導語
2021年純鹼市場呈現單邊上行趨勢，進入7月份，因供應減量，現貨漲價進一步提速，市場呈現貨緊價揚的局面。
本輪純鹼漲價從2020年12月下旬開始，截至7月23日，國內輕鹼主流出廠價格在1950-2000元/噸，較2020年12月中旬價格上漲57。4%，目前重鹼終端新單價格在2300元/噸左右，較2020年12月中旬價格上漲58。6%。本輪漲價成為近十年來持續時間最長的一次，純鹼現貨價格長時間強勢上漲的原因主要由以下幾方面：
第一，宏觀利好支撐。全球經濟復甦，拉動對大宗商品的需求。流動性充足，通脹預期強烈，國內面臨較大的輸入型通脹壓力。同時從基欽週期來看，大宗商品處於補庫週期。這些因素導致2021年大宗商品價格普遍上漲。伴隨著全球經濟的復甦，國際市場純鹼需求增加，而國際市場亦無大的新增產能專案，國際貨源緊張，國內純鹼進口貨源大幅減少。
第二，供需基本面不斷好轉。2021年純鹼新增產能專案有限，上半年純鹼產能減少28萬噸。需求持續增加，
浮法玻璃
廠家盈利較好，新點火及復產浮法線集中，部分窯齡到期產線推遲冷修時間。2021年上半年，國內浮法玻璃產線新點火7條，復產10條。在碳達峰、碳中和背景下，光伏發電增長潛力巨大，2021年上半年，國內光伏玻璃產線新點火12條。2021年輕鹼下游需求小幅增長，碳酸鋰成為輕鹼下游需求最大的亮點，上半年國產量同比增長40%。
第三，原料價格上漲，生產成本增加。2021年原料
動力煤
、原鹽及
焦炭
價格明顯上漲，聯鹼廠家雙噸生產成本較2020年年底增加12%。以
鄂爾多斯
地區5500大卡動力煤坑口含稅價格為例，截至6月30日主流價格在825-835元/噸，較年初上漲335元/噸。
第四，在碳中和、碳達峰背景下，純鹼需求長期看好。國家提出2030年實現碳達峰，2060年實現碳中和。據國家能源局網站訊息，國家能源局綜合司就《關於2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知》公開徵求意見。意見稱2021年，全國風電、光伏發電發電量佔全社會用電量的比重達到11%左右，後續逐年提高，到2025年達到16。5%左右。2021-2022年規劃中的光伏玻璃新增產能專案集中，對重鹼用量持續增加。隨著新能源汽車的快速發展，碳酸鋰產量將逐年提升，對純鹼用量增加。
第五，期貨價格強勢上漲，期貨市場引領現貨市場漲價。2020年純鹼價格偏低，加之在光伏玻璃市場強烈的市場預期支撐下，純鹼期貨價格強勢上漲。盤面維持正向市場結構，期限商積極拿貨，純鹼廠家部分庫存轉移至交割庫，期現貨形成正反饋。
7月份檢修、限產廠家集中，供應持續減量，純鹼廠家貨源緊張，部分廠家封單不接，市場成交價格進一步攀升。卓創資訊預計7月份純鹼廠家開工負荷在75。1%，純鹼產量在225萬噸。7月份輕鹼價格漲幅在10%，重鹼價格漲幅在9。7%，輕重鹼價差縮小。
後期計劃檢修廠家統計
單位：萬噸
8月份仍有部分純鹼廠家有檢修計劃，卓創資訊預計8月份純鹼廠家開工負荷在79%-80%。貨源供應偏緊局面仍將維持一段時間，而7月底到8月份計劃新點火光伏產線集中，7月底有三條光伏產線有新點火計劃，8月份有4條光伏產線有新點火計劃，預計7-8月底光伏玻璃日熔量增加5000噸左右。在貨源緊張，需求不斷增加的情況下，純鹼廠家漲價意向強烈，短期國內純鹼市場成交重心有望進一步上移。但交割庫庫存維持高位，後期需密切關注交割貨源的市場消化速度。
文|陳秋莎
