金融時報
日前，中國對外經濟貿易信託有限公司（簡稱“中國外貿信託”）FOF業務規模再創新高，突破200億元，業績長期穩健。
2007年，中國外貿信託開始從事專業證券信託服務業務，2015年2月，中國外貿信託首支量化混合策略FOF產品成立，之後公司逐步豐富FOF產品線，先後推出包括固收、對沖、權益、宏觀配置在內的策略型別完備、風險收益特徵明確的產品線。2021年，中國外貿信託率先進入FOF2。0時代，深入外延資產配置邊界，從專注私募FOF走向公募FOF，全市場優選景氣資產，致力於為客戶提供與其風險收益特徵相匹配的一站式產品解決方案。
中國外貿信託深諳投資者“追求絕對收益、長期穩定、跨越經濟週期”的風險收益要求，憑藉多年各類策略FOF產品的投資經驗，於2019年推出宏觀配置型FOF產品“慧選FOF領先系列”，透過資產、策略、子基金管理人多維輪動的方式，在投資“不可能三角”中捕捉兼具穩定性、確定性、又具備一定彈性空間的投資機會，打造出“攻守兼備、穩中求進”的產品解決方案。截至2021年10月末，“慧選FOF領先系列”首期產品累計費後收益為28。99%，年化收益11。19%，最大回撤2。77%，月度勝率超過80%，獲得代銷機構與投資者的一致認可。
如何使FOF產品平穩穿越資產或策略的震盪期，又能捕捉向上的收益彈性？中國外貿信託認為，在資產配置方面，管理人基於科學的資產配置框架，透過自上而下的宏觀研究與資產週期波動特徵研究，在風險平價模型、風險預算模型的原則下，形成大類資產配置方案。在策略配置方面，管理人遵循基金績效分析評價體系，對各類子基金管理人的投資策略進行二級、三級策略分類，進行精細化業績歸因與風格刻畫。最終在FOF產品層面，管理人利用各子基金策略間的低相關、負相關性，在大類資產配置方案下構建產品組合，平滑母基金波動，實踐穩健基礎，同時，管理人根據市場情況動態調整各類資產、策略的佔比，實現資產、策略、子基金管理人的多維度輪動，以獲取穿越週期的超額收益。
