文丨正叔編輯丨百進
不經意間,愁煞了一江春水的
中國石油
,也有了雄起的時刻。
6月11日,中國
石油
股價高開高走,一路衝到接近8%的漲幅後才開始回落,最終報收5。19元/股(前復權,以下如無標註,則同)、報漲5。7%。
這時候,看見中國石油就發懵的散戶們,才想起距離最近的一個漲幅超過8%,還是6年前的2015年7月。而相對於2021年2月4日觸及的年內低點4。05元/股,其年內漲幅已經高達28%,增長的市值也達到2086億元。
試想,如果你是在2021年年初滿倉中國石油,如今豈不是紅光滿面?
但是,當年45。70元/股的高位接盤者,那就一言難盡了。他們那時入局被套住的部分,仍然高達89%的天量。即使當年有幸以16。70元/股發行價買入,如果一路持有,如今的浮虧也超過了60%。
看來,滿倉中國石油本來沒有對錯之分,錯就錯在你滿倉的時間不對。
事實上,打2007年11月5日上市以來,人們一旦提起中國石油,坊間的聲音比起“關燈吃麵”來,還要酸澀苦楚若干N倍。
“那是買來送給兒孫輩的。”
“問君能有幾多愁,恰似滿倉
中石油
。”
“中石油是世紀之套,看不到解套的希望。”
為了證明這個世紀之套,中國石油也是蠻拼的,總是不斷地創出歷史新低,總是不斷地奪取大盤
藍籌股
的反面頭籌。近13年後的2020年10月29日,甚至觸及了4。04元/股的歷史新低。
比起上市之初的零頭,也矮去了一大截。
面對K線圖,連正叔這種自詡見多識廣的角色,也禁不住感慨莫名:
很多時候,作為兩市重要
權重股
,中國石油不僅沒能擔負起定海神針之重任,反而搖身一變成了砸盤元兇;
上證指數
從最高位的6124點,下跌到如今的3500多點,其功不可沒。
根據中國石油2007年年報和2021年一季報等公開資料,其股東總人數上市當年年底為188。40萬,2021年一季度末為68。14萬;上市近14年以來,用腳投票的散戶或已超過100萬計(不考慮
H股
戶數變化)。
那些最終選擇離場的散戶,心中該有多少的依依不捨和無奈惆悵?那些至今仍然在苦苦持有的數十萬散戶,內心還在經歷著怎樣的煎熬?
在《正經社》看來,他們心中的煎熬之一,是中國石油上市之前,吊足了韭菜們的胃口。
2005年和2006年,中國石油連續獲得“亞洲最賺錢的公司”美譽。一時間,媒體報道、券商研究報告、專家解讀等等,把這一形象深深地植入了人們的心目之中。
迴歸大A前夕,2007年6月下旬,
中國遠洋
上市首日大漲93%,此後連續多日漲停;10月中旬,
中國神華
上市,68元
開盤
後,連續三個
漲停板
。
這些,都讓未能參與其中的散戶大為豔羨。在此示範效應下,無數投資者都對看起來更加光鮮耀眼的明星,中國石油,翹首以待。
他們心中的煎熬之二,是股神
巴菲特
的言行不一。
自2002年4月1日起,巴菲特就以最低1。61
港元
、最高1。67港元的每股均價,連續7次
增持
中國石油,共計增持8。58億股,累計持股量增至23。48億股,持股比例達到13。35%(後因中國石油配股而攤薄)。
其後,巴菲特增持中國石油被廣泛報道,H股股價迅速上升。很快,巴菲特停止了增持行動。
2005年3月,巴菲特致信中國石油高層,宣稱:“我們持有10億多美元的中國石油……除了中國石油以外,公司未購入其他任何一家石油公司的股份。”
2005年下半年,巴菲特在給中國石油的回信
中信
誓旦旦地說,不會減持中國石油,哪怕是一股。
2007年2月份,在被奉為“投資聖經”的致股東信中,巴菲特特意提到了中國石油,再次強調不會賣出手中持有的中國石油股票。
但在不久後,巴菲特拋售中國石油時,卻沒有絲毫手軟。2007年,受迴歸A股的利好刺激,中國石油港股股價一路上揚,最高漲幅超過70%,衝至20港元/股(後復權)。
在此之前,巴菲特以迅雷不及掩耳之勢,連續減持,直至全部清空,獲利277億港元,獲利近七倍。
他們心中的煎熬之三,是機構們的算計,無處不在。
上交所
公佈的每日交易資訊顯示,2007年11月5日,中國石油上市首日,在散戶們瘋狂接盤之際,機構們進行了大量拋售。
拋售量最大的營業部,依次是:
中信建投
北京市三里河路
證券
營業部、
中金公司
上海
陸家嘴
環路證券營業部、中信證總部(非營業場所)和
國泰君安
上海江蘇路證券營業部。而在此前,先“炒作”後拋售中國遠洋和中國神華的主力,也恰恰是這四家券商。
他們心中的煎熬之四,是當年興高采烈的群群飛蛾,爭先恐後地撲向熊熊燃燒的大火。
儘管中國石油迴歸A股首日的開盤價高達48。60元/股(後復權),高出H股一倍多,但散戶們仍然蜂擁入市,成為接盤主力。
大智慧
資料顯示,上市當日,個人投資者持有了中國石油流通A股的76。2%,其中散戶持有51。4%,機構賬戶僅僅持有4。4%。
他們心中尤其忘不了的煎熬之五,是到了2008年5月3日,巴菲特還在
股東大會
上宣稱
:他始終認為中國石油是一個基礎很好的公司,如果價格再度跌到價值之下,他會考慮重新購入。
彼時,中國石油A股股價的下挫幅度超過60%。如今,跌幅已經高達89%。然而,自始至終,人們再也沒能看到巴菲特增持的身影。
隻言片語也沒有。
他,還要等到什麼時候?
有網友為巴菲特算了筆帳,論證他很難再買中國石油了:
中國石油承諾每年利潤的45%用於分紅,據說是藍籌股中最大方的;巴菲特在中國石油H股1。5港元發行時買入;那時,中國石油每股年度利潤是1元,即使是按承諾的45%分紅,每年每股能夠回收0。45元,靠分紅3年就能回本。
但到了2021年第一季度,中國石油的每股利潤已經下降到了0。15元,即使以最近一個交易日的收盤價5。19元,8。57倍動態PE買入,巴菲特也絕不會動心。
因為2020年每股的分紅為
含稅
0。13元,5。19元的股價是2020年分紅的40倍,也就是說,40年才能收回成本。
同樣,那些以天價48元/股(後復權)左右入場的散戶,得等上至少
360
年才能收回投資成本。與此同時,還沒有一家機構或者大神,敢於預言他們能在有生之年,靠股價的上漲,解去這世紀之套。
然而,那些2021年年初才入局的投資者們,面對的情況,就大大地不同了。【《正經社》出品】
責編|唐衛平·編輯|杜海 百進·校對|然然
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