原創 新經濟IP 新經濟e線 今天
中國A50ETF橫空出世。
在市場高度關注的目光中，包括易方達中國A50ETF（認購程式碼：563003）在內的首批四隻MSCI中國A50互聯互通ETF於10月18日獲批，僅四天後就閃電啟動發行。
據新經濟e線瞭解，隨著A股國際化不斷推進，全球投資者對中國資產的關注度也日益提升，MSCI相應推出了MSCI中國A50互聯互通指數，港交所也於本月推出了基於這一指數的股指期貨。
今年9月， MSCI正式釋出MSCI中國A50互聯互通指數，採用“優選龍頭、均衡配置”的編制理念，追蹤50只通過滬深港通交易的A股股票整體表現。10月18日，香港交易所基於該指數推出首隻離岸A股股指期貨合約。
熟悉ETF的投資者都知道，ETF的投資價值很大程度上取決於跟蹤指數的價值。而易方達中國A50ETF跟蹤的就是MSCI中國A50互聯互通指數，聚焦中國核心資產。對於投資者來說，站在當下佈局長遠，無論看好哪種風格或行業，易方達中國A50ETF都能一鍵滿足核心資產配置需求。
“聰明資金”最愛
綜合來看， MSCI中國A50互聯互通指數歷史業績優秀，行業分佈均衡，並且新經濟佔比較高；同時指數匯聚了各行業龍頭，財務基本面出色，備受“聰明資金”青睞。
實際上，北上資金向來被認為是“聰明資金”，而MSCI中國A50互聯互通指數成份股均為北上資金的核心持倉標的，以僅2%的數量比例獲得了接近50%的持股市值，表明成份股受全球專業投資者青睞程度高，核心資產屬性更加凸顯。
新經濟e線獲悉，隨著國外指數體系納入A股比例不斷提升，外資持續呈現淨流入態勢。自2017年以來，外資在A股的活躍度不斷提升，A股中外資持股佔比已經從2017年初的1。26%快速攀升至今年10月的3。58%，5年累計收益約71%。“聰明資金”的稱號並非浪得虛名。
此前， MSCI將A股納入其主流指數體系，透過分步實施，到2019年已將A股納入比例提升至20%，預計到2027年MSCI對A股的納入比例或將提高至50%，相當於每年流入A股的海外資金規模平均在2000-4000億元人民幣。
另據MSCI亞太區指數解決方案研究部主管魏震表示，對A股未來納入MSCI權重程序有望進一步提速。可以預見，隨著A股國際化程序的不斷深化，國內市場受借道陸股通進入的國際資本的影響會越來越大，而陸股通成份股尤其是其中龍頭企業會更加受益於外資持續流入的趨勢。
業內認為，MSCI中國A50互聯互通指數契合了A股市場機構化和國際化的兩大發展趨勢，相較於上證50等傳統寬基的表現更優，是國內外機構投資者共同認可的交易品種，可讓國內投資者與海外機構共享全球視角，以國際步調投資A股。
具體來講，該指數改變了傳統寬基指數中金融佔比過高的狀況，同時提升了資訊科技、醫療保健等新經濟板塊的比例。截至9月30日，金融、日常消費、工業、資訊科技、醫療保健為前五大行業，佔比分別約18%、16%、15%、14%、11%。包括資訊科技、消費、醫療保健等行業為主的新經濟板塊佔比達50%，亦高於同類型的富時A50指數。
可見，與上證50、富時A50相比， MSCI中國A50互聯互通指數明顯提升了新能源和電子、醫藥等板塊佔比，在碳中和、碳達峰以及人口老齡化、消費升級、技術迭代的背景下，這種變化更能反映中國產業發展的未來前景。
此外，從北上資金持股佔個股流通股本比例看，MSCI中國A50互聯互通指數成份股的北向資金持股比例的平均數與中位數均顯著高於富時A50等A股大盤寬基指數，表明其成份股受國際投資者的關注程度更高，“核心資產”的屬性更加凸顯。
“高配”基金經理
新經濟e線注意到，作為業內領先的大型公募基金公司，易方達高度重視MSCI中國A50互聯互通ETF，在基金經理方面採取了“高配”，由現任易方達基金指數投資部總經理林偉斌及指數投資部宋釗賢為擬任基金經理。林偉斌有超過10年投資及研究經驗，7年的指數投資管理經驗，成功管理易方達科創板50ETF、易方達中證800ETF、易方達中證紅利ETF等基金產品。
據悉，易方達基金投資管理團隊具備17年指數業務運作經驗，公司全面佈局主流寬基指數，集結多個行業指數，覆蓋特色跨境、跨市場指數，觸達全球10餘個交易所。公司擁有專業指數投研團隊，具備豐富的產品設計、投資管理經驗，並且團隊穩定，核心成員共同協作超過10年。目前易方達管理ETF規模已超過千億，在行業處於領先地位，ETF產品從重點寬基到行業主題，形成了多層次、多維度的體系化格局。
值得關注的是，與主動管理基金相比，被動指數型基金的投資更加透明化、紀律性較高，在海外已成為了FOF等機構投資者所偏好的底層配置資產之一。而與普通的開放式被動指數型產品相比，ETF產品無疑更具優勢。作為ETF產品最核心的特點，場內交易使其流動性更強，能為投資者提供了更為高效的投資工具。
考慮到對於想看多中國資產的投資者來說，單隻選股難度大、風險高、踩雷機率較高，也很難挑選出各行業優質的所有股票，分享投資紅利。而ETF作為一籃子證券組合，有效降低組合風險，為投資者提供便利化的工具。
以易方達中國A50ETF為例，其跟蹤指數涵蓋了A股全部11個GICS一級行業的核心龍頭企業，實現了“茅指數”與“寧組合”的完美兼顧。其前十大成份股分別為：寧德時代、貴州茅臺、隆基股份、招商銀行、萬華化學、中國中免、立訊精密、比亞迪、恩捷股份和五糧液，一舉囊括了反映中國未來發展動能的新經濟公司及市場熱烈追捧的龍頭股。
截至9月30日，指數成份股市值均超1000億，其中45只超2000億，26只超3000億，11只超5000億。50只成份股的總市值達22。41萬億，而全部A股總計4463只，總市值 91。35萬億，指數以僅1%左右的股票數量，佔到了約25%的股票市值，龍頭特徵明顯。
同時，MSCI中國A50互聯互通指數也表現出“新經濟動能十足，科技賽道佔比更重”的特質。從申萬行業分類看，該指數補齊了科技賽道的短板，如：新能源車、光伏、醫藥等黃金賽道。
林偉斌表示，該產品覆蓋滬深A股龍頭，將為廣大普通投資者增添大盤投資新工具，獲得各行各業最優秀的領軍公司跨越週期成長帶來的收益，擁抱中國發展機遇，共享經濟轉型紅利。
新經濟e線為介面JMedia聯盟成員，2019胡潤百富優秀財經自媒體，旗下有螞蟻財富個人專欄“新資本論”。新經濟e線公眾號已入駐今日頭條、雪球、一點資訊、新浪財經頭條、搜狐號、大魚號、百度百家、企鵝號、網易號、和訊名家、螞蟻財富社群、同花順同順號、東方財富財富號等平臺