盤面簡述
週五早盤，A股延續分化格局，滬指小幅回撥，創業板震盪上行。盤面上，工藝商品、木業傢俱、化肥、家電、房地產、文化傳媒、裝修裝飾、造紙印刷、船舶等小幅上漲，煤炭、鋼鐵、有色金屬、採掘、石油、電力等領跌，貴金屬、輸配電氣、公用事業、交運物流、高速公路、港口水運等行業小幅回撥。題材股方面，光刻膠、元宇宙、華為尤拉、中芯概念、汽車晶片、盲盒經濟、磷化工、租售同權、第三代半導體等漲幅居前，低碳冶金、可燃冰、頁岩氣、稀缺資源、綠色電力、汽車拆解、天然氣、黃金、風能等領跌。大盤高位震盪，建議高拋低吸，降低倉位。
訊息面
發改委：加快推進鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業兼併重組
發改委印發《冶金、建材重點行業嚴格能效約束推動節能降碳行動方案（2021-2025 年）》，方案提出，推進產業結構最佳化調整。做好產業佈局、結構調整、節能審查與能耗雙控政策的銜接。推動鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業集中集聚發展，提高集約化、現代化水平，形成規模效益，降低單位產品能耗。加快推進鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業兼併重組。
發改委組織開展煤炭生產、流通成本和價格調查
近期煤炭價格快速上漲，不僅大幅推高下游行業生產成本，也對冬季電力等能源供應保障和群眾溫暖過冬產生不利影響。按照《價格法》有關規定，為加強煤炭市場價格監管，研究對煤炭價格進行干預的具體措施，國家發展改革委迅速組織各地發展改革委、重點煤炭生產企業、貿易企業和用煤企業，開展煤炭生產、流通成本和價格專項調查，詳細瞭解煤炭生產企業成本情況、銷售價格，貿易企業煤炭購進和銷售價格，煤炭流通費用，用煤企業採購價格等相關情況。
人民幣匯率升破6。4！外匯局：正常表現美聯儲政策轉變對我國影響有限
對於本週以來人民幣兌美元匯率的凌厲升值，國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英表示，今年以來，人民幣匯率有升有貶、雙向波動，總體保持穩定。本月19號，人民幣對美元匯率升到了6。4以內，這是市場力量推動的正常表現。
巨豐觀點
週五，A股寬幅震盪，延續調整。盤面上，工藝商品、木業傢俱、家電領漲，房地產、文化傳媒、玻璃陶瓷、食品飲料、裝修裝飾、釀酒、電子元件、船舶等小幅上漲，煤炭、鋼鐵、有色金屬、採掘、石油、電力、公用事業、貴金屬、輸配電氣、交運物流、環保工程、汽車服務等行業跌幅居前。題材股方面，光刻膠、元宇宙、華為尤拉、中芯概念、汽車晶片、盲盒經濟、磷化工、租售同權、第三代半導體等漲幅居前，低碳冶金、可燃冰、頁岩氣、稀缺資源、綠色電力、汽車拆解、天然氣、黃金、風能等領跌。
巨豐投顧認為三季度宏觀經濟資料不支援A股向上突破，市場寬幅震盪分化嚴重。目前原材料價格大漲引起廣泛關注，PPI指數節節攀升而PMI資料連續走低，預示著週期股風險不斷累積。週五商品期貨現跌停潮，動力煤、焦煤、PVC、甲醇、滬鋁等品種跌停。週期股大幅下跌，盤面上家電、地產、晶片、遊戲等板塊展開反彈，北向資金連續4天大筆流入。總體看，A股仍處於調整中，建議投資者延續國慶節前的策略，控制倉位，止盈高位週期股，對年內跌幅超過30%的藍籌股可以佈局超跌反彈機會，但對三季報的估值修復要降低預期。此前，我們建議三季報結束後，可加倉成長股；但注意到今天科創板新股上市首日破發，可能會對市場情緒產生負面影響，暫時不要急於調倉。
