貿易戰下,又一行業遭受暴擊。
文丨華商韜略 張靜波
2018年,是全球產業鏈的一個分水嶺。
【被暴擊的,遠不止晶片】
自從那一年,特朗普扣下貿易戰的扳機後,全球諸多產業的命運,就從此變了天。
受影響的遠不止晶片。第一批長達1102項的加徵關稅商品清單,幾乎囊括了日常生活的方方面面。
這其中,
有一個不太起眼,卻伴隨我們一生中1/3時間的產品,那就是床墊。
從2002年加入WTO以來,中國床墊行業便以17。7%的年複合增長率,高速增長。但這種高增長,在2018年戛然而止。
貿易戰對中國床墊行業的影響有多大呢?
在特朗普扣下扳機前,
美國進口床墊有八成以上來自中國。
然而,短短一年後,
這個數字便銳減至1%,幾乎從美國市場上徹底消失。
2021年3月19日,美國商務部宣佈:對來自中國的床墊做出反補貼肯定性終裁,補貼稅率97。78%。
訊息傳來,A股床墊上市公司的股價急跌,
急得夢百合創始人在雪球上發帖大罵“美國人強盜邏輯”。
對於這種強盜邏輯,中國床墊產業早有心理準備。
過去兩年多,美國人不但把床墊納入對中國加徵關稅的清單,還層層加碼,對中國及其周邊市場的床墊發起了反傾銷、反補貼調查。
最早一輪調查於2018年10月立案,主要針對中國市場,初裁稅率從74%到1731%不等。
為了規避反傾銷調查,國內有實力的床墊企業紛紛出海,在周邊七國新建產能。比如,喜臨門在泰國,夢百合在塞爾維亞,際諾思在印尼。
受此刺激,七國對美出口床墊數量激增,越南和印尼,更是幾乎從零激增至上億美元。
但美國人顯然並不肯善罷甘休。七國床墊市場,剛嚐到一點甜頭,便狠狠捱了一耳光。
2020年10月,美國發起第二輪反傾銷調查,劍指中國周邊七國市場。
其中,初裁稅率,泰國763%,越南989%,受罰企業一多半是中國企業在海外的分舵。
二輪反傾銷調查,最終在2021年3月19日,也就是夢百合股價閃崩前,塵埃落定。除中國97。78%外,對塞爾維亞的終裁稅率從13%激增至112%,其他國家稅率如下:
這對整個產業,幾乎是一種毀滅性的稅率,以致有人驚呼,
反傾銷稅是產業殺手。
貿易戰,以及無止境的反傾銷調查,
從根本上改變了過去數十年來全球產業鏈的分工和自由貿易的格局。
對中國產業界而言,無論晶片、床墊……抑或是其他產業,都將對這種改變產生切膚之痛。
過去,靠外貿躺著賺大錢的時代已經過去。
未來,需要更多立足於本土市場,苦練內功。
這種大浪淘沙,對那些有實力的頭部廠商來講,是一種更大的機會。
【本土品牌,迎來大崛起時代】
大行業,小公司。
這是很多券商研報裡,對中國床墊行業的現狀描述。與美國成熟的床墊市場相比,也確實如此。
雖然自2017年起,
中國便取代美國,成為全球最大的床墊消費市場,
規模近千億。但與美國巨頭相比,中國床墊行業的頭部企業實力尚弱。
以CR4,也就是行業前四名的份額集中度為例,
美國四大床墊品牌——舒達、席夢思、絲漣和泰普爾,市場佔有率超過61%。
而
中國四大床墊品牌——喜臨門、慕思、顧家和夢百合,
僅為14%。
這有歷史的原因。與美國四大品牌動輒百年的歷史相比,中國床墊品牌還比較年輕。
剔除並非專營床墊的顧家外,其他三大品牌,
創辦時間最早的喜臨門,也不過37年的歷史。
其他兩家,慕思和夢百合,都是2000年後才成立的企業。
悠久的歷史,讓美國床墊企業經歷了完整的產業週期,並積累起強大的品牌力,同時也向我們揭示了整個床墊產業的發展規律。
縱觀美國150年的床墊行業史,基本上是
以技術為驅動,品牌為支撐,透過渠道擴張和行業併購不斷壯大的過程。
一個床墊能有什麼技術?
看看150年來,從最早的編織、木板,到彈簧、棕墊,再到現如今的乳膠、記憶棉,就知道床墊其實是一個技術推動的行業。
誕生於1870年的席夢思,正是憑藉彈簧床墊這一革新技術,登頂世界第一。隨後,絲漣的崛起同樣依賴於壓縮棉這一新技術。
黑馬Casper,則主打記憶棉,五年成就一個獨角獸。
中國床墊企業的技術實力如何呢?從2019年上市公司年報等公開資料來看,
喜臨門以613項專利位居行業第一
——這個數字在2020年增長到了684項。
顧家家居以400項專利位居第二,其次是自然科技和夢百合。
這些年,無論喜臨門的Smart 1智慧床墊,還是夢百合的0壓床墊,都彰顯了中國床墊企業在技術上的不斷進取。
技術是品牌的強大驅動力。
來自中國企業品牌研究中心的資料顯示,2021年中國床墊品牌力指數( C-BPI ),
喜臨門以459.9分排名第一,這是喜臨門第九年獲得品牌力第一的成績。
席夢思、大自然、慕思分別以403。5、378。2、330。8分,位列第二、三、四名。
除了技術和品牌,渠道同樣是反映一個企業實力的硬指標。截至2020年末,主營床墊行業的品牌中,慕思、喜臨門和夢百合分別擁有4800家、3643家和646家線下門店。
線上渠道方面,以去年雙11戰績來看,喜臨門、慕思、夢百合的銷售額分別為7.2億、2.5億、4908萬。喜臨門無疑成為最大贏家,同時奪得天貓、蘇寧和京東三大電商平臺的銷售冠軍。
而這些,都讓中國床墊企業的競爭力得到不斷提升。儘管美國四大品牌依舊掌控著中國高階床墊市場,但本土品牌也在奮力追趕。
更重要的是,中國床墊市場正處在一個大爆發的前夜。
【一份睡眠報告,揭示千億級大市場】
睡眠問題,是困擾全人類的大問題。
世界衛生組織的統計顯示,全球27%的人存在睡眠問題。
而在我國,成年人的失眠發生率高達38。2%。
影響睡眠質量的眾因素裡,床墊尤為關鍵。
過去百年間,美國四大品牌圍繞床墊材質,以及除菌、除蟎等健康因素,做足了文章,在美國普及了床墊的使用,同時也將自己送上行業之巔。
床墊在美國有多普及呢?資料顯示,
美國人平均每3年,就要更換一次床墊。
因為他們知道,三年不換的床墊,容易滋生蟎蟲和病菌,同時變形的床墊,還可能損傷人體的脊椎和神經。
與之相比,中國人受歷史觀念、消費水平等因素的影響,有近一半人,超過10年甚至從未更換過家裡的床墊。
那麼,正常情況下,多久更換一次比較科學呢?
喜臨門在中國睡眠研究會的支援下,聯合春雨醫生、巨量引擎、咕咚運動等網際網路平臺,深入分析了12。8億次國人睡眠行為,最終得到了《2021中國睡眠指數報告》。
根據該報告發布的全球首個床墊更換標準:
人一生需要睡8張床墊!
對比美國等西方成熟市場,以及當下中國一半人10年以上未更換過床墊,這其中的市場潛力不言自明。
過去,受觀念、消費水平等影響,中國人更換床墊的需求長期被抑制。如今,隨著生活水平的提高,以及國人越來越關注睡眠健康,這種需求正處在大爆發的前夜。
反映在市場上,
據估計,2021年中國床墊市場的規模,將首次突破千億元大關。未來,增長可期。
過去幾年,站在風口上的本土頭部企業,早就暗自陳兵。
夢百合專注於0壓床墊的研究,慕思推出T9智慧睡眠系統,喜臨門則打造了Smart Wave護脊深睡系統。
Smart Wave歷時9年研發,擁有分割槽空氣彈簧、智慧匹配演算法、雙感測技術、深度學習等四大核心技術,實現了從傳統鋼絲彈簧床墊到智慧床墊的跨越,
打破美歐200多年的技術市場壟斷。
來自中國標準化研究院的資料顯示,使用Smart Wave護脊深睡系統的使用者,平均整晚翻身次數減少50%,深度睡眠時間平均提升17分鐘。
這些自主品牌的技術成果,讓中國床墊企業徹底擺脫了過去低端、代工的形象。
技術研發之外,這些頭部企業在渠道上的較量,更加激烈。
不但下沉到三、四線城市,還拓展至酒店、房地產等諸多行業,並透過O2O模式,打通線上線下市場。
渠道的擴張,反映的是頭部廠商對整個行業前景的看好。
儘管2018年以來,在美國發起的貿易戰,以及一輪又一輪反傾銷調查下,中國床墊行業承受了空前的壓力,幾乎丟掉了大半個美國市場。
但在國內,幾家頭部廠商的業績都在大幅增長。以喜臨門為例,2021年一季度,公司實現營收12.5億元,同比增長72%,自主品牌業務更是飆升205%。
更重要的是,這種壓力測試,同時也是行業整合的良機。
經過這樣一輪殘酷的洗禮,資源將更多地向頭部企業集中。
這個過程,伴隨著中國床墊市場的大爆發,必將在中國催生出一批類似舒達、席夢思、絲漣、泰普爾這樣的大品牌。
一個影響14億中國人睡眠的行業,或因此而改變!
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