吊打高瓴資本,泰格醫藥,真正醫藥投資之王,葛蘭瘋狂增持的龍頭
醫藥行業隱形投資大佬其實,CXO,尤其是頭部的CXO,本來就是創新藥板塊的前置性機會,因為,他們和一眾藥企們身處同一生態產業鏈,只是藥企們要面臨新藥研發失敗風險、藥品上市後收入無法覆蓋成本風險(過度競爭),藥企們要熬過新藥研發的前期才能收穫...
醫藥行業隱形投資大佬其實,CXO,尤其是頭部的CXO,本來就是創新藥板塊的前置性機會,因為,他們和一眾藥企們身處同一生態產業鏈,只是藥企們要面臨新藥研發失敗風險、藥品上市後收入無法覆蓋成本風險(過度競爭),藥企們要熬過新藥研發的前期才能收穫...
因為CXO高景氣,業績一直超預期,成為了行業獨苗,如果扣除CXO板塊整體正收益,兩個指數跌幅只會更大,從行業比較的角度來說,今年選擇配置CXO,思路並沒有錯...
20世紀90年代,大型跨國藥企研發投入不斷增長與研發回報率逐年降低,市場競爭日趨激烈藥企對於新藥研發效率和質量要求的不斷提高催生了更多外包需求,歐美CXO產業開始蓬勃發...
正是得益於龐大的工程師紅利,我們可以看到,國內CXO們雖然起步晚,但追趕歐美的步伐卻很快,今年上半年已經過完,我國已經有兩個CXO殺進全球前十(藥明第七,康龍第九),不出意外,未來越來越多的CXO會擠進全球top10,甚至所長可以毫不誇張的...
節奏上,先主題後基本面,由於今年業績都不會太好,後面持續不斷的會出現上車機會,明年觀察業績超預期的品種,現階段除了很順的進口替代邏輯(新強聯等),整機的預期差顯著高於零部件,和前幾年不一樣了,大型化降本最利好整機,運達、新強聯首推...
如果這份指導原則之後果真實施的話,對真正的創新藥企必然是利好,但是對現在如火如荼的CXO(醫藥研發及生產外包)行業卻是致命的打擊...
首先,從四家企業來看,它們的應收賬款週轉率實際相差不大,其中以康龍化成、藥明康德週轉率最大,而泰格醫藥和凱萊英較小,這說明泰格醫藥和凱萊英在客戶面前的話語權較弱...
板塊年內漲幅緊追醫美CXO行業,有業內人士定義為包括CRO,CMO與CDMO等在內的集合體,即涵蓋藥物研發生產的外包服務公司,均為製藥行業專業化分工的產物,為製藥企業提供有技術附加值的研發和生產服務,提高研發效率,降低生產成本,簡單理解是醫...