，千方百計解決住房問題為導向。
從裡到外，從大到小，徹底變天！
跟隨國運發財，就是要相信科技因素一定會幫助中國持續健康發展，龍頭
科技公司
、科技基金會給投資者最好的回報。
這是扭轉過去二三十年投資邏輯的大事件，跟隨趨勢，順應趨勢，這才是聰明人。
看多中國，做多中國，最好的切入點就是看多中國科技。
地產業正面臨大調整、大遲滯、大收縮，降槓桿，回到“紅線”之內，不給經濟發展造成較大波動，是地產的重要使命。
商業性的地產專案再也不會有“放開就大漲”的好運了，房地產稅會逐漸頂替它的“錢袋子”功能，保障房、人才房會消化一部分剛需，“新加坡模式”在某些城市已經出現端倪。
2021年，
中國工業
資料持續回暖，貨幣政策依然寬鬆，沒有理由不看多資本市場。何況市場還處於慢熱和猶豫狀態，離狂熱還很遠。
咬住牙，加油幹，中國經濟還有更美好的未來。
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