今年量化私募迎來大發展,不過,在迅速發展的浪潮之下,也有不少百億量化私募選擇“閉門謝客”。據私募排排網不完全統計,截至今年11月16日,年內釋出暫停募集公告的頭部量化私募就達8家。
百億量化巨頭——幻方量化旗下所有資管產品暫停募集
11月15日,國內量化巨頭之一的幻方量化釋出公告,稱即日起暫停旗下
所有資管產品
的申購(含追加),前期已預約客戶需要於12月2日(含當日)前完成申購,已有產品的固定開放日贖回業務不受影響。此次封盤並非幻方首次暫停募集,
2019
年其也曾同樣“閉門謝客”,並於
2020
年
5
月重新開放了產品的申購
。
幻方並非是年內首家封盤的量化巨頭,接近千億體量的
靈均投資
10月也曾釋出過封盤公告。不過,和幻方進行全系列資管產品的決策不同,當時靈均只是封盤了旗下中證500指數增強產品。此外,
金戈量銳、啟林投資、天演資本、進化論資產、星闊投資
也均暫停過旗下500指增和中性產品的募集;
白鷺資管
曾在此前暫停對旗下CTA策略產品線的募集;
幻方量化
近期則是暫停了旗下所有資管產品的募集。
實際上,不僅是對量化私募,對主觀多頭私募來說,管理規模快速增長也是非常大的挑戰。去年,就有
景林資產、石鋒投資、彤源投資、明河投資、高毅資產
等掀起“封盤潮”,宣佈暫停新資金的募集。管理規模是資產管理的死敵之一,當管理規模增長較快,無論是對策略還是執行都提出了更高的要求。除了控規模,今年以來,不少百億量化私募降低交易頻率方面也在持續發力。
幻方量化年內備案198只新產品,二季度起備案速度驟降
幻方是依靠人工智慧技術進行量化投資的對沖基金公司與科技公司,據幻方介紹,其目前團隊為150人,團隊匯聚IT極客與各領域專家,使用神經網路處理海量資料、建立自然語言理解、分析金融經濟行為,構建大模型預測金融市場。
成立於2016年,經過三年多的發展,2019年,幻方成立了自己的超算中心,提供科研級基礎算力,加速複雜的神經網路研究。2021年,幻方量化最新管理規模超800億。
幻方量化年內備案
198
只新產品,二季度起備案速度驟降
中證
。
近年來,幻方量化團隊站在人工智慧技術前沿,針對股票投資策略進行了大量創新,開發出多策略、多週期的投資模式以實現收益疊加。以
500
指數增強
是幻方的主力產品
相互疊加。
據私募排排網統計,幻方量化年內備案的產品
中證
500
指數增強策略為例:主要由技術面多週期預測、基本面預測、其他另類策略(網下打新、套利)、交易執行最佳化
,今年的新發的私募證券基金產品數量並不如靈均、九坤、高毅、明汯等頭部大規模私募。從時間線上,
數量達
,一季度前三個月幻方分別分別備案62、58、48只,佔到其今年備案總數的86。36%,主要佈局的產品型別依舊是中證500指數增強。私募排排網資料顯示,
198
只
幻方量化佈局新產品的時間集中在一季度
幻方量化有業績披露的
。
對於量化到底賺的是什麼的錢,幻方表示:量化的盈利來源是非常多樣化的,一是企業自身的價值和成長;二是源於股票價格的非理性波動;三是源於為市場提供更準確的定價;四是作為準做市商提供流動性的盈利。對於量化是否賺了其它主觀機構的錢,幻方量化認為,對於長期持股的基金經理來說,量化幾乎沒有影響;但對於側重交易型機會的基金經理來說,影響比較大。
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9月中旬以來,市場風格存在明顯切換。大盤風格表現相對穩定,滬深300小幅下跌0。17%(9。15-10。31),而以中證500為代表的中小盤指數在此區間回撥超7%。此外,A股交投活躍度也出現變化,9月中旬至10月中旬區間,有數個A股成交額少於萬億,最低僅8千億,對比此前1。5萬億的常態,滬深兩市成交額出現明顯下滑。
受到中證500指數增強回撥、市場風格切換加速等因素的影響,百億量化私募的量化指數增強收益出現回撤。
只量化多頭產品,今年以來的平均收益為
**%
9月初以來,百億量化最大回撤14.06%,寬投、千象、盛泉恆元較穩
9
月初以來,百億量化最大回撤
14.06%
,寬投、千象、盛泉恆元較穩
從量化多頭產品線來看,
,多家頭部量化私募收益均出現回撤。
9
等百億量化私募旗下量化多頭產品在此區間表現較穩。
從公司整體表現來看,截至10月底的公司資料,26家百億量化私募的平均收益為18。61%。近三個月百億私募平均收益為-1。00%,
月初以來(淨值截至
表現居前。近一個月百億量化私募的平均為0。39%,
11.12
),百億量化私募多頭的平均收益為
的超額表現較穩定。