財政部出手了，柳傳志這次能洗白嗎？
文/司馬南
今天有一個非常重要的訊息，
財政部出手了！
財政部將依法加大對上市公司等實體及相關會計師事務所檢查力度。
為什麼說這條訊息重要？
因為涉嫌國有資產流失問題，並非老柳一個人就能完成？拔出蘿蔔帶出泥，這事不能只讓老柳一個人承擔責任，獨木豈能成林？只靠老柳一個人是不可能完成如此偉業的，其間有三方四國齊心協力，倒查聯想的最大阻力正來自於此。我曾經有一個建議，對聯想涉嫌國有資產流失2009年的那次改制，不妨從當年負責評估的公司開始查起，本值一塊被評估成五毛，誰授意？誰落筆？誰受益？根兒在這兒……
270工程洗白專家組，一直在指控司馬南會計學不專業，發了大概有幾百篇文章了吧？但證明什麼了呢？除了站隊洗白之外，就是拍胸脯給聯想打保票了，凡說聯想資產被低估了，就是不專業。按照270洗白專家組的說法，09年聯想改制，非但沒有賤賣，反倒多賣了5億多元。
那麼好吧，話既然都說到這份兒了，就開啟天窗說亮話吧，你們專業的評估能不能把布簾掀起來讓大家都看到？哪個會計師事務所呀？評估專案責任人是誰呀？也應該見見太陽吧！咱就按照財政部《會計改革與發展“十四五”規劃綱要》深化財會監督的要求，依法加大檢查力度，依法加大對違法違規行為的行政處罰力度和公開曝光力度，好不好呢？
我們把切口切下切下再切小，免得說人家司馬南圍剿民營企業反對改革開放，我們只說聯想，只說09年國有資產轉讓好不好？
假定聯想請人評估的內容100%屬實，像老柳和小楊一樣人格完美無缺，落實到會計賬目上，總得讓人看一看吧？你自己說2008年末聯想控股合併報表的歸母淨資產為77。2億，評估價92。6億，增值15。4億，增值率20%。評估報告的關鍵內容看不到啊，地球人誰看到了？這塊股權的估值方法無從考證啊，誰知道聯想找來的公司是怎麼股怎麼評估的這塊股權？
偷偷摸摸的，遮遮掩掩的，別人都看不見，如何證明評估結論的合理性？與其請那麼多的人來洗白，何如把窗戶開啟，何如把賬本攤在陽光下？
（1）據聯想以外的專業人士有一個分析：
聯想集團的淨資產及歸母淨資產都是108。8億，2010年底聯控持股聯想集團的情況，推測2008年9月聯想控股直接及間接持股比例應不低於42。30%，對應淨資產約46億，抵消掉聯控股本份額0。88億元，體現在合併報表權益科目的歸母淨資產應該是45。12億，佔聯控總歸母淨資產的58%，至2008年末的這個金額應當只多不少。
（2）據聯想以外的專業人士分析：
聯想集團2008年9月23日（離9月末最近）的市值約400億，而當時淨資產是108。8億，PB（市淨率）就是3。7倍，如按3倍的PB保守測算，聯控持有聯想集團的股權市值應該在138億左右，僅一塊聯想集團股權的淨市值已經遠超聯控歸母淨資產的評估價92。6億。
（3）據聯想以外的專業人士分析：
雖然中聯的評估價也增值了20%，但僅以當時聯控持有聯想集團股權的市值來看，應當還是遠遠低估了這塊29%股權的價值。況且合併範圍內加本部還有15家企業，怎麼也得再多個幾十億淨資產。
（4）據聯想以外的專業人士分析：
2008年-2010年的長期股權投資分別是52億、74億、146億，這三年的投資收益分別是9。7億、21億、37億，投資回報率分別達到18。65%、28。38%、25。34%，三年平均24%。這是非常驚人的投資回報，理應對這部分長期股權投資以收益法進行溢價評估。
（5）據聯想以外的專業人士分析：
假設按年化10%的民間借貸利率作為基準，股權增值50%並不過分，那2008年的52億長期股權投資就可以增值26億，而評估報告對淨資產的總增值也才28億。即便不考慮投資回報率，這些投資物件的股權淨值應當也遠不止投資成本的金額，特別像漢口銀行這種股權，因此，這塊資產也很有可能被低估了。
（關於聯想以外專業人士的分析，敬請參考明德先生、陶勇、東太湖超鴿 ）
評估這種事情往往帶有極強的目的性，沒有證據證明聯想例外。經常是委託方訴求是什麼，評估結論就是什麼，方法還是很多的。拿人錢財，替人消災。既然是連想請來的評估公司，既然動員了270家媒體來給自己洗白，兜那麼大個彎兒幹嘛呀？接受同行的評議，上級的檢查，迴應網民的關切，按照財政部公佈的標準來，比什麼都直接，比什麼都有說服力。
不是要徹底黑掉司馬南嗎？
如果在這一點上，證明了聯想的清白，豈不是徹底打了司馬南的臉？
聯想以外的專業人士特別指出：
股權轉讓最容易做手腳的另一個環節是轉讓條件的設定，根據公開資訊顯示，當時中科院對股權受讓方的要求如下：
一、新股東須成立滿20週年。
二、實繳註冊資本不低於40億元。
三、2008年度審計後的資產總
額不低於350億元，淨資產不低於100億元，且近三年的淨利潤不少於8億元。
四、受讓企業還要在金融、能源和房地產三個領域，平均至少有20億元的投資額。
五、受讓企業至少在一個領域須有控股的上市公司（包括意向受讓方的二級、三級公司）。
六、未來5年內，新股東不得更改聯想控股既定的發展戰略和各項業務規劃，包括相關財務安排，不得建議改組公司管理層和轉讓自己持有的聯想控股股權。
七、受讓方要在資格確認後3個工作日內繳納551億元保證金。協議簽訂後，還必須在7個工作日內一次性付結轉讓款。
天啊，這微妙的苛刻的轉讓條件，儘管透過產權交易所公開掛牌招標，幾乎就是為泰山會盧志強小弟量身定製。有一家企業什麼條件都合適，就是湊不夠成立20年的條件。
這個轉讓條件在當時就遭到很多人的詬病，許多人指出：既然要轉讓接近30%的股權給一家民營企業，目標物件難道不是那些在技術、渠道或者生產環節能夠賦能聯想的戰略投資者嗎？為何要設定佈局金融、能源和房地產這種條件？聯控合併報表95％的主營業務還是賣電腦，他才會小兄弟泛海入局，除了能一起分錢，其他還能起到什麼作用？
轉讓國有資產，還有一個問題被很多人忽視了，這是柳傳志涉嫌鉅額國有資產流失的一個重要的證據線索：當時規定，5年內不能轉讓股權，但是泛海在2011年底及2012年初透過一系列操作，合計轉讓給柳傳志、朱立南等人約9%股權。
這才過去兩年，這不是公然違約嗎？
為什麼要把9%的股權轉給柳傳志朱立南？
這是事先捏估好的？還是事後發生了重大變化？9%的股權轉變成了私相授受，監管部門為什麼置若罔聞佯裝不見？
現在我們把這件事兒單挑出來，請大家給分析一下，老柳朱老朱你們貪吃的樣子醜陋不是個審美問題，而是涉嫌國有資產流失的問題。
國有資產只倒一遍手，堂而皇之變作私人資產，難道是法律允許的嗎？難道不是頂風作案嗎？
這裡補充一個重要背景，2009年國家出臺了一部重要法律《中華人民共和國企業國有資產法》。
在這部重要法律出臺之後的背景之下，柳傳志急急忙忙玩了一個毫無技術含量的魔術，他和朱立南竟然真敢當眾揣起那9%國有股份，一點不影響到中央電視臺與白巖松對話理直氣壯。
盧志強傻啊？為什麼自己已經拿到手的9%返還到老柳的口袋裡？
大家一塊來算一筆賬：2010-2019十年，泰山會盧志強泛海公司，光賬面可分紅的金額就接近70億，再算上2015年聯控上市後股票的增值，即使按目前僅0。4倍PB，市值也有50億。相當於泛海只花了14億，十年時間賺了100多億！明白沒有？
國有資產流失是國家的損失，但是對某些人來說，那是新自由主義理念指導下，在佐克利先生鼎力支援下的饕餮盛宴。
那些拍完了左胸脯，又拍又胸脯，急赤白臉替柳傳志洗白的先生們，你們來解釋一下吧！
財政部的最新精神，能在聯想涉嫌鉅額國有資產流失的問題上有所體現嗎？
2012年中國社會發生了重大變化，一片片烏雲正在散去，左克利毛茸茸的大手揮動的不那麼有力了，中國的改革，中國的發展，包括國企的發展，我們不需要教師爺。
老柳那隻大手徹底遮住這件事兒也變得越來越難了。敬請那些給09年聯想改制涉嫌國有資產流失洗白的先生們珍惜自己的清譽，正在從事圍魏救趙，試圖透過徹底黑掉司馬南來解救老柳的270工程從業人員，也請看清大勢。
證明了司馬南是希特勒附體，並不能洗白柳傳志。
（2021年11月30號早飯後，寫於北京東城區南鑼鼓巷8號）
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