淨值在漲跌中徘徊,當前該怎麼操作?丨小安說定投

最近市場頻繁波動,想必客官們持有基金的淨值,也在跌跌漲漲中徘徊。與節前高昂的市場情緒相比,節後A股走勢顯得頗為剋制,客官們可能也疑惑:

到底發生了什麼?當前應該怎麼操作呢?

1

短期來看,對資金面收緊的預期是主要的影響因素,春節後資金開始逐步回籠,市場擔憂流動性緊縮可能衝擊市場。那麼,新一輪“緊貨幣”是否啟動?

東北證券

分析,節後逆回購的連續回籠並未帶動DR007的上行,說明當前資金面處在相對合意的狀態,維護資金面的不缺不溢仍是央行的主要訴求。

(備註:貨幣市場及債券市場較為關注的利率指標包括R(質押式回購利率)、DR(存款類金融機構間的債券回購利率)、GC(交易所回購交易利率)、SHIBOR(上海銀行間同業拆放利率)四大類,前三者是以交易回購形成的利率。在上述諸多市場利率指標體系中,DR是焦點中的焦點,尤其DR001、DR007是判斷流動性鬆緊的重要指標。)

中信證券

認為,儘管年初以來公開市場操作量有所調整,但是政策利率水平均維持不變,貨幣政策未全面轉向,仍然在“不急轉彎”的基調下,保持穩健中性。

綜合市場分析,“穩健中性”仍然是當前貨幣政策的主要基調,客官們無需過度憂慮。

申萬宏源證券也表示,今年雖並非A股市場投資大年,但市場一些過度擔憂也大可不必。相較2018年,2021年政策轉向更溫和,對實體經濟的傷害更小。同時,基本面上,2021年是上行週期,業績消化估值能力會更強。市場情緒方面,2021年居民權益配置意願更強,也有利於A股市場的穩定。

2

投資一定要關注長期邏輯,最大程度的忽略短期因素。

比如目前,對於資金面收緊的擔憂,是一種市場情緒,是影響市場波動的短期因素。但綜合機構觀點,中長期來看,“穩健中性”的貨幣政策才是長期邏輯,對市場的影響是中性的。

再比如,長期來看,投資的關鍵仍是經濟基本面和企業盈利,目前我國經濟和企業盈利在逐步恢復中,對市場的影響是長期的、積極的。

我們往往過於關注突發事件的影響,卻忽視了投資背後的根本因素。其實如果投資標的基本面沒有發生重大變化,就不能因為短期波動改變投資初衷,對不利的市場因素過度反應,做出不利於投資的行為。

面對市場波動,難免會有情緒起伏,但投資恰恰需要少些感性,多些理性。

其實,市場的巨幅波動,反而給了逆向投資提供了機會,堅持持有優質的投資品種可以穿越牛熊。

小安溫馨提醒:不要因為“短期波動”放棄“長期持有”。

偏股混合型基金指數走勢VS

滬深300

(資料來源:Wind;統計區間:2011年2月22日至2021年2月22日)

3

頻繁的短期擇時,會消耗我們大量的精力,但往往適得其反,怎麼辦呢?

基金定投也許能夠幫助我們克服“市場先生”和自我情緒的負面影響。

在市場波動時,建立和堅持一個基金定投計劃,是避免做出短期投資決策的方法。基金定投最重要的是嚴格遵守紀律,透過定期定額來淡化擇時的影響,在市場低位時也堅持攢籌碼,長期能攤低成本。

市場波詭雲譎,定投平滑波動,不過定投過程中,選擇一隻優秀的權益類基金是重中之重。

華安基金旗下的華安生態優先、華安滬港深外延增長,成立來各階段表現優秀,是值得信賴的長期定投標的。

華安生態優先(000294)

該基金由小安家的消費女神陳媛領銜,深諳市場“新消費”趨勢,洞悉大消費升級中的結構性機會,前瞻佈局,收穫頗豐。

根據基金季報,該基金2020年累計回報87。21%,同期業績基準漲幅為20。60%。

(基金業績和業績基準來自基金季報;同期滬深300漲幅來自Wind;截至2020年12月31日;華安生態優先成立於2013年11月28日)

華安滬港深外延增長(001694)

該基金由「金牛名將」崔瑩領銜。作為小安家投研團隊的領軍人物,崔瑩推崇“威廉歐奈爾”投資體系,善於捕捉個股成長性,長期持有的往往是能“形成基本面與市場面共振”的好公司。在他看來,投資的核心是獲得超額複合收益率,需要重視市場的反饋。

根據基金季報,該基金2020年累計回報94。88%,同期業績基準漲幅為12。81 %。

(基金業績和業績基準來自基金季報;同期滬深300漲幅來自Wind;截至2020年12月31日;華安滬港深外延增長混合基金成立於2016年3月9日。)

基金經理

媛管理的基金的歷史業績如下所示,資料來源基金季報:

安生態優先成立於2013-11-28。

業績比較基準為中證800指數收益率*80%+中國債券總指數收益率*20%,“2014年度- 2020年度”歷年業績(及業績基準表現)為24。00%(39。40%)、57。34%(14。17%)、-16。86%(-10。68%)、28。11%(11。07%)、-15。35%(-21。37%)、71。10%(26。87%)、87。21%(20。60%),華安生態優先的歷任基金經理為:

李冠宇(20131128-20141230)、施衛平(20140430-20150626)、翁啟森(20150616-20160921)、劉偉亭(20150925-20180514)、陳媛(20180226至今)。

華安優質生活成立於

2020年2月27日,業績比較基準為中證主要消費指數收益率*35%+中證可選消費指數收益率*35%+中債綜合指數收益率*20%+恆生消費品製造及服務業指數收益率(經匯率調整)*10%。自成立來至2020年末的累計業績回報分別為47。17%,同期業績比較基準的漲幅43。18%。華安優質生活的歷任基金經理為:陳媛(20200227至今)。

華安寶利配置,成立日

2004年8月24日,業績比較基準為天相轉債指數收益率*35%+天相280指數收益率*30%+天相國債全價指數收益率*30%+金融同業存款利率*5%,2010年-2020年淨值增長率及業績比較基準收益率分別為:7。53%(36。10%)、-15。12%(-6。75)、4。03%(-11。54%)、9。94%(5。21%)、34。81%(-1。52%)、43。94%(-0。13%)、-12。92%(-0。23%)、5。75%(7。50%)、-18。24%(-6。19%)、54。02%(19。87%)、53。99%%(12。19%)。華安寶利配置的歷任基金經理為:袁蓓(20040824-20080425)、湯禮輝(20050525-20070418)、鄧躍輝(20080425-20100319)、沈雪峰(20081011-20100421)、陸從珍(20100421-20150618)、康平(20120530-20130809)、翁啟森(20150616-20160921)、劉偉亭(20150925-20180514)、王嘉(20180226-20181112)、陳媛(20181112至今)。

華安新興消費成立於

2020年12月11日,業績比較基準為中證800指數收益率*65%+中債綜合全價指數收益率*20%+

恆生指數

收益率(經匯率調整)*15%。華安新興消費的歷任基金經理為:陳媛(20201211至今)。

基金經理崔瑩

的歷史業績如下所示,資料來源基金季報:

華安滬港深外延增長混合基金成立於

2016-03-09。業績比較基準為中證800指數收益率*50%+中國債券總指數收益率*50%。“2016年-2020年”歷年業績(及業績基準表現)為25。50%(2。84%)、19。76%(5。45%)、-19。78%(-10。61%)、78。64%(17。40%)、94。88%(12。81 %)。華安滬港深外延增長的歷任基金經理為:蘇圻涵(20160309-20180226)、楊明(20160309-20180226)、崔瑩(20160309至今)。

華安幸福生活混合基金成立於

2017-10-26。業績比較基準為中證800指數收益率*80%+中國債券總指數收益率*20%。“2017年度-2020年”歷年業績(及業績基準表現)為-0。38%(-0。71%)、-20。12%(-20。95%)、63。78%(26。87%)、94。49%(18。08%)。華安幸福生活的歷任基金經理為:崔瑩管理時間為2017/10/26~至今。

華安逆向策略混合基金成立於

2012-08-16。業績比較基準為

滬深300指數

收益率*80%+中國債券總指數收益率*20%。“2013年度-2020年”歷年業績(及業績基準表現)為35。51%(-7。65%)、41。68%(51。66%)、104。51%(5。37%)、-4。37%(-9。38%)、1。10%(16。57%)、-23。21%(-19。01%)、65。53%(29。08%)、81。00%(21。74 %)。華安逆向策略的歷任基金經理為:陸從珍(20120816-20150618)、崔瑩(20150618至今)。

華安

匯嘉精選成立於2020年10月30日,業績比較基準為中證800指數收益率*75%+中債綜合全價指數收益率*20%+恆生指數收益率(經匯率調整)*5%。自成立來至2020年末的累計業績回報分別為3。41%,同期業績比較基準的漲幅6。05%。華安新興消費的歷任基金經理為:崔瑩(2020103011至今)。

風險提示

:基金投資有風險,投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。投資者在投資金融產品或金融服務過程中應當注意核對自己的風險識別和風險承受能力,選擇與自己風險識別能力和風險承受能力相匹配的金融產品或金融服務,並獨立承擔投資風險。

基金管理公司不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績並不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。基金產品收益存在波動風險,投資

需謹慎,詳情請認真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律檔案。基金產品由基金管理人發行與管理,代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。

淨值在漲跌中徘徊,當前該怎麼操作?丨小安說定投

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