“一代藥王”巔峰墜落,首富淪為階下囚!

歷時三年,震驚整個A股市場的史上最大財務造假案終於判罰。

史上最大財務造假案宣判

11月17日,廣東省佛山市中級人民法院對康美藥業原董事長、總經理馬興田等12人操縱證券市場案公開宣判。其中,馬興田判處有期徒刑12年,並處罰金人民幣120萬元;康美藥業原副董事長、常務副總經理許冬瑾及其他責任人員11人,因參與相關證券犯罪被分別判處有期徒刑並處罰金。

“一代藥王”巔峰墜落,首富淪為階下囚!

佛山中級人民法院官網公告

具體來看,馬興田犯下的罪行主要有三條:

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馬興田

一、財務造假。2016年-2018年,康美多次在財務報告中虛報業績,3年時間裡累計財務造假800多億,重新整理A股歷史記錄。

二、操縱市場。2015年-2018年期間,馬興田夥同他人違規募集大量資金,透過一系列“騷操作”致使共計20次連續10個交易日累計成交量達到同期康美藥業總成交量的30%以上,共計7次連續10個交易日累計成交量達到同期康美藥業總成交量的50%以上,並在推高股價後成功套現百億。

三、行賄官員。2005年-2012年期間,馬興田為給康美藥業謀取不正當利益,向多名國家工作人員行賄共計港元790萬元,人民幣60萬元,康美藥業及馬興田均構成行賄罪。

5萬餘名投資者獲賠24.59億元

在馬興田的一審判決結果出來前幾天,對康美藥業中小投資者來說更為重要的一場判決結果已經出爐。

在財務造假案爆出後,康美藥業的股價出現雪崩式下跌,引發眾多股民維權。2020年的最後一天,11名投資者就康美藥業虛假陳述案向廣州中院提起普通代表人訴訟,2021年4月16日,廣州中院釋出案件轉為特別代表人訴訟的公告。

“一代藥王”巔峰墜落,首富淪為階下囚!

*ST康美2015年至今股價走勢

據廣州市中級人民法院判決,康美藥業向原告顧華俊等52037名投資者賠償投資損失24。59億元,人均4。7萬元。公司實際控制人馬興田夫婦及邱錫偉等4名原高管人員組織策劃實施財務造假,屬故意行為,承擔100%的連帶賠償責任;另有13名高管人員按過錯程度分別承擔20%、10%、5%的連帶賠償責任。

此外,在24。59億元的判決中,康美藥業的審計機構——正中珠江會計師事務所及直接負責人也被判處承擔100%連帶賠償責任。這不僅創下了國內上市公司虛假陳述民事賠償金額的最高紀錄,也被視為業內對會計師事務所最高金額的處罰。

隨著判決結果的出爐,康美藥業案成為了我國首例特別代表人訴訟案件,也成為了我國證券史上,迄今為止判決賠付金額最高、獲賠人數最多的案件。

截至11月18日收盤,康美藥業股價為4。26元/股,總市值211。89億元,較最高市值縮水80%。

“美顏”過的千億白馬股

遙想當年,*ST康美還是著名的“白馬股”。作為中國醫藥行業的領頭羊,*ST康美曾是A股最受投資者追捧的醫藥企業之一。截至2018年5月,康美藥業市值一度超1200億元,僅次於當時的恆瑞醫藥,並超過了廣藥白雲山等公司。馬興田的身家也由此暴漲,一舉成為普寧首富。

誰曾想,這一切竟是*ST康美用“美顏”過的財報堆砌出來的虛幻表象。

2018年10月16日,自媒體“初善投資”釋出文章《康美藥業究竟有沒有謊言》;隨後,微信公眾號“市值相對論”又釋出《千億康美藥業閃崩!大存大貸大現金大質押哪個是坑?》,在各平臺引發大量討論。

2018年12月28日,康美藥業因涉嫌資訊披露違法違規,被證監會立案調查。

2019年的4月30日,康美藥業接連發布20多項公告,稱:由於公司採購付款、工程款支付以及確認業務款項時的會計處理存在錯誤,造成公司應收賬款少計6。41億元;存貨少計195。46億元;在建工程少計6。32億元;由於公司核算賬戶資金時存在錯誤,造成貨幣資金

多計29

9。44億元。高達300億資金不翼而飛!ST康美這一操作震驚了整個A股市場,就連央視的《焦點訪談》和央視財經頻道也專門跟進了此事。同年5月21日,康美藥業主動戴帽變為“ST康美”。

2019年8月,證監會向康美藥業下發行政處罰告知書,康美造假的全過程也浮出水面,其虛增營收之高,造假金額之大,持續時間之長,令人瞠目。

根據告知書中的調查結果,2016年至2018年上半年,康美藥業分別虛增營收89。99億元、100。32億元、84。84億元,2018年年報虛增營收16。13億元;兩年半時間虛增營業利潤39。36億元,佔同期公告營業利潤的三分之一。

同時,康美藥業在2018年報中存在虛假記載,虛增固定資產、在建工程、投資性房地產,共計36億元。其還透過財務不記賬、虛假記賬,偽造、變造大額定期存單或銀行對賬單,配合營業收入造假偽造銷售回款等方式,虛增貨幣資金分別達225。49億元、299。44億元、361。88億元,合計總額為886。81億元。

康美藥業已經進入破產重整程式

目前,康美藥業已經進入破產重整程式,按照重整方案,康美藥業將引入廣藥集團、粵財集團、恆健集團等國有企業為戰略投資人參加重整,參與本次重整的投資人擬向康美藥業投入的資金總額不超過65億元。

“一代藥王”巔峰墜落,首富淪為階下囚!

從康美藥業的業績表現來看,今年前三季度,公司實現營收30。86億元,同比下滑22。3%;虧損10。25億元,去年同期虧損23。72億元。此外,康美藥業關聯方非經營性佔用資金餘額合計仍然高達68億元。

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康美藥業近幾年財務概況

業內人士認為,康美藥業目前最主要的問題是財務造假,公司業務體系還在,重整投資人後續更主要的任務是做好商譽重建。從目前來看,尚存的業務體系以及重整投資人的進入能否拯救康美藥業,目前仍是未知數。

如何辨別財務造假公司?

如今,康美藥業和相關責任人都已受到法律制裁,付出了應有的代價。但在A股4000多家上市公司中,又有多少存在財務問題,我們不得而知。對投資者來說,辨別上市公司是否涉嫌財務造假也成為投資過程中非常重要的一環。

對此,《證券之星》總結了幾個簡單有效的方法:

1、虛增收入大多是透過虛構業務、偽造合同實現,投資者可查閱公司的應收賬款是否較往年大幅提升,應收賬款與營收的佔比是否遠高於往年,營收與同行相比是否出現大幅增加等。

2、對於虛增資產和隱藏債務,投資者可以關注公司的負債與現金流、貨幣資金與公司專案的匹配程度,如果公司出現賬面上有不少貨幣資金還繼續借貸、現金流持續惡化卻能繼續經營等情況,則需警惕是否存在債務隱瞞。

3、對於利用非經常損益調節利潤,投資者要留意上市公司利潤表中經常性損失和非經常性損失的數額,對非經常性損益的數額遠遠高於經常性損益的報表需要特別關注。

4、如果一家公司的收入和利潤有很大一部分來自於關聯交易,業績往往是不可靠的,投資者需要關注交易的價格是否公允,資金是否空轉。

雖然財務造假的手法五花八門,但上述幾種屬於比較常見的行為,大家可以多加關注,遠離業績造假股!

注:以上內容僅供參考,不作為投資建議,市場有風險,投資需謹慎!

TAG: 康美藥業造假億元2018