從金融自身來講，中國的金融業從來沒有像今天這樣需要創新；從金融外部來看，中國的經濟從來沒有像今天這樣需要金融創新。實體與金融是一個硬幣的兩面，經濟邁向高質量發展，一定需要金融做出改變， 金融扶持“專精特新”企業就是一例。
11月15日，北京證券交易所正式開市，我國資本市場發展掀開新的篇章。北交所充分體現致力服務創新型中小企業的定位，81家首批上市公司“專精特新”特點突出。
“專精特新”企業是指具有“專業化、精細化、特色化、新穎化”等特點的工業型中小微企業，掌握行業性尖端技術，在解決“卡脖子”問題中發揮著重要作用。近年來，國家戰略鼓勵“專精特新”企業發展，7月30日召開的中央政治局會議將支援“專精特新”中小企業發展上升至國家戰略層面，對於這些企業來說，融資是一個大問題。
“北交所設立像一把鑰匙開啟中小企業融資之門”，長期關注新三板的銀泰證券股轉業務部總經理張可亮表示，國家一直在致力於解決中小企業融資難的問題，透過新三板的市場實踐，終於摸索出了一條服務中小企業，解決它們融資難、融資貴的可行途徑。
的確，北交所除了帶動這些企業直接融資市場之外，對於提振銀行對這些企業的間接融資，也有不可估量的意義。
北交所的意義
為什麼這麼說呢？
首先，從多層次資本市場的建設以及金融生態來看，北交所使命是服務於廣大創新創業型中小企業，讓它們從小開始就能夠茁壯成長，其中優秀的企業會變成獨角獸，再登陸科創板或創業板，甚至主機板，獲得更多的資金支援，這樣北交所就和上交所、深交所形成了互補的生態，有助於中小企業在成長全週期獲得資本的支援。
其次，北交所將有助於幫助“專精特新”企業打造一個公允的估值體系。市場最重要的職能是價值發現，透過在北交所上市交易，“專精特新”企業可以獲得一個公允的價值，這有助於這些企業謀求包括銀行貸款之類的間接融資。
2021年4月，銀保監會發布了《關於2021年進一步推動小微企業金融服務高質量發展的通知》，提出對掌握產業“專精特新”技術、特別是在卡脖子關鍵技術攻關中發揮作用的小微企業，要量身定做金融服務方案，及時給予資金支援；鼓勵銀行業金融機構提供信用貸款、智慧財產權質押貸款、股權質押貸款等金融產品，加強與外部投資機構合作，探索多樣化的科技金融服務模式。
銀保監會的檔案一針見血。探索新的模式，背後的含義是，這些企業缺少傳統意義像大企業一樣的抵質押物，這也是一直以來制約中小企業融資的瓶頸。北交所的價格發現，恰能使這些企業的股權有了公允價值和流動性，這就使銀行能像對A股上市公司那樣，透過開發股權質押等金融產品，來盤活中小企業資產。
招聯金融首席研究員董希淼也指出，要破除對抵押擔保的過度迷信，將商標、專利等作為授信依據，大力發展智慧財產權質押融資；根據“專精特新”企業輕資產等特點，開發更多信用貸款產品，更好地滿足企業需求；引入融資擔保公司、保險公司等，豐富“專精特新”企業融資增信措施。如部分銀行制定專項計劃，專門面向“專精特新”中小企業，開發成長貸、“小巨人”貸、“單項冠軍”貸等專屬金融產品。
銀行端的創新
事實上，銀行也是這麼做的。
在針對這些小巨人企業直接融資大門開啟的同時，商業銀行也在創新性開發出針對這些企業的間接融資產品：浦發銀行指導各地分行針對“專精特新”企業打造了綜合金融服務方案；農業銀行制定了《關於加強專精特新“小巨人”企業營銷工作的指導意見》；南京銀行開展“專精特新”中小企業賦能專項行動……
日前，總部位於天津的金城銀行也推出了一款定向服務“專精特新”企業的數字信貸產品“專新貸”。
它具有純線上申請、純信用審批、高額度低利率的特點。現在針對個人的數字貸款很多，但是針對企業，特別是中小製造性企業的數字貸款還很少見，因此，“專新貸”在某種程度上具有開創性意義。
多位“專精特新”企業主曾經向金城銀行分享他們曾經的借款經歷：下游只需要10天就能回款了，但銀行融資必須借足3個月，要平白多付幾萬元利息；由於企業信用貸不足，企業主為了週轉100萬元，需要借5、6家銀行個人信用貸款；企業輕資產運營，法人只能抵押自己的房產，前後最快也要半月才能批貸；房子抵押給了A銀行，再想借錢又成了難題……
在“專新貸”推出之後，這些都成為了過去式。“專新貸”有極致的客戶體驗。線上申請“專新貸”，“專精特新”企業僅需掃描專屬二維碼，由系統7*24小時自動完成授信審批，最高額度可達500萬，隨借隨還，靈活支取，極大程度方便了企業“短、小、頻、急”的融資需求。
10月27日，天津市“專精特新”企業沃德傳動（天津）股份有限公司（“沃德傳動”）獲得“專新貸”首筆授信。
“我們僅用15分鐘就線上獲得了350萬的授信額度，而且年化利率只有3。96%，隨借隨還，靈活支取。從資金成本和便捷度來說，這款金融產品的創新步子邁的很大，也更契合我們科創型企業的短期資金週轉需求”，在評價“專新貸”時，該公司常務副總經理胡彬這樣講到。
一週之後，11月3日上午，另一家小巨人企業，天津吉達爾重型機械科技股份有限公司（“吉達爾”）創始人李尚傑用手機線上發起信貸申請，10分鐘完成授信，申請提款後，1分鐘就到賬490萬，李尚傑趕緊為上游企業支付材料款項。由於當天下午吉達爾收到下游回款，李尚傑又將專新貸的資金還上。專新貸隨借隨還，按日計息，“我當天一借一還，一分錢沒有花，解決了我的大問題。”李尚傑說。
數字化風控
銀行之所以能推出支援“專精特新”企業的產品，除了得益於北交所帶來的整體融資環境提升外，也與整個實體經濟的數字化程度深化，特別是銀行加大金融科技投入密不可分。
以金城銀行的“專新貸”為例，背後的大資料風控是這款產品創新的核心。
正如招聯金融首席研究員董希淼所指出的，強化對“專精特新”企業的服務，銀行要充分發揮金融科技的賦能作用。深度應用金融科技，這將有助彌補“專精特新”企業信用資料較少等不足，提升金融服務質效。
的確，近年來，銀行企業貸款整體朝著數字化、線上化方向發展，部分環節比如獲客、提款、還款等環節已經實現線上化，但傳統企業貸的底層邏輯仍然未改變。銀行傳統企業信用貸款大多以行業來區分企業，以線下盡調加財務分析為主要風控抓手。
銀行派遣熟悉該行業的信貸員瞭解客戶，依據行業特點分析小微企業往往不夠標準的財務資料，根據人為經驗判定企業風險。由於上述環節均難以數字化，因此絕大部分銀行仍然暫未推廣全線上企業信貸產品。
“專新貸”底層風控邏輯與銀行傳統的風控邏輯並不相同。相比傳統銀行透過線下盡調與財務報表分析衡量企業的“資產價值”；“專新貸”透過人工智慧、大資料、雲計算等科技從“專精特新”資質、徵信、稅務、工商、司法等難以篡改的企業多維資料進行使用者畫像，用數字化分析衡量企業的“數字價值”，從而實現了全流程線上化的企業信用貸款。
另外，“專新貸”也與市面上數字個人信用貸有很大的不同。
過去幾年，隨著網際網路時代的發展與演進，數字化個人信用貸已經非常普及。個貸產品風險共性高，資料來源豐富，因此個貸風控也比較成熟，件均一般在5萬元以下。在此基礎之上，市場延伸出面向個體工商戶的信用貸款產品，基於企業主信用，這類產品件均可以高達20萬元甚至50萬元。其實上述兩類信貸產品本質上仍然是個貸，並非企業貸款，其主要風控依據仍然是個人收入、消費、徵信等，因此額度很難有質的提升。
“專新貸”則是一款企業融資產品，主要依據企業維度資料分析企業信用，從企業的“專精特新”資質、徵信、稅務、工商、司法資料等層面去衡量授信額度，輔之以企業主個人信用起到二次核驗、反欺詐等作用。由於不再基於個人維度的資料，因此“專新貸”能夠做到匹配企業需求的額度。
董希淼認為，天津金城銀行針對“專精特新”企業，創設專屬數字化純信用貸款產品“專新貸”，為“專精特新”企業提供便捷、高效的融資解決方案。同時，充分運用大資料、人工智慧、物聯網等技術，加大對“專精特新”企業資訊收集和風險識別、監測，還有助於提高產品匹配的精準度和風險防控的有效性。
2020年，金城銀行獲得股東360集團戰略投資，開始以“安全普惠 智慧互聯”作為戰略方向實現數字科技銀行轉型。目前金城銀行風控及科技研發人員已佔員工總數的50%以上，自主研發的“金決”智慧風控決策系統也於今年7月獲得了國際權威獎項《亞洲銀行家》數字風控大獎，為銀行全面數字化轉型提供了科技保障。
值得一提的是，金城銀行新任行長溫樹海，曾任360數科首席戰略官、副總裁，還曾在央行任職，具有豐富的理論素養和金融實操經驗。在他的帶領下，金城銀行的數字化轉型已成效初顯，業務規模穩步增長、經營效益顯著上升。
