全球上市公司哪家強？美股歸來不看股，FAAG各領風騷，
蘋果
歸來不看美！就市值而言，美國
蘋果公司
毫無疑問是全球上市公司的巔峰！
在2018年市值首次突破1萬億美元之後，去年又突破2萬億美元，成了讓別的上市公司望塵莫及的存在！
而作為人類有史以來市值最大的上市公司，蘋果不僅產品風靡全球，更是在全世界各地都有著自己的產業鏈帝國。尤其是東亞地區，是蘋果產業鏈的重中之重。
蘋果產業鏈規模大，參與者眾多，“緋聞”也比較多，在中國30家蘋果供應商中，估計要數出貨量全球第一的攝像頭模組廠商
歐菲光
（002456。SZ）了。
作為行業出貨量全球第一的公司，“大白馬”股歐菲光的每一次傳聞，都搞得它幾十萬股東們膽戰心驚；
之前，歐菲光緊抱蘋果的大腿。但就現在來看，蘋果就是歐菲光的一顆“雷”。如今該來的還是來了，這顆雷，終於爆了！
壹
歐菲光終於還是被蘋果這個“渣男”給拋棄了！
昨日晚間，歐菲光“突爆大雷”釋出公告稱，公司於近日收到境外特定客戶的通知，該特定客戶計劃終止與公司及其子公司的採購關係，後續公司將不再從特定客戶取得現有業務訂單。
另公告還顯示，2019年經審計特定客戶相關業務營業收入為116。98億元，佔2019年經審計營業總收入的22。51%。對比其2019年年報，這位“特定客戶”是歐菲光的第二大客戶。
儘管公司未明確公佈客戶名稱，但對比應收資料，不難發現該境外特定客戶就是蘋果，也就是說之前外界傳的沸沸揚揚的歐菲光被踢出蘋果產業鏈的訊息，這次終於被坐實了，該來的終究還是沒躲過去。
這也就意味著，歐菲光將徹底與蘋果“分手”，終止對iPhone提供攝像頭模組等產品。從另一方面看，蘋果這貨還真是個十足的“渣男”。
本來早已跌跌不休的歐菲光，今日
開盤
後毫無懸念地直接一字跌停，報9。14元，還有89。56萬手砸在跌停板上。
據統計，該股年內已累計下跌超30%，較去年高位下跌超60%，市值蒸發超390億元。
截至2021年3月10日，歐菲光仍有近36萬股東持有該股票。股價腰斬，加上被蘋果踢出群的傳聞坐實，對於這36。55萬的股東來說，無疑是雪上加霜。
歐菲光還表示，其籌劃出售與特定客戶業務相關的子公司全部或部分資產的事項仍在進行中，因訂單終止帶來的影響，雙方正在評估中，仍存有較大不確定性。
深交所
火速下發關注函，要求公司補充披露境外特定客戶計劃終止採購關係的時間、目前與該特定客戶相關的訂單情況；請公司自查核實關於訂單變化情況的
資訊披露
是否及時；公司擬將所擁有的與向境外特定客戶供應攝像頭的相關業務資產轉讓給
聞泰科技
的交易進展，此次事項對交易影響。
貳
其實，從去年下半年開始，就已陸續有訊息稱歐菲光被蘋果移出相機模組
供應鏈
，不過歐菲光卻一直在嘴硬不承認，每次都及時釋出澄清公告，蘋果也在配合它的表演，“渣”到不行！
2020年9月1日：外媒曝光歐菲光被踢出蘋果產業鏈，當天歐菲光就直接一字跌停，然後它的緋聞接盤俠
藍思科技
盤中一度拉到14%+（隨後歐菲光立馬闢謠）。
12月3日：韓媒報道說歐菲光被蘋果移出了相機模組供應鏈，可能只能給老款iPhone提供模組了，新的不行了（再次義正言辭地闢謠）。
2021年1月21日：媒體曝光歐菲光華南廠要賣給
立訊精密
了，這廠做的就是手機攝像頭的。。。歐菲光立馬暴跌（又闢謠說不是賣給立訊精密，22日、25日歐菲光股價分別下跌8%、6。4%）。
2月7日：聞泰科技說收購歐菲光擁有的與境外特定客戶供應攝像頭的相關業務（這次再怎麼說也得狡辯一下，畢竟不說客戶就沒了）。
從去年到現在，傳了這麼久，闢了這麼多次謠，現在突然就這麼爽快地承認了。。。像極了在外風流被當場抓住的“渣男”，死豬不怕開水燙，不裝了，決定攤牌了！你讓這36萬股東又何去何從呢？
此前，歐菲光曾在一場策略會會議上表示，2019年前三大客戶為
華為
、蘋果和
小米
，分別佔比32%、20%、19%。該股年內已累計下跌超30%，較去年最高位23。63元每股下跌61。3%，市值蒸發超390億元。
多次傳聞之後，昔日電子產業的白馬股歐菲光，終究還是迎來了蘋果的“重錘”，不再有該客戶的訂單了。
叄
公開資料顯示，歐菲光成立於2002年8月，最初靠生產紅外截止濾光片起家。從
觸控式螢幕
及觸控顯示業務到攝像頭模組業務再到生物識別領域業務，歐菲光發展迅速。
其切入蘋果產業鏈的方法同樣是透過收購：
2016年11月，歐菲光以15。8億元的價格從
索尼
手中併購了索尼電子華南有限公司，當時索尼擁有蘋果50%前置攝像頭以及10%後置攝像頭的市場份額，相關的生產正是由該
廣州
得爾塔負責。
得益於蘋果光環的加持，歐菲光業績大增，股價也隨之大漲。
十年時間，歐菲光的收入從2010年的6。18億元，提高到2019年的519。74億元，增長了84倍，但淨利潤從0。52億元提高到5。16億元，只增長了10倍不到。
作為曾經風光無限的白馬股，歐菲光也受到一些
私募
大佬的青睞。
歐菲光2020年三季報顯示，知名私募大佬馮柳管理的高毅鄰山1號遠望
私募基金
位列前十大股東，持有歐菲光1780萬股，佔總股本比例的0。66%。目前，馮柳是否已經減倉尚不清楚。
歐菲光乾的其實是組裝的辛苦活，據其
財報
顯示，安卓攝像頭的銷售
毛利率
是11。08%，非安卓攝像頭模組的毛利率是10。94%，同行業有技術的
韋爾股份
產品毛利率32%，
在蘋果產業鏈上游，技術夠硬的廠商產品毛利率都超過了50%，像
晶片
設計廠商
高通
和
思科
，晶片代工廠商
臺積電
等。
類似於
富士康
、歐菲光、
歌爾股份
這樣的勞動密集型代工企業的毛利率基本不會超過20%，這裡除了富士康無可替代，其他的都有隨時被剔除的風險。
從根本上來說，國內公司在蘋果產業鏈中地位不穩的一個重要原因是大部分公司都處在技術含量較低的勞動密集型領域，可替代性較強。
肆
整條蘋果產業鏈都要抖一抖了，頭部客戶佔比太高的公司就是有這樣一個壞處，受制於人，如鯁在喉，一朝撒手，束手無策！
這就是蘋果產業鏈公司的一大硬傷，成也蘋果，敗也蘋果，如果在自身的領域沒有做出競爭優勢，如果不能讓蘋果離不開你，那可能在某一天，跟不上節奏了，就被廢了。
更可怕的是，咱們國內的一些
科技公司
，有些只不過是代工廠而已，沒有核心技術，沒有無法替代的優勢，也沒有品牌，因此，即使曾經風光，國外大廠（如蘋果）卻能輕易掐死你的命門。例如這次，蘋果不讓你代工了，你就玩虛脫了。
所以，這樣的科技公司，其實算不上啥科技，和血汗工廠差別不大，真不能給它們高估值。
另外，對於歐菲光來說，失去了蘋果這個大客戶確實惋惜，但過度依賴蘋果公司最終草草收場的案例不在少數；
這次其剝離的業務也並非核心業務，且大部分業務還尚屬於燒錢階段，這次剝離更像是甩掉“大包袱”而不是“大失血”！
與其糾纏不清，不如甩掉“包袱”輕裝上陣，把更多精力聚焦在安卓陣營攝像頭模組業務、聚焦在最佳化公司內部資源配置和業務結構、提升高附加值產品佔比上。
時代的一粒灰、落在個人頭上，就是一座山。所以我們需要對眼前苦難哀悼，感同身受地深深地哀悼。
歷史不會因為無視而消失，責任也不能因為迴避而逃脫。
不能把冬天唱成春的開始，有些人已經埋在了冬天，有些人應該埋在冬天。
參考資料：
藍鯨財經《歐菲光被踢出“果鏈”，該來的終究要來！》、
上海證券報《百億營收告吹，歐菲光被蘋果“退群”了！》、
金融行業
網《百億大白馬被錘！歐菲光被踢出“果鏈”！》、
財經銳眼《突發
黑天鵝
：A股“大忽悠”歐菲光，這次被別人忽悠了！》、
21世紀經濟報道《大
利空
突襲，歐菲光遭蘋果“退群”！影響近120億營收，深交所火速發函》
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