近千億“牙茅”跌停 新能源突然爆發 蹺蹺板行情開啟?

作者|郭一鳴編輯|李俞慧

觀點:最新公佈的PMI資料看,復甦已經開始放緩,經濟下行壓力較大。與此同時,流動性保持穩定,但寬鬆預期提升仍需時日。目前市場結構性行情為主,中期如果通脹回落以及流動性寬鬆趨勢確立,市場仍有望迎來新的趨勢性行情。但在此之前,市場仍存不確定性,結構性行情還將延續,注意整體性風險的同時,可自下而上重點關注個股行情。

全天,三大指數開盤漲跌不一,隨後橫盤整理,滬指維持弱勢震盪,創業板指表現較為強勢,臨近午間收盤三大指數拉昇集體翻紅,午後震盪走高,但力度薄弱。板塊方面,工業母機、機場航運板塊大幅拉昇,教育股持續走強,影視、旅遊板塊走高,儲能、黃金、光伏、軍工等板塊活躍;醫療、醫美板塊大幅回撥,種植業、養殖業等農業股走弱,白酒板塊低迷。

近千億“牙茅”跌停 新能源突然爆發 蹺蹺板行情開啟?

國慶節之後,消費等大白馬股表現搶眼,但也並非集體性的上漲,而且也僅僅幾天之後,便迎來的大跌。當日,我們又看到了千億白馬股閃崩的情形。昨天收盤還接近1000億市值的“牙茅”通策醫療,開盤後兩度閃崩,突然封死跌停。與此同時,白酒以及醫藥等消費品整體迎來下挫。與消費股下跌相反的是,調整多日的新能源產業今日集體爆發。

市場蹺蹺板效應十分明顯,這種變化,在近期成交量萎縮至萬億以下之際,體現的淋漓盡致。也充分體現出,當前不確定行情之下,市場情緒變化之快。那麼這個時候,投資者應該如何應對呢?

首先,昨日我們也跟投資者交流過,即便是資金國慶節前後有傾向的白馬股,也可能僅是階段性的反彈而非絕對性的反轉,畢竟資金也僅是從階段的安全性的角度適當的轉向。但總體看,經濟增速放緩壓力以及通脹壓力下,市場的相對安全性沒有絕對的把握;其次,儘管經濟復甦趨勢還在,流動性整體穩定,對市場支撐還在,但多方擔憂以及成交萎縮造成的活躍性降低下,結構性行情還將延續,操作總體還是比較困難的。在這種情況下,市場蹺蹺板行情可能還會延續。後期行情想要啟動,還需要更多的關注經濟的提振預期以及流動性寬鬆預期的提升。

所以,對於投資者來說,目前最好的還是保持觀望。但結構性行情過程中,也不缺乏機會,穩健投資者可適當保持倉位,均衡配置。而激進投資者可順應市場變化,階段性博弈個股良機。

總體上,經濟復甦以及流動性穩定之下,市場向好趨勢的本質沒有改變。但經濟增速放緩以及全球通脹預期提升下,市場擔憂情緒加劇,成交量快速萎縮,對市場造成負面影響,短期操作難度加大。不過,目前看情緒面影響更大一些,而實質性利空並沒有顯現,所以只要預期稍有改變,市場就會重燃戰火。

作者:郭一鳴 執業證書:A0680612120002

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