中國平安
:
公司股價近期可謂是跌的一塌糊塗,近四個月跌去25%左右,這對萬億市值的
平安
來說調整並不算小。
這種調整幅度,近些年也出現過幾次,2015年的
股災
、2018年的市場整體低迷以及2019年底的那波調整,基本上調整時間也是四個月左右。
中國平安的持續下跌,主要還是市場對業績方面的擔憂,一個是保費收入出現下滑跡象,資料顯示,公司保費收入5月同比下降4。98%,1-5月總的保費收入3610。81億元,同比負增長5。66%,其中財險1091。26億左右,同比下降8。81%;壽險2359。61億左右,同比下降4。19%;
養老
險109。13億左右,同比下降14。43%。另一個是就是
險企
代理人改革,導致銷售隊伍規模縮減,影響了
保險
銷售。都知道,
保險行業
從業人員一直對外比較神秘和雜亂,改革雖然有陣痛,也算是個好事情。
股價上來看,從調整空間和時間上看,基本上和歷史多次調整相當,目前已經連續3日獲北向資金淨買入。
格力電器
:公司股價近半年時間從最高點回撤30%左右,對這樣市場公認的白馬品種來說調整空間也是很大的。
而導致公司股價出現大幅回撤的原因,也有幾個。
一個是業績,公司業績在2019年破天荒的出現負增長,但是到2020年,業績下滑速度在加快,導致了市場投資者對公司業績增長的擔憂,公司股價基本上三年維持原點。
一個是邏輯在改變,昨天我們文章中重點提到了,一個公司股價出現調整,要麼是殺估值,要麼是殺業績,再就是殺邏輯。
從估值上看,
格力
目前顯然不算高,而且還是稀缺龍頭,但殺業績在執行,再一個就是殺邏輯也有。
空調行業目前基本上到了天花板,再加上
房地產
調控的加碼,對空調增量基本上是很大的打擊,公司的成長邏輯正在經受考驗。
再一個就是近期
股權激勵
的刺激。
就在前幾天,格力公佈股權激勵員工持股計劃,但關鍵是激勵的業績耐人尋味,
要求2021 年公司淨利潤較2020 年增長不低於10%、2022 年淨利潤較2020 年增長不低於20%。
簡單的看就是,業績增速每年在10%,這麼低的業績增長基本上讓投資者失去了信心,成長的邏輯再一次被改變,股價也迎來了加速下跌。
在這麼低的的業績考核下,股權激勵購買價格為27。68元/股,相當於打折給員工,
董明珠
擬認購3000萬股,擬出資8。3億元,佔持股計劃的27。68%,董大姐大概把自己的養老錢都安排好了。
貴州茅臺
:近期茅臺再次出現持續回撤,短短几個交易日回撤10%,幅度也不小。
對於茅臺,還是以前的觀點,極限到1800的話,對應才40倍的估值,這個吸引力會相當的大,基本上要提前出手。
牧原股份
:這個股價更慘,春節以來跌去了40%,但看看
新希望
可能就會舒服一些了。
養豬企業還是不能躲避豬週期的影響,現在豬肉價格相較春節期間基本腰斬,養豬企業基本到了盈虧平衡點,小點的養豬企業現在已經開始虧損。
因為目前相較於別的養豬企業本身成本就低,這是核心優勢,但公司現在也不敢擴產了。
但公司優勢很明顯,強週期的時候賺得多,弱週期的時候少賺或不虧,靜靜等待週期轉折就可以了。
寧德時代
:今天股價大漲4%,繼續創歷史新高,守住萬億市值低位,也站穩
創業板
一哥的位置。
在昨天的文章中,也提到,投資首選賽道,這是大的方向,賽道選對了贏面就大的多。
下面就是去研究賽道,這其中基本從三個層面去看,一個是賽道的產業鏈構成,一個是每個產業鏈所在的重要性,再一個就是重要產業鏈的絕對龍頭企業。
比如
新能源汽車
這條賽道,政策有、市場空間大,這裡面的企業或多或少的都會有成長的機會。
然後從產業鏈看,新能源汽車包括車身框架、零部件、電路系統、動力電池等等。
但從每個產業鏈的重要程度來看,動力電池絕對是第一位的,成本佔到整車的30%到40%,並且它也直接關係著車的續航和安全性等。
所以,圍繞動力電池細分領域的龍頭企業成長的確定性就會高很多,包括整機的寧德時代以及動力電池材料龍頭
天賜材料
、
恩捷股份
等等,這也是為何目前特別強勢的原因,這個去年就重點解讀過。
……
市場方面,目前沒有多少
利空
影響,但很可能會出現第二腳回踩,這個時候倒是機會,謹慎的朋友可以等。另外,
白酒
如果繼續調整,龍頭企業倒是可以去左側試倉。
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