（8）王劍：銀行主要業務
王劍講銀行業：基本邏輯與分析方法
（1）王劍：什麼是貨幣？
（2）王劍：貨幣的起源與演進
（3）王劍：銀行的起源
（4）王劍：貨幣資料實測
（5）王劍：銀行的職能
（6）王劍：銀行的微觀監管
（7）王劍：宏觀審慎監管
（8）王劍：銀行主要業務
文/新浪財經意見領袖專欄作家 王劍
之前介紹銀行基礎時，已經涉及到了存款、貸款等業務品種，但其實銀行業務種類非常豐富，本篇將介紹銀行主要的業務品種。
銀行業務的管理
銀行業務種類繁多，主要有以下兩個分類維度：（1）按客戶群體分：銀行為企事業單位（對公客戶）、居民個人（零售客戶）、其他金融機構（同業客戶）、海外居民（國際客戶）等提供金融服務，此外還有自營業務。（2）按產品分：主要分為貸款、其他資產業務、存款、其他負債業務、中間業務等。
上述兩個分類維度是交叉的，銀行很難核算某種業務的利潤。為了更好地進行業務管理，銀行會設定不同部門完成不同職能和業務。實踐中，銀行的部門設定按客群、按產品、按職能分類設定的都有。比如，辦公室（行政部門）、人力資源部、財務部、法律合規部等屬於職能部門，主要負責銀行內部的各項管理事務（一般稱後臺部門）。而業務部門（一般稱前臺部門）則有按客群分的，比如對公金融部、個人金融部之類的，但也有按產品分的，比如信用卡中心、小企業信貸部之類的。此外還有業務管理部門（一般稱中臺部門），為業務部門提供產品研發、市場策劃等方面的管理工作。組織架構調整能夠反映銀行在經營戰略或策略上的調整，也是我們分析銀行時需要關注的資訊。
一般來說，銀行業務部門設定是按客群劃分為主，為相應的客群提供“一站式”服務。圖4-1是銀行業內較為典型的一種組織架構設定，來自
工商銀行
：
我國實行總分行制，目前大部分銀行實施“矩陣式管理”（見圖4-2）。
資產業務
資產業務是指銀行運用自有資金投放或透過信用派生，從而在資產負債表內形成資產科目的業務。最為典型的便是貸款，還包括同業資產、金融投資等。
1．貸款（含票據貼現）
貸款是銀行最為重要的資產業務，一般會佔到整個資產總額的一半左右。銀行分析要關注的要點包括：銀行的貸款結構，以及貸款信用風險管理能力。貸款結構按客群主要有對公貸款和個人貸款之分，其中較為特別的是票據貼現，如果到期承兌行暫時未索回資金，就會形成墊款，這也計入貸款科目。因此，貸款科目的會計全稱是“客戶貸款及墊款”。
個人貸款方面，包括個人短期貸款、個人中長期貸款。其中，個人短期貸款按用途劃分，包括個人消費貸、個人經營貸等。個人消費貸是指個人申請貸款用於日常消費的。信用卡透支餘額本質上也算個人消費貸，但兩者在場景特定性方面有一定差別，大部分銀行在報表中會將信用卡透支單獨列示。個人經營貸是指個體工商戶、農戶等申請貸款用於生產經營用的。個人中長期貸款主要包括個人住房貸款、個人汽車貸款等，一般由住房、汽車來抵押。
以下是幾家主要上市銀行2019年末的貸款結構（見表4-1）：
（1）對公貸款不包括票據貼現。
資料來源：各銀行年報（單位：億元）
也可以將上表體現為各類貸款的佔比，以體現貸款結構（見表4-2）：
信用風險管理是貸款業務的重中之重，銀行會根據實際業務需要，建立一套可行的信用風險評估手段，比如傳統的5C分析法，即透過借款人的道德品質（Character）、還款能力（Capacity）、資本實力（Capital）、擔保（Collateral）和經營環境條件（Condition）五個方面，全面分析借款人未來的還款能力和還款意願。
而隨著各國銀行貸款業務深度覆蓋到更多客戶群體，類似5C分析法這種傳統的信用風險評估手段已經難以適用，人們開始開發一些新的手段。比如，我國一些小型銀行在服務小微企業的過程中，關注它們的“三品”（人品、押品、產品）“三表”（水錶、電錶、稅表或海關報表）“三流”（人流、物流、現金流），其中有些資訊是一些難以書面化的“軟資訊”，比如人品。2013年之後，隨著大資料技術的成熟，一些銀行或網際網路企業開始嘗試以大資料作為信用風險評估的資料，取得了突破。
2．同業資產
同業資產大致包括同業資金業務和同業投資業務，前者是指銀行與同業金融機構之間相互調劑資金餘缺的業務，主要用於流動性管理或服務同業金融機構；後者則是以賺取收益為主要目的的投資業務，比如銀行用自有資金投資於同業金融機構發行的債券等。當然，兩者在現實中並沒那麼容易區分。比如，銀行購買了其他銀行發行的金融債，有可能是自身的投資需要，也有可能是維護雙方關係，助力對方債券發行。又比如，過去，銀行將大量的企業借款“包裝”成同業投資，以便規避一些監管規定。
3．金融投資
金融投資目前包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產、以攤餘成本計量的金融資產等子科目。銀行投資的債券以政府債、金融債等利率債為主，另外有少量的企業債（見表4-3）。
負債業務
銀行的負債業務是指銀行吸收或借入負債的業務，也是銀行經營資金的主要來源，是銀行重要的基礎業務。被動負債是指客戶在本行開立存款賬戶並沉澱下來的結算存款，利率一般很低；主動負債則是指銀行主動透過一定的利率吸引客戶的資金，包括部分定期存款、大部分同業負債、發行債券等，一般利率較高。
1．存款
存款是銀行最主要的負債來源，一般佔全部負債比例在70%左右。存款也按客群、期限劃分，分為對公活期存款、對公定期存款、個人活期存款、個人定期存款，其他存款等。其中，全部存款中活期存款的佔比，是影響整體存款利率的重要因素。大部分客戶肯存放活期存款的主要目的，一般是為了日常結算、資金管理等實際需要。因此，如果銀行想要獲取客戶可觀的活期存款，就需要為客戶提供有效的服務。銀行整體存款利率高低，取決於活期存款佔比，活期存款佔比又取決於銀行為客戶提供的服務質量。這便是“存款立行，而服務立存款”的道理。在分析活期存款時，需要觀察銀行是否有足夠的優勢吸引結算客戶，還可以粗略評估銀行為此所花費的成本，比如大型銀行維護全國網點、研發優質產品等。定期存款則利率較高，一定程度上會提升整體存款成本。但是，定期存款也有其優勢，就是期限較長，存期內資金來源穩定，有利於銀行進行流動性管理。
2019年末，幾家銀行的各類存款的金額為（見表4-4）：
同樣可以表示為各類存款的佔比，以便於更直觀地體現活期存款佔比高的銀行，這往往也意味著存款成本更低（見表4-5）：
2．同業負債
銀行的同業負債與前文同業資產對應，包括同業及其他金融機構存放款項、拆入資金、賣出回購款項等。因此，同樣是用於調劑資金餘缺，也就是銀行在面臨一定的短期負債缺口時，先透過同業負債吸收負債，支撐業務發展。
3．發行債券
發行債券是銀行典型的主動負債，透過發行金融債、資本債等方式募集資金。同業存單的發行本質上屬於同業負債業務，但在會計科目上，同業存單計入債券發行，因此也可在債券發行中一併分析。
中間業務
中間業務泛指銀行為客戶提供的不體現在資產負債表科目上的服務（因此也屬於“表外業務”），也就是銀行不直接參與投融資的業務。大致分為兩大類：一是和經濟活動相關的，包括銀行卡、交易結算、現金管理等；二是和資本市場相關的，包括理財、金融產品代銷、私人銀行、資產託管等。客戶定位不同的銀行不能簡單比較中間業務收入佔比的高低，一些佔比較高的重要中間業務收入型別如下：
1．匯兌結算等
匯兌結算是銀行最基本的服務之一，，包括銀行為各種客戶提供的匯款、兌換、結算等資金相關的日常服務。大部分服務品種為銀行創造手續費收入，而有些服務品種還可能會在表內形成資產、負債科目。匯兌結算服務的收入也能反映一家銀行的企業客戶整體質量。
2．銀行卡服務
我國規定只能由銀行發行銀行卡，主要包括借記卡和信用卡兩種。銀行卡本質是賬戶的塑膠卡片載體，持有該賬戶還能夠享受其他結算、交易服務。借記卡為銀行創造的收入不多，髮卡行的收入主要來自信用卡。銀行一般設專營的信用卡事業部經營銀行卡業務，但運營信用卡業務成本較高，在髮卡量達到一定水平之前，單獨核算信用卡業務本身是很難實現盈虧平衡的。
3．理財業務（資產管理業務）
銀行理財業務是一種典型的資產管理業務，銀行接受客戶委託，為客戶提供投資管理服務，並按約定收取服務費，而扣除服務費之後的投資收益或損失，則由客戶自行承擔，這是資產管理業務“代客理財”的本質屬性。未來，銀行理財業務仍然有廣闊的發展空間，需要形成差異化競爭。因為銀行主業一般侷限於低風險債權資產，對於權益資產或高風險的債權資產，無法用表內業務去服務。銀行需要逐步涉足這些領域，以便於服務好更多的融資人和投資人客戶。
4．代銷金融產品
銀行可以代理其他金融機構銷售它們的金融產品，包括公募基金、私募基金、信託計劃、保險產品、他行的理財產品等。這是一種類似“撮合”的業務，服務兩端，銀行從中收取代銷佣金。銀行銷售人員需要嚴格稽核客戶的風險承受能力和其他財務狀況（包括財力、家庭負擔、收入等），以便於向其推介真正適合的產品。
5．投資銀行服務
投資銀行服務主要為企業提供證券發行、承銷、交易、重組、兼併與收購、投資分析、專案融資等金融服務，且專指債券、債權類的。投資銀行服務是銀行利用自身專業優勢、企業客戶優勢、投資者客戶優勢，從中撮合，實現投融資雙方的有效對接。未來，隨著我國企業、個人的投融資需求越來越豐富，越來越難以用傳統貸款等表內業務去滿足，因此投資銀行服務空間較為廣闊。
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（8）王劍：銀行主要業務
（本文作者介紹：中國人民大學金融學碩士，CFA持牌人，曾供職於浙商證券、光大證券研究所，擔任金融行業分析師，2018年加盟國信證券，任金融業首席分析師。）