原標題：索羅斯：永遠不要孤注一擲
前言：做投資，除了要有靈敏的嗅覺緊跟市場節奏，最終還是要回歸到第一性原理——從世界最本質的底層規律出發，遵循基本的公理、處世的哲學、人類的本性和萬物的規律。因此，在緊跟投資大佬步伐的同時，去理解他們的底層投資邏輯同樣十分重要。
往前看，我們要緊跟大佬新動向去思考佈局；靜下心來時，我們不妨透過大佬們的金句去覆盤自己的投資框架。如果你也致力於跟著大佬去佈局，請點選右上方的關注
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以下為第一期的《大佬金句》，分享的是索羅斯的投資哲學。
喬治·索羅斯
是誰？
喬治·索羅斯（George Soros），從1969年建立“量子基金”至今，他創下了令人難以置信的業績，以平均每年 35％的綜合成長率令華爾街同行望塵莫及。
他好像具有一種超能的力量左右著世界金融市場。他的一句話就可以使某種商品或貨幣的交易行情突變，市場的價格隨著他的言論上升或下跌。
一名電視臺的記者曾對此作了如此形象的描述：
索羅斯投資於
黃金
，正因為他投資於黃金，所以大家都認為應該投資黃金，於是黃金價格上漲；索羅斯寫文章質疑德國馬克的價值，於是馬克匯價下跌；索羅斯投資於倫敦的房地產，那裡房產價格頹勢在一夜之間得以扭轉。索羅斯成功的秘密是許多人都急切地想知道的，但由於索羅斯對其投資方面的事守口如瓶，這更給他蒙上了一層神秘的色彩。
索羅斯
說過啥金句？
最重要的是人品。金融投機需要冒很大的風險，而不道德的人不願承擔風險。這樣的人不適宜從事高風險的投機事業。任何從事冒險業務卻不能面對後果的人，都不是好手。在團隊裡，投資作風可以完全不同，但人品一定要可靠。
判斷對錯並不重要，重要的在於正確時獲取了多大利潤，錯誤時虧損了多少。
當有機會獲利時，千萬不要畏縮不前。當你對一筆交易有把握時，給對方致命一擊，即做對還不夠，要儘可能多地獲取。
如果操作過量，即使對市場判斷正確，仍會一敗塗地。
承認錯誤是件值得驕傲的事情。我能承認錯誤，也就會原諒別人犯錯。這是我與他人和諧共事的基礎。犯錯誤並沒有什麼好羞恥的，只有知錯不改才是恥辱。
人對事物的認識並不完整，並由此影響事物本身的完整，得出與流行觀點相反的看法。流行的偏見和主導的潮流互相強化，直至兩者之間距離大到非引起一場大災難不可，這才是你要特別留意的，也正是這時才極可能發生暴漲暴跌現象。
永遠不要孤注一擲。
我生來一貧如洗，但決不能死時仍舊貧困潦倒！
生命總是迸發於混亂的邊緣，所以，在混亂的狀況中生存是我最擅長的。
作為一個市場參與者，我關心的是市場價值，即追求利潤的最大化；作為一個公民，我關心的是社會價值，即人類和平、思想自由和社會正義。
炒作就像動物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法往往能夠百發百中。
任何人都有弱點，同樣，任何經濟體系也都有弱點，那常常是最堅不可催的一點。
羊群效應是我們每一次投機能夠成功的關鍵，如果這種效應不存在或相當微弱，幾乎可能肯定我們難以成功。
喬治·索羅斯
索羅斯的24個投資秘訣
1、突破被扭曲的觀念
索羅斯早年一心想當一名哲學家，他的哲學觀對他的投資起著舉足輕重的作用。索羅斯認為，人們對於考慮的物件，總是無法擺脫自己觀點的羈絆，順理成章，人們的思維過程也就不能獲得獨立的觀點，其結果是人們無法透過事物的現象，毫無偏頗地洞察其本質。他由此得出結論，人類的認識存在缺陷，金融投資的核心就是要圍繞那些存在的缺陷和扭曲的認識作文章。
2、市場預期
索羅斯不相信傳統經濟學理論建立的完全自由競爭模式，他認為市場的走勢操縱著需求和供給關係的發展，並由此導致價格波動。當投資者觀察金融市場時，預期的作用舉足輕重。做出買入或賣出決定的出發點，正是基於對未來價格走勢的預期，而未來價格的走勢卻又是由當前的買入或賣出行為所決定的。
3、無效市場
索羅斯認為所有人的認識都是有缺陷的或是被歪曲的，是透過一系列扭曲的鏡片來觀察金融市場的，市場是無理性的，根據有效市場理論預測市場的走勢，判斷股價的漲跌靠不住的。
4、尋找差距
市場的動作毫理性和邏輯，金融市場也是在不平衡的狀態中運轉，市場參與者的看法與實際情況存在差距。當這種差距可以忽略不計時，則無須考慮，當差距變大，即須成為考慮因素，因為市場參與者的看法將受到影響。
5、發現聯絡
任何預測未來的想法歸根結底都是有偏見的和不全面的，市場價格總是呈現為“錯誤”的走向。事實上，預期反映的並不是純粹的未來事態，而是已受到目前預期影響的未來事態。索羅斯認為，市場參與者存在偏見和現實事態的程序存在反作用聯絡，從而導致二者之間必然缺乏一致性。
6、揭示偏見
投資者付出價格不僅僅是股票價值的被動反映，而且更是創造股票價值的積極因素。但誤解或偏差永遠存在於參與者的想法和實際情況之間，在偏差極大，想法和現實各居一端，任何機制都無法協調二者的關係，而促使其愈遠的勢力大佔上風，使局面極不穩定，事態發展迅猛，以至參與者無暇應對。這種不穩定態對索羅斯極為有利。
7、投資於不穩定態
當感覺與現實差距太大，事態就會出現控制，出現金融市場比較典型的“盛衰”現象。索羅斯認為，“盛衰”給市場的發展提供了機遇，因為它使市場總是處於流動和不定的狀態。投資之道其實就是在不穩定態上下注，搜尋超出預期的發展趨勢，在超越預期的事態上下注，在“盛衰”是否已經開始上下注。
8、確認混亂
金融市場動盪不定，混亂無序，遊戲的關鍵是把握這種無序，這才是生財之道。股票市場的運作基礎是基於群體本能的，關鍵是能在群體本能生效的一刻作出迅速的反應。“我沉迷於混亂，那正是我掙錢的良方，理解金融市場中的革命性程序。”
9、發掘過度反應的市場
觀念有缺陷的個體投資者使市場對他們的情緒起到推波助瀾的作用，使自己陷入了某種盲目狂躁的情緒之中，縱容狂躁情緒的市場往往充斥了過度行為，並容易走向極端。投資成功的關鍵就是，認清市場開始對自身的發展勢頭產生了推動力的一刻。索羅斯的最大利潤來源於準確地判斷出股票或股票板塊的“自我推進”運動，所謂“自我推進”是指投資者大量購買某類股票，上市公司透過增加借款，賣出股票和市場併購行為刺激利潤增長。當市場達到飽和，並且愈演愈烈的競爭挫傷了整個行業的繁榮時，股票的價值被高估，好戲就要收場了。
10·索羅斯認為市場價格全盤由市場參與者的偏見決定，而且，偏見不僅作用於市場價格，而且還影響到所謂的基本面；進而又影響到價格的波動。
11、投資在先，調查在後
索羅斯的投資風格獨樹一幟，他愛說的一句話是“先投資，後考察”。他在投資實踐中，總是根據研究和發現先假設一種發展趨勢，然後先行投入一點資金牛刀小試，等待市場來證實假設是否正確。如果假設是正確和有效的，他會繼續投入巨資，如果假設是錯誤的，他就毫不猶豫地撤消投資，儘量減少損失。索羅斯的一貫努力都是在尋找可以發展成假設，並追加為投資的機會，當然，要想確認一個趨勢的成立需要時間，而且要恰如其分在這一趨勢發展態勢中把握趨勢的臨界點，只有在此時投資，才是逆勢而為的安全時刻，否則就會在逆轉的市場走勢中失去機會。
12、預測趨勢
索羅斯總是在尋找市場裡的行情突變，尋找可能出現的自我推進的效應，一旦自我推進的機制開始生效、市場價格就會出現戲劇性的上揚。索羅斯的技巧在於先於其他人確認這種突變行情。索羅斯善於從巨集觀上的社會、經濟和政治因素，分析在未來決定某行業或股票板塊最終命運的因素，如果他發現的觀點和實際股票價格之間存在看巨大的差距，那麼獲利的機會也就來臨了。索羅斯往往獨具慧眼，先知先覺，往往比其他投資者提早半年以上開始行動。
13、走出瓶頸
一個投資者最容易犯的錯誤並不是過於大膽魯莽，而是過於小心翼翼。
索羅斯曾說：“對和錯並不重要，最重要的是你在正確時收穫了多少和你在錯誤時損失了多少。”
14、耳聽八方
索羅斯承認，憑藉知識進行分析並不是全部，直覺的作用很重要。但這種直覺並不是賭徒的直覺，而是綜合經濟現象作出經濟決策。
15·作為一個投資者，自保能力在投資戰略中都是舉足輕重的，使用投資槓桿可以在運用方向正確時產生極佳的效果，但當事與願違，預測失敗時，它會將你淘汰出局。
16、接受錯誤
有人覺得在金融世界中辦錯了事令人羞恥，但索羅斯不這麼認為，犯錯誤當然不應該引以為榮，但既然這也是遊戲的組成部分，那就不必引以為恥。錯誤並不可恥，可恥的是錯誤已經顯而易見了卻還不去修正。
17、不做孤注一擲
承擔風險無可指責，但永遠不能做孤注一擲的冒險。好的投資者從不在投資實務中玩走鋼絲的遊戲，任何一個索羅斯的僱員如果進行高風險的賭博都將被及時制止。“我決不會冒險，冒那種能把我自我毀掉的風險，但也永遠不會在有利可圖時遊手好閒地站在一旁。”
18、學習、暫停、反省
索羅斯說：“要想成功，你需要從容不迫，你需要承受沉悶。”在等待的過程中，他把時間花在思考閱讀和反省上，而不必天天到辦公室上班，只在覺得上班有意義時才去辦公室。
19、忍受痛苦
投資者每天都面對風險，說不定有朝一日就會遭受鉅額虧損。賠錢是一個令人痛心的事，因此，投資者必須懂得如何承受虧損，如何忍受痛苦，做到冷若冰霜，榮辱不驚，與別人談論虧損時面不改色。
20·索羅斯賴以成功的最大秘訣就是他的心理素質。
他能掌握牧羊人的本領。當他決策正確時，他願意大膽行事，充分利用機會的賜予；當地決策失誤時，他能及時止損。
21、兩面下注
索羅斯的成功之道是他選擇了正確的場合，這個場合就是對沖基金，其贏利是眾多投資工具中最高的。索羅斯是對沖基金領域裡的一流專家，也是使用當今流行的被稱作金融衍生產品的對沖基金投資工具的一流專家，這些衍生產品，包括期權、期貨和掉期。
所謂對沖基金就是在多頭和空頭兩面下注，在投資組合中把風險資產的組成多樣化。對沖基金巨頭們透過操縱全球日益下降的利率走勢獲取巨大利潤。他們購買外國債券，通常還是在期貨市場上購買。他們準確地在面對下跌的利率時各國貨幣將如何反應上下注，並在市場出現盛勢時大撈一把。
22、保持低姿態
對沖基金在金融風波中常遭到非議。索羅斯總是努力使金融界相信他只不過是一個普通的投資者，不會對投資領域造成任何危害。
23、槓桿作用
普通投資者與對沖基金的不同之處在於，前者用現金買入股票，後者用槓桿法買入，其投資力度超過了自有資金的100％。利用槓桿法投資不僅需要膽量和堅韌，而且還要有保證在槓桿上保持平衡的技巧和信心。
24、選取最佳與最差
索羅斯相信最佳股票和最劣股票都會有上好的表現。這就是他重視這兩種股票而忽略其他股票的原因。
看完後，不知各位牛友覺得索羅斯哪句名言讓你感觸最深？歡迎在評論區暢所欲言
