陳文越
精彩觀點
我從2013年開始做期貨，按年算，至今每一年都是賺錢的，2014年小資金翻了十倍，2015年賺了30%，2016年翻倍，2017、2018、2019年也是百分之幾十左右。我總結了一下，就是十二個字:跟隨趨勢、控制風險、虧短盈長。
我跟很多人相反，我是被套一點就不舒服，就要止損，賺錢我就死拿，結果很多時候都是從賺錢拿到虧錢走，不過偶爾幾筆倉位拿到大行情又賺回來了，加上一直以來比較謹慎很少重倉，所以在新手階段也能有些盈利。這可能是我的性格中有適合交易的一面，無意中運用到了盈虧比，做到了小虧大盈。
現在每年都新上很多品種，品種越多，意味著機會越多。如果像以前90年代左右的時候就那麼四五個期貨品種，一個品種三五年都不來一個大行情，想靠交易為生是比較困難的。
這個市場對每個交易者都非常包容，不同交易策略，基本面、技術面，套利、長線、短線、高頻，不同交易週期、策略都有相對應的盈利模式，每個流派都有成功的交易員，所以在交易策略的選擇上只要適合自己與自身條件匹配具有正期望值我覺得都沒問題。
程式化只是代替了雙手解決下單問題，剔除了情緒的影響，低頻的人工交易如果做到嚴格執行，其實沒區別，但人的經驗和直覺是程式化做不到的。
我知道每個人進入期貨市場都是想快速賺大錢的，我也一樣，但是在沒有構建起一套完整的交易體系之前，儘量小資金輕倉參與，否則憑運氣賺到的錢最終都會靠實力虧回去的。
我的起點相對是很低的，從2013年讀大學時2萬塊錢起步，到現在一點點磨出來了，這個行業只要具備盈利的能力，再小的資金都能成長起來，所以不要心急，先打好基本功。
要學會把賬戶裡面的錢不當錢，就當遊戲積分，這樣可以一定程度上免受每天行情波動帶來資金變化所造成的情緒上的影響，這是我自己的一個心態的調整方式。
（我做交易）主要是用K線的一些組合，阻力位、支撐位，這些都比較簡單，我不喜歡很複雜的東西，簡單的東西反而更有效。
我不看技術指標，我的操盤介面很乾淨，就K線和均線，均線主要是用來判斷市場的大方向。很多人做交易總是把握不好方向，看不清到底是多頭還是空頭趨勢，其實很簡單，看均線就好了。
做交易要儘量純粹，不要一會兒基本面，一會兒技術面，一會兒長線，一會兒短線，我覺得這個很難相容。
盈利的持倉要儘量拿得久一點，很多時候知道會回撤，都不會去幹預。盈虧同源，放棄風險也就放棄了利潤，反之亦然。接受這個事實，心態就不會患得患失。
七禾網1、
陳先生您好，感謝您和七禾網進行深入對話。您在七禾網實戰排行榜展示的賬戶“謙時資本”，最近賬戶權益接近翻倍，資金曲線迅速創出新高，請問您最近主要是抓住了哪些品種的交易機會？
陳文越：
主要是化工和有色。春節前，我的交易策略已經開了很多化工和有色的多頭，節後開盤跳空高開，所以盈利較多。
七禾網2、
春節後，商品行情波動巨大，大部分品種都走出了大幅度的單邊上漲行情，您近期盈利也比較豐厚，請問在這樣的行情中，您是否會考慮主動減倉，以降低賬戶的風險？
陳文越：
基本上不會去考慮主動減倉，也不會主動止損，按照交易策略來執行。賬戶在盈利的情況下，利潤的部分回撤我覺得並不是風險，回撤在可接受範圍內都是沒有問題的，返還利潤是交易的一部分。
七禾網3、
您的展示賬戶“謙時資本”，最近的一年時間，淨值翻了10倍，請問您主要是抓住了哪些品種的交易機會？
陳文越：
2020年的市場趨勢性比較強、波動率比較高。基本上各個板塊的多頭都抓到了。淨值翻了這麼多，不是刻意重倉追求的結果，而是一輪一輪行情複利累積起來的。
七禾網4、
您的展示賬戶“謙時資本”，今年1月中旬到月底回撤比較大，請問其中的主要原因是什麼？
陳文越：
1月份有很多多頭持倉，行情有一個回撥，持倉沒有動，淨值就回撤了一些，這個是正常的，就像前面說的，返還利潤是這個交易的一部分，要學會適應它、接受它。
七禾網5、
據您介紹，您在大學期間就開始做期貨，您當時是怎樣的機緣巧合進入期貨市場？
陳文越：
2010年高考後上大學前夕，想找個暑期兼職，當時看到網上說做淘寶店能賺錢，於是就開了個淘寶店，大一的時候靠淘寶店賺了幾萬塊錢，一個窮學生突然有了一點小積蓄，就開始考慮怎麼理財了。
2011年是黃金
白銀
的牛市，有一次看新聞說有人做黃金白銀T+D交易賺了很多錢，我就被吸引了，然後就去做了貴金屬，結果虧得挺慘的。現在想來市場都已經熱到上報紙了，那離行情結束也不遠了，所以我基本上就是買在最高點，前兩個星期還賺了點錢，當時資金管理什麼都不懂，直接滿倉買。我記得是2011年的勞動節，外盤大跌，節後國內一開盤4萬本金虧了快一半就趕緊止損了，這個是我入行的第一筆交易經歷。虧了錢之後，我覺得T+D風險太大，就去做了股票，但是那時股票沒什麼行情，做了兩年沒賺到錢。後來瞭解到期貨是槓桿雙向交易比較靈活，反正錢也不多，就想再博一下，跟朋友一起去開了戶。
2013年開完戶之後，我很長一段時間都沒交易，因為之前在T+D上虧了錢，所以比較謹慎。我讓客戶經理給我申請了一個模擬賬戶，那時很多品種我都不熟，看來看去還是做白銀，當時白銀剛好平臺破位下跌，我就用模擬盤的100萬資金滿倉開空，第一天、第二天都沒怎麼跌，畢竟是模擬盤，我也沒放心上，看股票去了。之後白銀暴跌也不知道，過了兩個月，我突然想起來自己還有一個期貨模擬賬戶，開啟後看到賬戶從100萬變成了500萬，一下子就被震撼了，於是入金開始實盤交易，正式進入了期貨市場。
七禾網6、
在您做期貨的這些年中，交易的方法和理念經歷了怎樣的變化？
陳文越：
大體上底層邏輯是一樣的，只是早期是基本面和技術面相結合，後期放棄了基本面，全部按圖表交易。我的交易方法和理念沒太大變化，因為我一進入這個市場，好像不自覺地都是用追隨趨勢的方法，沒有過抄底、摸頂、套牢爆倉的經歷。我以前做股票，受價值投資的影響看公司財務報表、管理、企業護城河等等基本面，所以我一進入期貨市場也自覺的運用基本面把握行情。2017年以前，我都是用基本面定方向、圖表進出場，這種方式有優點也有缺點，優點就是做對了，回報可能很豐厚。比如2014年的
鐵礦石
，當時鐵礦石供求矛盾非常突出，一破位我就加倉，2萬本金一路空下來翻了十倍賺了20萬，雖然不多，但學生時代的第一桶金就是這樣賺到的。不過這種方法的缺點也很明顯，當圖表與基本面相背的時候會造成交易的混亂，陷入糾結的境地。再者，基本面一樣會看錯，這時候是該聽誰的？
2016年初各大機構報告一片看空，悲觀情緒瀰漫整個市場，而商品價格卻開始節節攀升，當時漲得最厲害的黑色系我就沒做，而是去做了
玉米
、
豆粕
和
雞蛋
等，這些品種漲幅相對小一些，因為沒有太大信心做多，都是一段一段的參與，賺了點就止盈，那兩年交易雖然也賺錢但是做的比較糾結。
當時發生一個對我有較大觸動的事情，我去了私募，到一些公司的研究所跟研究員交流，他們都有很好的履歷，但跟他們探討了之後，我發現他們對行情判斷的準確率也並不高。我記得當時有個研究員說
焦炭
已經提前透支了基本面，未來將跌回800價格區間，結果兩個月後焦炭漲到了1400。包括大家討論USDA報告的
美豆
單產、庫存、供需資料等，其實很多人也都是在猜，對行情的判斷對錯差不多就五五開。我並不是認為基本面不好，而是真正的基本面研究門檻非常高，不是一朝一日的功夫。相對來說按圖表交易簡單明瞭一些，而且圖表做錯了要止損，基本面錯了一樣也是止損，所以在那之後我就放棄基本面判斷，完全依靠圖表交易並逐漸完善形成現在的趨勢策略。目前來看收益反而是更高了。
我自從做交易以來，都是不自覺地做趨勢交易，摸頂、抄底這樣的逆勢交易我幾乎沒做過，別人是被套了不死心，補錢死扛，最後爆倉。
我跟很多人相反，我是被套一點就不舒服，就要止損，賺錢我就死拿，結果很多時候都是從賺錢拿到虧錢走，不過偶爾幾筆倉位拿到大行情又賺回來了，加上一直以來比較謹慎很少重倉，所以在新手階段也能有些盈利。這可能是我的性格中有適合交易的一面，無意中運用到了盈虧比，做到了小虧大盈。
我從2013年開始做期貨，按年算，每一年都是賺錢的，2014年小資金翻了十倍，2015年賺了30%，2016年翻倍，2017、2018、2019年也是百分之幾十左右。我總結了一下，就是十二個字:跟隨趨勢、控制風險、虧短盈長。
七禾網7、
在進入期貨市場的這些年中，您認為國內期貨市場的行情走勢特點、投資者結構等方面主要發生了哪些變化？是否覺得越來越難賺錢？
陳文越:
華爾街沒有新鮮事，這個市場無非就是漲、跌和震盪。我覺得國內的期貨市場未來會有很大的發展空間，這是一個朝陽行業。
至於是否越來越難賺錢，我覺得相反，反倒是越來越好賺錢，為什麼呢？因為
每年都新上很多品種，品種越多，意味著機會越多。如果像以前90年代左右的時候就那麼四五個期貨品種，一個品種三五年都不來一個大行情，想靠交易為生是比較困難的。
現在品種多了，相應的機會也多。我說好賺錢是指機會多好賺錢，並不是指任何人都能賺錢，如果沒有一個完整的交易體系和交易策略去支撐你的交易，賺錢在任何時候都不容易。
我知道每個人進入期貨市場都是想快速賺大錢的，我也一樣，但是在沒有構建起一套完整的交易體系之前，儘量小資金輕倉參與，否則憑運氣賺到的錢最終都會靠實力虧回去的。
如果反反覆覆賺了又爆倉，先不說錢的問題，對一個人的心態和信心的打擊都是巨大的，這個行業為什麼很多人覺得很難，其實難就難在跟人性的弱點做鬥爭。如果剛進入市場，我們先不要想怎麼賺錢，先學會怎麼少虧錢和不虧錢，學會走路再學跑，放低預期，每年慢慢賺20%，然後碰到一兩個大行情，很快也能做起來，
我的起點相對是很低的，從2013年讀大學時2萬塊錢起步，到現在一點點磨出來了，這個行業只要具備盈利的能力，再小的資金都能成長起來，所以不要心急，先打好基本功。
這個市場很殘酷但也很公平，它會褒獎每一個真正付出汗水的交易者。
七禾網8、
據我們瞭解，您之前有過在期貨公司和私募的工作經歷，請問這些工作經歷，對您後期的期貨交易有哪些影響，帶來了哪些幫助？
陳文越：
在期貨公司，真正見識到這個市場的殘酷，基本上我們接觸到的散戶，絕大部分人按年來看都是虧錢的，按三、五年算能賺錢的，營業部裡幾千個客戶，也就那麼三五個人。這個行業能長期盈利的人確實鳳毛麟角。
七禾網9、
據您介紹，您目前是專職期貨交易。請問您在什麼時候、怎樣的情況下轉為專職做期貨？專職後心態有哪些變化，是否覺得更加有心理壓力？
陳文越：
2018年交易已經找到感覺了，而且做交易幾年累積有了一些資金，加上能掌控自己的人生對我來說是一件非常有吸引力的事情，所以算水到渠成。
一直以來我心態都蠻好的，情緒不太會受盈虧的影響，主要還是要構建起一套適合自己的交易體系和正期望值的交易策略。然後慢慢發現自己每年多少都能有盈利，就會有信心了，心態也會越來越好。如果老是虧錢，心態再怎麼調整也很難好到哪裡去。
不過同樣的方法，很多交易者做模擬盤沒問題，一上實盤就不行。可能還是太看重錢了，一有點正常的盈虧波動就被金錢揪著走，把策略拋之腦後。
要學會把賬戶裡面的錢不當錢，就當遊戲積分，這樣可以一定程度上免受每天行情波動帶來資金變化所造成的情緒上的影響，這是我自己的一個心態的調整方式。
做到把錢不當錢確實不容易，這需要時間，也跟個人的性格有關。
七禾網10、
我們瞭解到，您是根據技術分析交易的，請問您主要用哪些技術分析方法、看哪些指標或者形態、關注多大的K線週期？
陳文越：
主要是用K線的一些組合，阻力位、支撐位，這些都比較簡單，我不喜歡很複雜的東西，簡單的東西反而更有效一點。
我不看技術指標，我的操盤介面很乾淨，就K線和均線，均線主要是用來判斷這個市場是多還是空。很多人做交易總是把握不好方向，看不清到底是多頭還是空頭趨勢，其實很簡單，看均線就好了。
以60日均線為例，價格位於60日均線之上就不要做空，位於60日均線下就不要去做多，這樣可以杜絕大部分的逆勢交易。
我做交易以來，沒有在抄底、摸頂上虧過錢，就是一直遵循這個簡單的原則，只要遵循這個原則，可以規避很多逆勢的風險。我舉一個例子，2020年
原油
3月份一下子連續幾個跌停，跌了30%，很多抄底的人都爆倉了，如果按照這個原則，是可以規避掉這個風險的，甚至是應該去做空，如果不做空，至少不應該逆著這個大勢去做多。當然不同交易策略有不同的交易方式，但對趨勢交易來說均線是簡單實用的。
七禾網11、
您期貨交易中看的是日線級別的K線，持倉週期1~3個月不等，而日線級別的大行情比較少，請問您是否會考慮把交易的分析週期適當的縮小？
陳文越：
我是多品種組合持倉，東方不亮西方亮，所以對我的影響不大。
七禾網12、
在您的交易體系中，一筆交易入場後如果出現虧損，您是如何止損的？如果出現浮盈，您又是如何止盈的？
陳文越：
如果出現虧損，單品種虧總資金的0。5%或1%就平倉。
做交易能賺多少錢，這是市場給的，我們決定不了，但虧多少錢是我們能自己做主的。
止盈則是一直拿到行情漲跌不動為止，盈利的頭寸經過移倉換月後拿了三四個月的情況也不少。
七禾網13、
您一般同時做多少個品種？每個品種的倉位和整體的賬戶倉位是如何控制的？
陳文越：
符合策略的品種都會參與，多的時候二三十個品種，每個品種的倉位在3%～5%左右。只要控制單品種的倉位不要重倉，每個品種只虧0。5%，就算20個品種全部止損了對賬戶的影響也不會是毀滅性的。
七禾網14、
近期化工品種上漲幅度很大、行情也比較流暢，請問您是否會增加化工品種的倉位？
陳文越：
不會去刻意增加某一個板塊品種的倉位或者因為它漲得多就特意去加倉。
七禾網15、
我們分析發現，您在
菜粕
、
紅棗
上虧損比較多，您是否會把這些虧損較多的品種從交易標的中剔除？
陳文越：
個別品種確實可能兩三年，甚至三五年都不出行情，在這上面虧了不少錢，但這些虧的錢是交易必須付出的成本，指不定哪天這個品種突然就出了大行情把之前付出的成本全部賺回來，所以不要因為某個品種階段性虧得多，就隨意把它停掉，如果錯過其後續出現的行情，本該賺到的利潤沒賺到，之前付出的成本就變成實虧了。
七禾網16、
您以人工主觀的方式同時關注這麼多品種，有時是否存在精力不足的問題？您用技術分析的方式做交易，您是否有考慮把您的這套交易系統編成程式化策略，用完全程式化的方式自動交易？
陳文越：
中長線趨勢策略的交易頻率並不高，多品種交易是可以兼顧的。
程式化只是代替了雙手解決下單問題，剔除了情緒的影響，低頻的人工交易如果做到嚴格執行，其實沒區別，但人的經驗和直覺是程式化做不到的。
各品種價格走勢上的呈現形式是不同的，隨著交易經驗的增長，某些價格走勢能感覺到它可能會漲或是機會比較大，這個時候單子可以稍微放多一點，我認為新增一點直覺因素在交易中，交易會變得更生動有趣。
七禾網17、
您是根據純技術分析進行交易，有些瞭解基本面的交易者，近期重點配置了化工品種，因此取得了不錯的成績。您對於用基本面選品種、用技術面做交易執行這樣的交易方式怎麼看？您後期是否也會考慮採用這種方式做交易？
陳文越：
這個市場對每個交易者都非常包容，不同交易策略，基本面、技術面，套利、長線、短線、高頻，不同交易週期、策略都有相對應的盈利模式，每個流派都有成功的交易員，所以在交易策略的選擇上只要適合自己與自身條件匹配具有正期望值我覺得都沒問題。
七禾網18、
2016年期貨市場行情波動也很大，但您2016年收益率相對於近一年來說並不高，請問其中的主要原因是什麼？是否當時的交易方法和現在相比有所不同？
陳文越：
2016年的時候是基本面與技術面結合交易，當時對基本面的側重會多一點，但我對基本面出現了誤判，所以那時很多品種大漲，自己並未參與或倉位很輕。
現在跟以前的交易方法，其實底層邏輯是沒有變的，只是把基本面這一塊摒棄掉了。我個人建議，
做交易要純粹，不要一會兒基本面，一會兒技術面，一會兒長線，一會兒短線，我覺得這個很難相容。
七禾網19、
據您介紹，您曾有過重倉多單賭USDA報告後短期大虧的經歷，請您介紹一下這次經歷的具體情況。您從中收穫的經驗或者總結是什麼？
陳文越：
2014年6月30日下午收盤前圖表上有一個突破，我感覺晚上的報告應該是利多，就重倉做進去了，結果晚上報告利空跌了7%，好在當時做的是近月合約比較強，第二天早上開盤沒有封跌停，所以開盤就止損了。後來再也沒有做過這樣的交易。交易做錯了一定要第一時間止損，期貨市場機會天天有，留得青山在一定有柴燒。
七禾網20、
您的展示賬戶“謙時資本”，至今已展示了4年多時間，淨值超55，最大回撤46。49%，對於這樣的成績您是否滿意？期貨市場行情變幻莫測，您認為在未來的行情中，您是否能繼續保持這樣高收益的成績？
陳文越：
這樣的成績我覺得還可以，我主要著重於控制好風險，盈利交給市場，順其自然。這個賬戶為了展示所以稍微激進一些，收益和回撤都會稍微大一點，其他賬戶則比較穩健，總的來說每年都賺一點，每年30%、50%，遇上大行情收益就高些，主要是複利的力量。
像2017、2018、2019年，那三年市場的波動率比較低，沒有太多整體性行情，在這樣的市場中賺錢是相對比較難的，如果以後的行情流暢，波動大，那麼賺錢可能就會稍微容易一點。
七禾網21、
2020年以來期貨市場波動明顯加劇，機會增加的同時潛在的風險也加大，您對於這樣的行情有什麼感受？在交易策略上是否會做出相應的調整？
陳文越：
市場的高波動率對趨勢策略是有利的，我不會刻意在交易策略上做調整，特別是盈利的持倉，
盈利的持倉要儘量拿得久一點，很多時候知道會回撤，都不會去幹預。盈虧同源，放棄風險也就放棄了利潤，反之亦然。接受這個事實，心態就不會患得患失。
七禾網22、
現在做股票、期貨的人群越來越年輕化，有很多大學生也在做股票、期貨，您也是在大學期間開始做期貨。對於這個現象您怎麼看？
陳文越：
年輕就是最大的資本，越早進入這個市場，試錯成本越低，會比4、50歲上有老下有小的年齡再學習的好。我大學的時候做股票期貨，本金也不多，就算虧完了這個學費交的也不貴，如果發現這個東西不適合自己，投簡歷換份工作就好了。
做交易想賺錢要懂得利用複利。複利的基礎是什麼呢？其實是壽命。巴菲特從十歲開始做股票，他做到25歲，然後開始創業，他已經有15年的交易經驗、投資的經歷，從25歲開始到現在90歲，這麼長時間，哪怕年均10%、15%收益，能做到不虧大錢，累積到最後也是一個巨大的數字。雖然我們能活多少歲這個沒法預知，但是可以儘量提前進入到這個複利的征程，從20歲開始滾雪球，比30、40歲才開始好，畢竟比別人提前了十年、二十年，這是一個優勢。當然，說得容易做得難，想要雪球能滾起來需要交易者得找到一條又溼又長的坡，而這個“坡”就是一個正期望值的交易策略。
七禾網23、
當前期貨市場專業性越來越強，很多人認為只有團隊協作交易，才有可能在當前的市場中有所成績。請您談談您未來的投資規劃，是否會考慮成立交易團隊，往資管的方向發展？
陳文越：
我認為這個市場的真理掌握在少數人手中，如果大家都看好的機會，我反倒覺得不一定好，而很多人不看好的東西，可能蘊含著機會。團隊協作是沒有問題的，我所理解的團隊協作交易是分工明確，財務做財務的工作，研究人員做研究人員的工作，各司其職，但是最終拍板做出投資決策的只能是一個人，我認為在交易中三個臭皮匠是賽不過一個諸葛亮的。
至於資管，從我獨立專職做期貨的那一天起就在我的事業規劃中。對於客戶來說，是一個雙向選擇，客戶選擇我們，我們也在選擇客戶。我希望合作是建立在充分了解併產生信任的基礎上，這樣才能共同成長相互成就。最近大家都流行買基金，但是很多人可能對這些基金、基金經理及運用的策略都不太瞭解，只是看著基金淨值蹭蹭漲就追著買，結果虧了就割肉，或者一有盈利就匆忙贖回，把買基金變成了追漲殺跌買賣股票，這是不理智的。好的基金應該要長期投資，如果對這個基金經理的策略、投資能力等各方面都認可的話，應該長期持有，甚至是越跌越買。比如我運用的趨勢策略，這個策略具是有正期望值的，淨值的表現就是進三退一式的震盪上漲，在回撤較大的時候反而是應該進場甚至加倉，因為淨值經過一段時間盤整最終都會創出新高。
市場風格不斷切換，抓住低吸潛伏的好機會，關注入場時機，點選開戶 > >