（圖片：來源於網路）
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夏普指數
夏
普指數
（
Sharpe Ratio），是指經風險調整後的基金績效指標。由諾貝爾獎得住夏普博士（William Sharpe）於1960年代研究出來的。反映了單位風險基金淨值增長率超過無風險
收益
率的程度。主要用以衡量“每單位風險所能換得的平均回報率”，即代表當投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險
報酬
率（定存利率）高出幾分的報酬；若為正值，代表基金承擔報酬率波動風險有正的回饋；若為負值，代表承受風險但報酬率反而不如銀行利率。
夏
普指數的計算方法：
是將股票或基金在某一時期的回報率，減去在此期間的無風險回報率，再除以該股票或基金在此期間的標準差：
R=投資組合的年回報率
r=無風險利率
V=年波動率（標準差）
夏普指數比率可作為衡量基金經理的管理能力，好的基金可以長期保持夏普指數為2或3，某些能幹的基金經理，更可能把夏普指數保持於5或以上。當大家投資的時候，只要配合有效邊界線一起使用，即夏普指數要高，和最接近有效邊界線的組合，就可以選出優良的基金了。
宏赫【基金評級】專欄旨對單隻基金進行深度評測和評級，並臻選100+優質公募主動管理基金納入，並滾動更新評測。為投資者理財提供利器。目前已完成
172只
單隻公募基金深度研究評測，它們
近五年夏普指數排名前50位
如下圖。
這是我們【公募基金夏普指數&特
雷諾
指數Top50榜】的第
8
期，針對我們平時日拱一卒對業績優秀的公募基金評級的標的中，考量其近五年的夏普指數，截止當前時點，在
已完成
評級的172只基金
中：
五年夏普指數中位數：
2。38
；最大值：
4。16
；最小值：
1。15
。
同期中證800指數近五年夏普指數為
1。04
滬港深500指數近五年夏普指數為
1。98
附：
已完成評級的公募基金五年夏普指數Top50榜單（月度更新）
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已購買使用者
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特雷諾
指數
特
雷諾指數
（
Treynor ratio）用TR表示，是每單位風險獲得的風險溢價，是投資者判斷某一基金管理者在管理基金過程中所冒風險是否有利於投資者的判斷指標。
特雷諾指數越大，單位風險溢價越高，開放式基金的績效越好，基金管理者在管理的過程中所冒風險有利於投資者獲利。相反特雷諾指數越小，單位風險溢價越低，開放式基金的績效越差，基金管理者在管理的過程中所冒風險不有利於投資者獲利。
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特雷諾比率使用的是系統性風險，夏普比率則對總體風險進行了衡量。對於一個充分分散化的基金組合，其總體風險等於系統性風險，因而特雷諾比率等於夏普比率。特雷諾比率只適合於衡量已充分分散化投資的資產組合業績，這點是和夏普比率最大的區別。
特
雷諾比率的表示式為：
TR=特雷諾業績指數
Rp=某隻基金的投資考察期內的平均收益率
Rf=考察期內的平均無風險利率
βp=某隻基金的系統風險
這是我們【公募基金夏普指數&特雷諾指數Top50榜】的第
8
期，針對我們平時日拱一卒對業績優秀的公募基金評級的標的中，考量其近五年的特雷諾指數，截止當前時點，在
已完成
評級的172只基金
中：
近五年特雷諾指數中位數：
0。15
；最大值：
0。26
；最小值：
0。07
。
滬深300指數
近五年特雷諾指數為
0。06
滬港深300指數近五年特雷諾指數為
0。15
附：
已完成評級的公募基金五年特雷諾普指數Top50榜單（月度更新）
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寧靜致遠，不疾而速。
