今天我們要聊到的這隻
銀行股
是:
平安銀行
。如果常年關注
金融股
,自然對這家上市公司不陌生,但要是沒怎麼注意,可能就很陌生了,甚至還以為不是A股市場的上市公司,或者是
中國平安
保險股
之類的。
聊到這家上市公司,前期的故事倒真是不少,也與中國
平安
有很大的關係。1992年作為
金融
領域外商投資試點而成立了合資
銀行
福建亞洲銀行,於1993年6月26日正式開業。這便是平安銀行的前身。不過,我們講的是平安銀行,怎麼又扯到福建亞洲銀行了呢?2003年12月29日,
平安保險集團
與我國香港地區上海
匯豐銀行
一起正式收購福建亞洲銀行100%股份,次年更名為平安銀行,由此平安銀行橫空出世,將原來福州總部遷至上海。
福建亞洲銀行更名為平安銀行後,平安銀行前身的故事並沒有完,2007年深圳市
商業銀行
吸收合併原平安集團旗下子公司平安銀行,並更名為深圳平安銀行,原來上海的總部改為分行。前身的故事還沒完,到了2012年又吸收合併了深發展落市A股,才是大家現在看到的平安。雖然道路有些波折,但一直卻是向著好的方向發展的。
近二年,平安銀行的表現可謂驚豔,不管是轉型
零售
銀行,還是A股市場股價的表現,今年業績更是有著逆襲,它真的會是下一隻“
招商銀行
”嗎,股價能1年漲1倍?
1、業績實現逆勢
2020年銀行股的表現算是一波三折,一季度的情況可謂十分樂觀,但半年度在“反哺實體”的背景下出現了整個行業業績下滑的情況,平安銀行也不例外,2020年一季度淨利潤同比增長14。8%,半年度淨利潤同比下降11。2%,可見當時的情況並不理想。業績表現不佳,當時二級市場的股價表現自然也是震盪。
不過,三季度倒是開始出現業績下降幅度的趨緩跡象,降幅有著明顯收窄,淨利潤同比下降5。18%。而平安銀行披露年報資訊顯示,公司四季度的情況更是驚豔,計提放緩貢獻單季利潤增速達43%,如期實現年度業績增速轉正。年度上,公司全年營業收入1535。42億元,同比增長11。3%,歸母淨利潤289。28億元,同比增長2。6%,實現了淨利潤的轉正。不但業績方面的表現逆勢,其他方面的表現也是相當不錯,2020年末總資產4。47萬億,同比增長13。4%,存款2。67萬億同比增長9。7%,
貸款
2。67萬億同比增長14。8%,
不良貸款率
1。18%有所下降。整體業績呈現,可謂逆勢。
2、歷年
財報
情況
平安銀行歷年的財報呈現,雖然較A股優質的
成長股
要弱上一籌,但在銀行股中論成長,算得上質優了。2012年至今年度營業收入同比增長率除了2017年出現過負增長,其他年份均保持著雙位數以上的增長,同期淨利潤同比增長率沒有出現過一年負增長,2016年-2018年間雖然為個位數增長,但近二年向零售銀行轉型,業績再度恢復至雙位數成長。淨資產收益率方面,常年保持在10%以上。
現金
分紅股息率方面,平安銀行倒是弱於其他銀行股一籌,但也保持在1。5%左右。
從歷年財報情況的呈現來看,公司成長的穩定性和持續性還是具備的。
3、為何零售銀行股價表現不俗,市場觀點又是怎樣的?
“零售銀行”的服務物件是普通大眾和
中小企業
,簡單來說就是服務大眾,與批發銀行主要服務大型企業的服務物件有所區別。當然,銀行零售銀行更貼切市場,附加標籤中也有“消費”的概念。在消費升級的背景下,零售銀行也被廣大專業投資者給予了更高的期望。
2020年平安銀行業績雖有一波三折,但最終年報還是向好的,不但有逆襲之舉,四季度的表現也是驚豔。就此,市場對平安銀行2021年、2022年的業績預測也是呈現樂觀,預測淨利潤同比增長11%以上。那麼,對應的估值又是如何的呢?
4、估值分析:
以平安銀行2020年的情況參照現在的股票價格計算,估值約為16倍。當然,現在已經是2021年,再拿2020年進行測算是不合適的。若是以2021年、2022年的情況參照計算,估值分別約為14。4倍、13倍。近些年,平安銀行的估值平均波動區間在7倍-10倍,對比13倍的估值,現在還是有些偏高的。
不過,要是以市場氛圍面逐漸轉暖,以及零售銀行或有估值提升需求,平安銀行的估值還算是合理。當然了,這一點也需要根據實際而定。至於股價還能不能1年漲一倍,就看在新的一年中,平安銀行的業績能否實現超預期以及市場的熱度了。
好了,關於平安銀行的分析點評就到這裡了,本文不存在任何推薦,所聊到的股票不構成任何推薦,股市有風險,投資需謹慎。