原標題：接下來的方向 來源：二師父定投
目前估值樓層：第
三
層，
估值適中，注重結構
。
目前市場繼續走結構牛市。
大白馬遭遇慘跌，前期抱團股基本瓦解。而新的方向出現了：鋰電池和晶片。
我關注了下資金流向，醫藥、釀酒兩個板塊資金持續流出，而白酒、醫藥白馬股前期漲幅過多，現在也開始回撥。
尤其是CXO和CRO醫藥板塊，跌的比較慘。7月2日，國家藥品監督管理局藥品審評中心，發了一個關於《以臨床價值為導向的抗腫瘤藥物臨床研發指導原則》意見的通知。
關於這個通知的指導思想是：新藥研發應以為患者提供更優的治療選擇為最高目標，當選擇非最優的治療作為對照時，即使臨床試驗達到預設研究目標，也無法說明試驗藥物可滿足臨床中患者的實際需要，或無法證明該藥物對患者的價值。
意思是研發的新藥如果藥效無法超越已經上市的藥物或者沒法證明藥物比已經上市藥物更具有價值，那麼新藥不會發出來。
這個通知直接帶來了整體創新藥企業上下游的下跌，相對而言醫療器械企業受到的影響要小一些，這也是為什麼今天
恆瑞醫藥
、
藥明康德
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泰格醫藥
大跌，而醫療ETF大漲的原因。
對於假的創新藥公司，或者研發出現困難的創新藥公司，這是實質的利空，可以避開。而對於CXO和CRO賽道短期利空，長期利好，尤其是海外業務優勢明顯的CRO企業。
CXO統稱為醫藥外包服務，主要分為CRO（研發外包）和CDMO（醫藥研發生產外包），比如CRO涉及到藥物發現、然後根據臨床實驗進行工藝研發以及註冊申報。
近兩年CRO頭部企業的盈利增速普遍在30%到100%，他們屬於賣鏟子的企業，短期利空不影響長期推動國內創新藥升級。我還是對CRO偏樂觀，短期波動30%非常正常，長期大機率向好。
至於醫療ETF，如果市場短期情緒以及獲利盤撤退帶來回調，依然機會很好。
另外一個方向是科技板塊——新能源和晶片。晶片目前是政策扶持疊加業績暴增利好。
富滿電子
預計2021年上半年盈利3億元-3。3億元，同比增長1125%-1247%，這種盈利增速完全可以消化100倍市盈率。
高盈利增速企業最終股價趨勢反轉的臨界點是業績增速的終點。持續性地政策支援和資金轉向，未來更景氣的是新能源和晶片板塊。
如果對單個企業業績增速轉變沒有確定把握的話，可以關注新能源ETF和晶片ETF。
